Las acciones europeas caen junto al euro al inicio de la semana, a medida que el empeoramiento de la crisis energética de la región se sumó a los riesgos de una economía global que ya enfrenta una alta inflación y una ola de ajuste monetario. El Eurostock 600 cae -1.1% después que Gazprom PJSC de Rusia detuviera indefinidamente su gasoducto justo en una jornada cuando se midiera relevantes ofrecieron los peores resultados. La libra esterlina (GBP) bajó después de que el Partido Conservador del Reino Unido nombrara a Liz Truss su líder, despejando su camino para convertirse en primera ministra. Su plan para «acelerar» la economía mediante la reducción de impuestos ya está preocupando a inversionistas en medio de una inflación de dos dígitos. Los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido subieron.
Petróleo se estabiliza cuando un panel de ministros de la OPEP+ recomendó recorte de suministro de 100 kbpd para octubre. Los futuros de las acciones en NY. vacilan después de la peor semana para acciones mundiales desde junio, justo cuando Gazprom ha anunciado su movimiento después de que los líderes del G7 acordaron un precio máximo para el petróleo ruso mientras el Kremlin continúa su guerra en Ucrania. El gas natural aumentó más del 30% en Europa y los países podrían desplegar pasos especiales al final de la semana para controlar los costos de energía. Alemania planea un Paquete de USD $65,000 millones para proteger a los consumidores.
Las autoridades monetarias, incluido el Banco Central de Europa -BCE-, seguirán subiendo las tasas de interés esta semana para combatir la inflación a pesar del oscurecimiento de las perspectivas económicas mundiales debido a riesgos como la escasez de energía.
El dólar (USD) avanza + 0.29% a las 109.853 unidades. El euro (EUR) cae -0.25% a US $0.9927 * El yen japonés (JPY) cae un +0.26% a US$140.56. El yuan (CNH) cae +0.41% a USD $6.94943. La libra esterlina (GBP ) cae -0.08% 0.2% a US$1.15.
En Colombia, la agencia de estadísticas informó que la inflación en agosto se aceleró muy por encima de lo que estimaron los analistas. El IPC subió un 10.84% respecto al mismo mes del año pasado en comparación con la expectativa media de los analistas de 10.21%, mientras que los precios avanzaron un 0.83% respecto al mes anterior. La inflación subyacente aumentó 7.83% en comparación con el mismo mes de 2021.
- 13: 00h: consejo económico semanal
- 1pm: Ocampo se reúne con congresistas para discutir reforma tributaria
Esta semana
- 9 de septiembre: confianza del consumidor
- Feriado del Día del Trabajo de EE.UU.
Agenda de la Fed:
- No tienen eventos programados hasta el 7 de septiembre
- Martes: Decisión de tasas de Australia
- Miércoles: Evento de Apple presentará nuevos iPhones y relojes * El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en el Comité del Tesoro * Libro beige de la Fed de actividad económica regional * La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester habla
- Jueves: Decisión de tasas del Banco Central Europeo * El presidente de la Fed, Jerome Powell, habla en una conferencia del Instituto Cato en Washington * El gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, habla en el evento
- Viernes: PPI de China, financiamiento agregado, oferta monetaria, nuevos préstamos en yuanes * Reunión extraordinaria de ministros de energía de la UE sobre intervención de emergencia en los mercados eléctricos
los inversores estaban atentos a las posibles medidas de la OPEP+ para recortar la producción y apoyar los precios en una reunión que se llevará a cabo el día de hoy. Cabe destacar que, las conversaciones para reactivar el acuerdo nuclear de 2015 entre Occidente e Irán, que podría suponer un aumento de la oferta gracias a la reincorporación del crudo iraní al mercado. Por otro lado, el G-7 llegó a un acuerdo para poner un tope a los precios del petróleo ruso durante el fin de semana, decisión que no agradó a Rusia, que recientemente ha cortado el suministro de gas a Europa indefinidamente, alegando una avería en la única turbina operativa.
EE.UU.: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU tuvieron un comportamiento positivo en la jornada del día viernes. Los bonos del Tesoro repuntaron el viernes, gracias a los datos mixtos de empleos de agosto que llevaron a los operadores a reducir las apuestas por otro aumento de 75pb este mes. A partir de lo anterior, los bonos del tesoro presentaron una valorización generalizada en toda la curva, resaltando el nodo de 2 años con una ganancia de 10.9 pb, seguido del nodo de 3 años con una valorización de 10.6 pb. Cabe resaltar que el día de hoy es festivo en EE.UU.
Mercados Desarrollados: La perspectiva negativa sobre la euro zona en general, con niveles de inflación en máximos históricos y la crisis energética en Europa, generó que los mercados desarrollados mostraran una desvalorización generalizada en la mañana de hoy. Dicho lo anterior, los bunds se desvalorizan en promedio 5 pb, los bonos franceses se anclan a este comportamiento. Los gilts continúan liderando las pérdidas en países desarrollados y se desvalorizan por encima de 6 pb.
Mercados Emergentes: El mercado de deuda de países emergentes gana valor después del plebiscito de Chile. Brasil
Colombia: El mercado local mostró un comportamiento positivo el día viernes, con ganancias generalizadas de los TES en toda la curva, en especial en el nodo de 10 años con una ganancia de 12 pb. Mientras, en la parte media de la curva, el nodo de 6 años presentó la segunda mayor ganancia en la jornada con 10.9 pb. El día de hoy, se espera que la parte corta de la curva de TES se desvalorice por el último dato de inflación (10.84%), que superó las expectativas del mercado y genera mayores presiones al Banrep de una política monetaria más contractiva en su próxima reunión en septiembre. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 11.05%-11.30% para los TES 24, de 11.80%-12.20% para los TES 27, de 11.90%-12.30% para los TES 31, de 12.20%-12.50% para los TES 42 y de 12.10%-12.40% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando alrededor de 109.93 unidades en la mañana de hoy. El Índice tiene tendencia alcista, situándose por encima de su media móvil de 5, 10 y 15 días, después de una semana donde, tras conocer los datos de empleo y producción de los Estados Unidos, los inversionistas aún mantienen las expectativas de un dólar fuerte, ante las altas probabilidades de que la FED incremente los tipos de interés en 75pb. Respecto a esta semana, se espera que la volatilidad del índice esté condicionada por los datos de PMI no manufacturero, las nuevas peticiones de desempleo, los inventarios de petróleo y las declaraciones de Jerome Powell.
El peso colombiano(COP) cerró la jornada del viernes en COP $4,486 y se negocia alrededor de los COP $4,487 en este momento. Desde el 15 de agosto, la tendencia en la tasa de cambio ha sido alcista manteniéndose al día hoy por encima de sus medias móviles de 5, 10 y 20 días respectivamente, con la próxima resistencia cerca de los COP $4,660. De acuerdo con la información de inflación, por encima del nivel esperado por el mercado, conocida esta mañana, se espera que el dólar para la jornada de hoy tenga una volatilidad alta, máxime ante el repunte en los precios del petróleo que hoy muestra el brent cotizando en USD $96.36.
El euro (EUR) cotiza a un valor de USD $0.9916 el día de hoy, después de cerrar el viernes en USD $0.9957, lo que indica que se ha depreciado 0.41% respecto al dólar. Durante los últimos meses el Euro ha tenido una tendencia bajista , producto de los choques macroeconómicos que ha sufrido la zona por cuenta de la geopolítica del gas, que al día de hoy mantiene al par debajo de sus medias móviles de 5, 10, y 20 días respectivamente. Durante la semana anterior se conoció, que ante el precio objetivo que occidente busca poner al petróleo ruso, provocó que Rusia hiciera el cierre indefinido del flujo de gas hacia Europa, lo cual aumentó las expectativas de inflación en la zona europea y explica la depreciación con la que amaneció el par el día de hoy. Con esto en mente, se esperan mayores sell offs en los mercados financieros europeos, en busca de protección contra la pérdida de capital, de lo cual se espera que terminen refugiándose en el dólar. Ante esto, para el día de hoy, se prevé que el euro continúe depreciandose. Por otra parte, esperamos que para la semana haya drivers de volatilidad provenientes de los pronunciamientos del banco central europeo y su política monetaria para la zona euro. En línea con lo expuesto respecto a esta divisa, se espera que para hoy el rango de la misma esté entre los USD $0.9812 hasta los USD $1.002.
El día de hoy los futuros en EE.UU. subieron, los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average subieron 0.37% ubicándose en 31,425, al tiempo que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 aumentaron un 0.22% y 0.10% respectivamente. Las acciones estadounidenses cayeron el viernes para coronar su tercer declive semanal consecutivo, luego de que un sólido informe de empleo de agosto no logró aliviar los temores de que la Reserva Federal seguirá aumentando agresivamente las tasas de interés para combatir la inflación. Frente a los índices, el promedio industrial Dow Jones borró una ganancia de 370 puntos y terminó la sesión del viernes con una baja de 337.98 puntos, o alrededor del 1.1%, a 31,318.44. El S&P 500 cayó aproximadamente un 1.1% a 3,924.26, su cierre más bajo desde julio. El Nasdaq Composite cayó un 1.3% a 11,630.86, registrando su primera racha perdedora de seis días desde 2019.
Las acciones en Asia-Pacífico tuvieron un comportamiento mixto en la jornada del lunes, ya que el dólar estadounidense se fortaleció considerablemente en el comercio de Asia. Así, el índice Hang Seng de Hong Kong recortó sus ganancias en -1.1%. En China continental el componente de Shenzhen en China continental cayó un -o.2% ubicándose en 11,678.69, y el compuesto de Shanghái en China continental subió ligeramente un 0.42% a 3,199.91. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón disminuyó un -0.11%, y el Topix bajó de igual manera, para cerrar la sesión en 1,928.79. El Kospi de Corea del Sur perdió un -0.24% llegando a 2,403.68. En Australia el S&P/ASX 200 subió 0.34% cerrando en 6,852.2. Por último, el índice MSCI amplio de Asia Pacifico sin Japón cotiza -0.55% más bajo.
En Europa, el Stoxx 600 cayó un -1.2%. Los automóviles se desplomaron un 4,2% para liderar las pérdidas, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas cayeron profundamente en territorio negativo. El FTSE de Inglaterra disminuyó -0.43% alcanzando 7,250.56. El DAX de Alemania bajó -2.55% alcanzando 12,717.6. El índice CAC de Francia decreció un -1.57%. Los fuertes movimientos a la baja de los activos de riesgo se produjeron después de que el gigante energético estatal de Rusia,
El índice MSCI terminó la jornada del viernes en terreno positivo, disminuyendo su cotización en 0.73%, llegando a 1,232.9 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $57,573.5 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Preferencial Davivienda con un monto de COP $13,675 millones, Preferencial Bancolombia con un monto de COP $13,296 millones y por Ecopetrol con un monto de COP $11,398 millones.
- Ecopetrol finalizó la venta, a la compañía inglesa Perenco Oil & Gas, de sus participaciones mayoritarias en 36 pequeños campos de crudo ubicados en el departamento del Casanare. Se trató de las renegociaciones de las representaciones de la compañía de mayoría de capital estatal en el convenio Cegoc (que comprende los contratos Casanare, Estero, Garcero, Orocúe y Corocora). En total, Ecopetrol traspasó a la europea el dominio de puntos de extracción distribuidos en 12 municipios de ese ente territorial.
- Transmisión, del Grupo Energía Bogotá, invertirá $14.000 millones en proyectos “Obras por Impuestos” en La Guajira.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
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