Los futuros de las acciones en NY fluctúan a medida que los inversionistas evalúan las perspectivas de una FED. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 caen cerca de -0.2% previo a los discursos de algunos oradores de la Fed. El EuroStoxx 600 cae, con los minoristas liderando, cuando se anticipa que el costo de la crisis afectará mucho más a los consumidores.
Las apuestas por otro aumento de +75 pb por parte de la Fed han provocado una venta masiva de bonos del Tesoro, mientras se espera una decisión similar por parte del Banco Central Europeo -BCE- el jueves. El dólar (USD) alcanza niveles récord por tercer día a pesar que el petróleo intentó capitalizar la advertencia del presidente Vladimir Putin, cuando subrayó que su país no suministrará petróleo y combustible si se introducen límites a los precios de las exportaciones del país.
Los mercados continúan lidiando con una crisis energética debilitante en Europa al tiempo que los confinamientos por Covid en China debilitan las perspectivas de demanda global y crecen las preocupaciones por las ganancias futuras de las compañías.
Los hacedores de política europeos trabajan en propuestas para llevar a una reunión de ministros de energía en Bruselas el viernes, donde se esperan intervenciones de emergencia para abordar la crisis energética de la región. Los precios europeos del gas natural cayeron.
En el Reino Unido las tasas de interés caen al máximo desde el referéndum sobre el brexit de 2016, después de que funcionarios del Banco de Inglaterra dijeran que el límite de precios de la energía propuesto por el gobierno podría frenar el aumento de la inflación, lo que podría reducir la urgencia de los aumentos de las tasas de interés. Los rendimientos a dos años cayeron a un mínimo de una semana, mientras que la libra cayó cerca del nivel más bajo desde 1985.
- 13: 00h: consejo económico semanal
- 1pm: Ocampo se reúne con congresistas para discutir reforma tributaria
Esta semana
- 9 de septiembre: confianza del consumidor
- 7:30 am: balanza comercial de EE.UU. de julio; su T. -US $ 70.200 millones, anterior -US $ 79.600 millones
- 1pm: Fed publica Libro Beige
Agenda de la Fed:
- 8am: Barkin (Richmond) habla en MIT
- 9am: Mester (Cleveland) habla en el evento
- 11:40 am: el vicepresidente Brainard habla sobre las perspectivas económicas y la política monetaria
- 1pm: Vicepresidente de Supervisión Barr habla sobre un sistema financiero más justo
de realizar un recorte simbólico de la oferta, los precios del crudo reaccionan levemente invirtiendo su tendencia. Dicho recorte se dio, aferrándose a la sugerencia de Arabia Saudita de hace dos semanas, que probablemente la reducción fuera necesaria para restaurar algo de potencial alcista en un mercado que había perdido un 32% desde los máximos de marzo.
EE.UU.: Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU corrigen parte de las pérdidas del día de ayer, ganando 1.2 pb en promedio a lo largo de la curva. El mercado se mantiene con un ánimo cauteloso a la espera de larga lista de oradores de la FED, antes de que el fin de semana inicie el periodo de silencio previo a la decisión el 20 y 21 de septiembre. Se obtienen mayores ganancias en la parte más larga de la curva, y así el spread 2-10 años aumenta poco ubicándose en -23 pb.
Mercados Desarrollados: La cautela del mercado le ha dado espacio a los bonos de mercados desarrollados a valorizarse, a modo de corrección tras las jornadas de pérdidas de inicios de semana. Así los gilts, bunds y bonos franceses concentran sus mayores ganancias en el corto y mediano plazo con valorizaciones en promedio de 10 pb, 6 pb y 5 pb respectivamente.
Mercados Emergentes: El banco central de Chile sorprendió con una subida de 100 pb a su tasa de intervención y anunció que el final de la política contractiva está cerca. Así, la curva que se mantiene invertida, encuentra algunas
Colombia: El mercado local mostró un comportamiento negativo el día martes, los TES presentaron pérdidas generalizadas toda la curva, en especial en el nodo de 2 años con una pérdida de 28 pb. El dato de inflación del lunes continuó presionando la parte corta de la curva, a la vez que los TES se anclaron al comportamiento de los Tesoros. La curva se encuentra en sus niveles más planos, con el spread de 25-50 en 52 pb. La apertura podría permitir algunas valorizaciones, pero la perspectiva alcista sobre los rendimientos de los TES prevalece. Para el día de hoy esperamos un rango de operación de 11.40%-11.70% para los TES 24, de 12.20%-12.50% para los TES 27, de 12.30%-12.60% para los TES 31, de 12.50%-12.90% para los TES 42 y de 12.40%-12.80% para los TES 50.
El dólar (DXY) se encuentra cotizando alrededor de 110.23 unidades en la mañana de hoy. El Índice tiene tendencia alcista, situándose por encima de su media móvil de 20, 40 y 200 días. Sus próximos niveles de resistencia están en el nivel de Fibonacci de 111 y 111.6, mientras que sus soportes más próximos están en 110.25 y 109.5. Por otra parte, el día de ayer se conocieron los datos del ISM NMI que mide la producción servicios estadounidense (aproximadamente el 67% de la economía), donde el resultado mostró que la economía no manufacturera sigue creciendo por encima de lo esperado. Ante esto se espera que la FED, fiel al discurso de Jackson Hole, continúe subiendo las tasas de interés para mantener el poder adquisitivo en el dólar. En línea con esto se espera que el Índice dólar siga subiendo y alcance su próximo objetivo de 111 unidades. También, se espera más información fundamental proveniente de la previsión energética de corto plazo, por parte de la EIA que aportará información al mercado sobre la
El peso colombiano(COP) cerró la jornada del martes en COP $4,481. Desde el 15 de agosto, la tendencia en la tasa de cambio ha sido alcista manteniéndose al día hoy por encima de sus medias móviles de 20, 40 y 200 días respectivamente, con la próxima resistencia cerca de los COP $4,660 y soporte en los COP $4,425. La sorpresa de la inflación se une con la caída en los precios del petróleo ante el temor de la recesión global, después de que China revelara la semana pasada que su producción manufacturera está decreciendo (PMI 49.4), lo que unido a la caída de los precios en los índices de los metales, dan señales de menor producción y crecimiento económico alrededor del
El euro (EUR) cotiza a un valor de USD $0.9892 el día de hoy, después de cerrar el lunes en USD $0.9932, lo que indica que se ha depreciado 0.4% respecto al dólar. Durante los últimos meses el Euro ha tenido una tendencia bajista, producto de los choques macroeconómicos que ha sufrido la zona por cuenta de la geopolítica del gas, que al día de hoy mantiene al par debajo de sus medias móviles de 20, 40, y 200 días respectivamente. Ante el precio objetivo que occidente busca poner al petróleo ruso, Rusia toma la decisión de hacer un cierre indefinido del flujo de gas hacia Europa, lo cual aumentó las expectativas de inflación, en conjunto con los temores por una recesión a nivel mundial. Por otra parte se espera que el BCE sube las tasas de interés lo que ha motivado a los inversionistas de Bonos a liquidar sus posiciones en los mercados financieros para refugiarse en dólares, lo cual ha explicado la depreciación que ha mostrado el Euro en los últimos días. Ante esto esperamos que para el día de hoy el Euro tenga un rango entre los USD $0.989 por euro hasta los USD $1.01 por euro.
El día de hoy los futuros en EE.UU. cayeron el miércoles debido a que los inversionistas temen que la Reserva Federal otorgue otra gran alza de tasas en septiembre en un intento por controlar la alta inflación. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average cayeron 86 puntos, al tiempo que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 retrocedieron un -0.30% y -0.27% respectivamente. Las acciones cayeron en territorio negativo después de que un artículo del Wall Street Journal sugiriera que el compromiso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de reducir la inflación podría significar que el banco central aumente las tasas en 0.75 puntos porcentuales en septiembre, lo que sería el tercer aumento consecutivo de ese tamaño, dado que se esperaba que los aumentos comenzarán a disminuir a partir de septiembre. Frente a los índices, el promedio industrial Dow Jones borró una ganancia de 173 puntos, y terminó la sesión del viernes con una baja de alrededor del -0.5%. El S&P 500 cayó aproximadamente un -0.4%. El Nasdaq Composite cayó un -0.7% a 11,630.86, registrando su primera racha perdedora de siete días desde 2016.
Las acciones en Asia-Pacífico tuvieron un comportamiento, en su mayoría, a la baja el miércoles, ya que los inversores anticipan que la Reserva Federal dará su resumen sobre las condiciones económicas actuales, también conocido como el Libro Beige. Las exportaciones de China crecieron por debajo de las estimaciones en 7.1% para el mes de agosto. Así, el índice Hang Seng de Hong Kong bajó un -0.93% en la última hora de negociación. En China continental el componente de Shenzhen en China continental subió un 0.41%, y el compuesto de Shanghái en China continental cotizó ligeramente al alza. En el resto de Asia, el Nikkei 225 de Japón cerró a la baja en 27,430.3, y el Topix 1,915.65. El Kospi de Corea del Sur perdió y cerró a la baja en 2,376.46. En Australia el S&P/ASX 200 cayó -1.42% cerrando en 6,729.3. Por último, el índice MSCI amplio de Asia Pacifico se mantuvo estable.
En Europa, los mercados bajaron el miércoles debido a que los inversores continuaron obsesionados con las perspectivas de recesión en la región y las presiones inflacionarias continúan creciendo. El Stoxx 600 bajó un -0.6%. Los recursos básicos cayeron un 1.9 %, ya que la mayoría de los sectores entraron en números rojos, mientras que los automóviles desafiaron la tendencia y agregaron un 0.7 %.
El índice MSCI terminó la jornada de ayer en terreno negativo, disminuyendo su cotización en 0.64%, llegando a 1,227.08 puntos. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $27,014 millones, donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con un monto de COP $6,986 millones, Preferencial Bancolombia con un monto de COP $6,843 millones y por Bancolombia con un monto de COP $2,941 millones.
- Grupo Éxito: Iniciará la entrega de las acciones de Grupo Éxito a los accionistas de GPA y la compañía colombiana inicia enlistamiento en bolsas de Estados Unidos y Brasil
- Cemargos: Scotiabank lideró el cierre de la más reciente operación crediticia sindicada vinculada al desempeño de indicadores de sostenibilidad, a Argos North America Corp (filial en Norteamérica de Cementos Argos S. A.), por US$750 millones a un plazo de cinco años.
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Héctor Wilson Tovar García Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Geiber David Gamba Leguizamón Analista Renta Variable geiber.gamba@accivalores.com
Paola Andrea Lama Velasquez Analista Renta Fija paola.lama@accivalores.com
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Juan Camilo Buendia Sector Holding juan.buendia@accivalores.com
Valentina Orozco Sector Energetico valentina.orozco@accivalores.com
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