El dólar (USD) continúa en máximos de dos décadas luego que la Casa Blanca descartara la posibilidad de debilitar la moneda, mientras que la senda alcista de los rendimientos en el mercado de renta fija persiste. Los Tesoros a 10 años alcanzan el nivel más alto desde 2008 en medio de la preocupación por el aumento de tasas de la FED y por las posibles ventas de deuda americana por parte de los principales tenedores.
Los resultados de la balanza comercial de Estados Unidos resultaron menos deficitarios de lo esperado, manteniendo la perspectiva de una economía fortalecida.
James Bullard de la FED reiteró la determinación del banco central de controlar la inflación con una política monetaria más estricta, lo que aumenta la divergencia con Japón y China. El mercado estará atento a las declaraciones de Jerome Powell y Christine Lagarde en la sesión de hoy.
Los principales índices bursátiles continúan con pérdidas luego que discursos agresivos de los hacedores de política de la FED avivaron los temores sobre las perspectivas económicas. Las acciones europeas caen por quinto día consecutivo mientras los futuros de EE.UU. caen con índices en Asia alcanzando mínimos de una década.
Las mineras obtuvieron un rendimiento inferior ya que las preocupaciones por la desaceleración del crecimiento mundial pesaron sobre las materias primas, lo que llevó al índice de precios de materias primas al nivel más bajo en 7 meses. Los precios del gas natural en Europa siguen cayendo a pesar de que Rusia dijera que podría cortar los suministros a través de Ucrania y la Unión Europea dijo que el daño severo a dos gasoductos de Rusia fue «deliberado”.
El Fondo Monetario Internacional -FMI- calificó los recortes de impuestos no financiados del Reino Unido como excesivos los cuales necesitaban revisión, mientras que la agencia Moody’s ha advertido que el gobierno se arriesga a causar un daño duradero a la asequibilidad de la deuda de la nación.
En Colombia, el ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo, dijo que el gobierno aún mantiene reuniones con los legisladores para decidir sobre los cambios a la reforma tributaria y se espera que el texto que se votará esté listo este lunes.
El peso colombiano (COP) cerró la sesión de ayer en COP $4,554, con un par debilitado (+0.27%).
- El índice del dólar llega a máximos de 114.5 unidades, superando el nivel psicológico de 110.0, pudiendo probar niveles de 120 (resistencia que se ha alcanzado en el 2001, 1982 y 1986) mientras la moneda se mantenga sin intervención.
- Aunque diferentes indicadores técnicos apuntan a una sobrecompra del USD, no se espera que en el largo plazo cambie el apetito por el dólar, presionado al alza por los discursos agresivos de miembros de la FED.
- Además, los resultados sólidos de la economía de EE.UU., con una balanza comercial en -USD$87.3B, menos deficitaria (vs USD$90B ant; USD$89.0B exp), fortaleciendo la atracción de capital a EEUU frente a la incertidumbre económica a nivel mundial.
- En terreno nacional, los precios del petróleo que parecen recuperarse (+1.23%) podrían aumentar la entrada futura de capital. Sin embargo, cualquier perspectiva de fortalecimiento se limita frente a una prima de riesgo alcista, que refleja la incertidumbre de los inversionistas a puertas de la decisión de política monetaria del BanRep mañana.
- En este contexto, esperamos que el par mantenga su movimiento alcista, con un rango de operación acotado entre COP $4,500 y COP $4,560 por dólar.
El europeso en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior cotizando a $4,368.50, con un par fortalecido (-0.02%).
- El par EUR/USD cae por séptima sesión consecutiva, frente a la incertidumbre política y económica de la eurozona.
- La fragmentación política de la zona euro se hace evidente frente al triunfo de la extrema derecha en Italia, que aumenta la incertidumbre frente a los movimientos de la deuda en el país.
- Aunque los funcionarios del BCE apuntan a una subida de +75pbs para la reunión de octubre, el euro se mantiene débil en respuesta al impacto de la guerra en Ucrania y la persistente crisis energética en las perspectivas de crecimiento e inflación de la región.
- El sentimiento débil se refleja en un índice de confianza del consumifor GFK de Alemania menor a lo esperado (-42.5 vs exp. 39).
- Entre tanto, los operadores podrán abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la publicación de los datos de inflación de Alemania (jueves: exp. 9.5%) y de la UE (viernes: exp. 9.7%), con perspectivas al alza.
- En este contexto, y con presiones importantes para la devaluación del COP y el EUR, esperamos un movimiento lateral del par con un rango entre COP$4,320 y COP$4,400 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.060, -1.18% respecto a su cierre anterior.
- El par GBP/USD vuelve a su tendencia negativa después de corregir algunas pérdidas el día de ayer, dado la falta de confianza en la capacidad del gobierno del Reino Unido para gestionar la creciente deuda.
- La libra revierte las ganancias de la jornada anterior, después del anuncio del BoE de compras de bonos del gobierno del Reino Unido a largo plazo, esto puede ofrecer algún soporte para la libra. Sin embargo, el pesimismo en el mercado puede pesar más en la jornada de hoy.
- Esperamos que el par muestre un movimiento bajista con un debilitamiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.07 y USD$1.047.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio a la baja (-0.03%), que se ubica en el nivel de C$1.37 por dólar.
- A pesar de su fortalecimiento mínimo, los fundamentales apuntan a una pronta debilitación de la divisa, de modo que el par tenderá a acercarse de nuevo a su máximo anual.
- Una nueva caída de los precios del petróleo crudo debilita al CAD, divisa vinculada a las materias primas, y actúa como catalizador para el par USD/CAD.
- En este contexto esperamos un movimiento alcista del par con rango de operación diario acotado entre C$1.385 – C$1.369 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento de -0.43%, cotizando alrededor de USD$0.640 por AUD.
- El martes la divisa cerró con una depreciación del -0.31% luego de alcanzar un máximo sobre los USD$0.651 por AUD.
- El tono débil en los mercados frente a las tensiones geopolíticas impulsa los flujos hacia el USD y contribuye al sesgo de venta del AUD.
- Las ventas minoristas en Australia más altas de lo esperado podrían acotar las pérdidas para la sesión del miércoles. No se espera un movimiento muy agresivo al alza, pues la coyuntura global ha tenido prelación durante los últimos días.
- Esperamos un movimiento bajista del par, con un rango de cotización diario ubicado entre los USD$0.645 – USD$0.634 por dólar australiano.
El dólar neozelandés (NZD), empieza la jornada fortaleciéndose, con una tasa de cambio al alza (+0.17%) que se ubica en el nivel de USD$0.564 por NZD.
- El martes, la divisa cerró con una depreciación del -0.04% luego de alcanzar un máximo sobre los USD$0.572 por NZD.
- El NZD cae a su nivel más bajo desde marzo de 2020 y continúa dependiendo de la dinámica del precio del USD, ante una aversión al riesgo que predominante la preocupación por el rápido aumento en los costos de endeudamiento de los países.
- Los participantes esperan la publicación de confianza empresarial de Nueva Zelanda hoy en la noche. Independientemente del resultado no consideramos que pueda tener algún tipo de afectación sobre el precio de la divisa. Pues se estima un valor negativo al igual que meses pasados y ello ya está descontado en el mercado.
- Esperamos un movimiento bajista, con un rango de cotización diario entre los USD$0.566 – USD$0.556 por NZD.
Esta mañana el Franco suizo amanece fortaleciéndose frente al dólar -0.18%, cotizando en CHF $0.9895 por dólar.
- En el día hoy el par USD/CHF toma un descanso frente a los incrementos de ayer, en una sesión que a pesar del tono optimista inicial, retrocedió ante el temor de medidas monetarias más restrictivas a nivel mundial.
- El precio no alcanza la resistencia de los CHF $0.9978, y retrocede buscando el soporte de CHF $0.985, con el objetivo de los CHF $ 0.978 en un entorno donde se conoció que el Banco Nacional Suizo (BNS) planea intervenir el Franco para fortalecerlo.
- En el largo plazo, se espera que pueda mantenerse la tendencia alcista, puesto que la historia ha demostrado que las intervenciones de la moneda, en escenarios de devaluación, tiene efectos a muy corto plazo. Dicho esto, se espera que la reducción en el flujo comercial a raíz de la desaceleración mundial, termine impactando el ingreso de divisas a Suiza, lo cual terminará debilitando su Franco.
- El índice ZEW de expectativas de la economía decrece a -69.2 esta mañana (vs -56.3 ant.). Los operadores estarán atentos al boletín del BNS que será publicado durante esta jornada.
- Con esto presente esperamos un movimiento bajista para el par, con un rango para hoy entre los CHF $0.9782 a CHF $0.9978.
Esta mañana la corona checa se cotiza sobre los CZK $25.745, debilitándose +0.18% frente al dólar, en medio de una mañana mixta que tiñe los futuros del mundo de rojo.
- El par USD/CZK, tiene soporte sobre las CZK $25.667 mientras continúa la persistencia de fundamentales que lo presionan al alza, como la incertidumbre geopolítica y la desaceleración económica de la zona euro, especialmente en lo que respecta a sus socios comerciales, Alemania y Polonia.
- El mayor producto de exportación de la República Checa son los carros, cuya demanda se ve resentida en consecuencia a la alta sensibilidad de los bienes durables frente a los ciclos económicos. Esto pone presiones al alza de largo plazo en el par, que puede dirigirse al siguiente objetivo sobre los CZK $26.4568.
- De acuerdo a lo anterior, esperamos un movimiento lateral para el par, con un rango acotado entre los CZK $25.57 y CZK $26.0458.
La corona sueca (SEK) amanece cotizando sobre los SEK $11.3649, permaneciendo casi invariable, moviéndose apenas +0.07%.
- El par rebota sobre la resistencia de las SEK $11.5609, con alta volatilidad del activo frente al contexto global.
- Esta mañana el mercado conoce datos económicos de Suecia que muestran desaceleración económica visto en la caída de la confianza industrial (110 vs 115.7 ant) y de las ventas minoristas (-5.1% a/a vs -3.8% ant.). Esto pone presiones alcistas de largo plazo al par que ahora prueba el soporte de las SEK $11.364.
- Después de las alzas prolongadas que ha tenido el activo en las últimas sesiones se podría esperar que, durante la jornada de hoy, el par pueda tener un descanso, que podría llevarlo a probar el soporte de los SEK $11.227.
- En el largo plazo, recibe presiones alcistas especialmente frente a la vulnerabilidad de sus socios comerciales (Inglaterra, Alemania, Finlandia y Polonia) ante el contexto de la eurozona.
- Así las cosas, esperamos un movimiento lateral, que oscile entre los SEK $11.29 y SEK $11.49.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose, con una tasa de cambio al alza (+0.21%) que se ubica en el nivel de MXN $20.41 pesos mexicanos por dólar.
- El día de hoy en ausencia de datos económicos importantes en México, los operadores deberán estar atentos a los movimientos en el precio del petróleo que al inicio de la jornada cotiza al alza por encima de USD $86 (+0.42%), lo que podría generar presiones positivas al peso mexicano, al aumentar la futura entrada de dólares al país.
- Los operadores estarán atentos a comentarios de los funcionarios de Banxico previo a la decisión de política monetaria del día de mañana, el mercado espera +75pb en su próxima reunión.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento alcista, con un rango de operación acotado entre MXN $20.60 – MXN $20.29 por dólar.
El yuan chino abre sesión debilitándose (+0.76%), cotizando a un valor de CNH $7.23 por dólar, alcanzando los niveles más débiles desde 2008.
- Este hecho despierta la preocupación de los legisladores chinos, de modo que el banco central de China dijo hoy que estabilizar el mercado de divisas es la principal prioridad.
- Las autoridades monetarias chinas están pidiendo a los bancos locales que reactiven sus herramientas de fijación de la moneda, la cual abandonaron hace dos años, mientras buscan dirigir y defender la moneda que se debilita rápidamente.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un movimiento aún alcista, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.17 – CNH$7.26.
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