Los futuros de las acciones caen en NY., a medida que los rendimientos siguen aumentando, con los operadores apostando a que la FED seguirá aumentando las tasas de interés hasta que la inflación sea derrotada, y mientras los inversionistas evalúan la resistencia de las empresas a una multitud de vientos en contra en los últimos informes de ganancias.
El EuroStoxx 600 cae más del -1%, cuando Adidas AG registró la mayor caída en más de dos años después que redujera su pronóstico para el margen operativo y las ventas.
En EEUU Twitter Inc. cayó hasta un -16% en el premarket tras conocer que la administración Biden está discutiendo si EE.UU. debería someter algunas de las empresas de Elon Musk a revisiones de seguridad nacional, incluido el acuerdo para la compañía de redes sociales. Adicionalmente, se inyectó volatilidad tras conocer que Elon Musk despedirá cerca de 7,500 empleados.
La atención de los inversionistas aún se centra en el Reino Unido, donde el Partido Conservador está desesperado por trazar una línea bajo el desastroso mandato de Liz Truss con una rápida contienda por el liderazgo. La libra esterlina (GBP) cayó más del -1% y los rendimientos de la deuda del gobierno del Reino Unido a 10 años aumentaron tras los informes de que un plan fiscal detallado puede retrasarse por el proceso de selección.
El dólar (USD) avanza impulsado por los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro. El rendimiento de la nota estadounidense a 10 años subió a su nivel más alto desde 2007 (4.32%), ya que los operadores descontaron una tasa máxima de política de la Fed más alta. Podemos ver que la persistente presión en el mercado podría llevar los rendimientos de los tesoros a niveles superiores incluso del 5%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se encaminó a una racha de aumentos de 12 semanas que coincide con la duración del episodio de 1984 cuando el entonces presidente de la Fed, Paul Volcker, estaba llevando a cabo una serie de rápidas alzas de tasas de interés.
El petróleo cayó al final de una semana difícil, ya que las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial continúan pesando en el mercado.
En Colombia, el peso (COP) nuevamente lideró las pérdidas de los mercados emergentes el jueves, debilitándose un 1.3% a un mínimo histórico de COP$4,921 por dólar. Y los TES con vencimiento 2031 también cayeron, al elevarse el rendimiento 70 puntos básicos a 15.1%.
El ministro de Hacienda José Antonio Ocampo dijo que intervenir en el mercado cambiario para frenar la devaluación del peso no tiene sentido. Señaló que Chile ha quemado muchas reservas buscando sin éxito defender su moneda, mientras que Colombia no ha gastado un solo dólar y los resultados son similares. El peso colombiano ha caído 17% este año, mientras que el chileno se ha debilitado un 13%. Y por otra parte, Ocampo admitió que los fondos extranjeros, que poseen más de una cuarta parte de los bonos TES, han vendido alrededor de US$1.000 millones de los valores en octubre. Esa sería la primera vez en 11 meses que los administradores de fondos extranjeros son vendedores.
Probablemente buscando calmar las aguas, el presidente Gustavo Petro dijo en un tuit que los contratos vigentes de explotación y exploración de petróleo, gas y carbón “continúan normalmente”. Algo similar dijo la ministra de Minas y Energía Irene Vélez en otro tuit. Luego del mensaje del presidente, el peso cedió brevemente sus pérdidas para posteriormente seguir cayendo ya que aún no es claro si se permitirán nuevos contratos.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,904.0, (+1.45%).
- A medida que el dólar (USD) mantiene el sesgo alcista (+0.47%) en la apertura, los inversores estarán atentos hoy al discurso de los hacedores de política de la FED, que dará las últimas pistas de la dirección de la FED en su próxima reunión antes del periodo de silencio que comienza el sábado.
- Se espera un discurso de línea dura, apoyado en la fortaleza del mercado laboral de EE.UU., y las sólidas ganancias corporativas de la semana. Las perspectivas de una política monetaria restrictiva, junto con la aversión al riesgo por las tensiones geopolíticas y la debilidad de la libra esterlina (GBP) tras la inestabilidad política en el Reino Unido, continuarán fortaleciendo el USD como activo refugio y debilitando los mercados emergentes (ME).
- Una mejora en el sentimiento de riesgo podría generar leves correcciones a la baja en la sesión, impulsada por un alza en el recaudo tributario en Colombia al cierre del 3T22 (+35.5% a/a), así como los partes de tranquilidad que han ofrecido los funcionarios del Gobierno acerca de su política en materia de exploraciones de petróleo y gas.
- Para hoy esperamos un rango de operación acotado entre los COP$4,880 y los COP$5,000 por dólar.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$4,799.5 (+1.62%).
- El fortalecimiento del dólar mantiene el par EUR/USD sobre su senda bajista (-0.39%), que esperamos se mantenga en tanto la FED siga con su postura restrictiva y no mejoren las perspectivas de crecimiento global.
- El euro parece estar obteniendo muy pocos beneficios de la reciente caída en los precios de la gasolina, lo cual puede ser indicador de que los mercados están centrando sus expectativas más allá de la dinámica de corto plazo, reflejando preocupaciones acerca del suministro de energía de Europa para el próximo año.
- En la sesión, se podrá dar una corrección en el sentimiento tras la potencial aprobación de un paquete de rescate de emergencia de 200,000 millones de euros para hacer frente a la crisis energética. Sin embargo, las expectativas de la confianza del consumidor preliminar de octubre para la eurozona se prevén bajistas (-30.0 vs -28.8 ant.), mientras los miedos de estanflación limitan la posibilidad de acción del BCE.
- En este contexto, se espera que el EUR/COP mantenga su senda alcista ante la mayor debilidad del COP frente a los movimientos del dólar. No obstante, ante una leve mejora en el sentimiento en Colombia, y un entorno en la eurozona que continúa incierto, se podrían dar correcciones bajistas en la jornada, con un movimiento lateral y un rango de operación acotado entre los COP$4,770 y los COP$4,850 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.1 debilitándose (-1.14%) respecto a su cierre anterior.
- El anuncio sobre la renuncia de la primera ministra de Inglaterra el día de ayer generó incertidumbre política en el Reino Unido, Por lo cual, la demanda de la libra se verá socavada debido a que los inversionistas buscarán activos refugio como el dólar.
- El dato de ventas minoristas salió por debajo de las expectativas del mercado, generando mayor pesimismo sobre la posibilidad recesión en la economía del Reino Unido.
- Esperamos que el par muestre un movimiento bajista con un debilitamiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.127 y USD$1.101.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un leve debilitamiento (+0.6%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.38 por dólar.
- Las ventas minoristas en Canadá subieron +0.7% en agosto, superando el consenso del mercado que era por una lectura de +0.2%. Sin tener en cuenta vehículos, el avance también fue del +0.7%, mayor al +0.4% esperado. Los datos implican un rebote tras la caída de +2.2% y +2.5% en julio respectivamente.
- La estimación preliminar de ventas minoristas de septiembre apuntan a una baja del -0.5%. En otro reporte, se conoció que el índice de precios de viviendas nuevas cayó -0.1% en septiembre.
- El CAD no se vio favorecido por las cifras, de manera que opera en zona de máximos en cuatro días.
- Esperamos que el par muestre un movimiento ligeramente a la baja CAD $1.387 – CAD $1.374 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento (-0.71%), cotizando alrededor de USD$0.623 por AUD.
- El jueves, la divisa cerró con una apreciación de +0.07% y finaliza la sesión con un comportamiento lateral.
- La sensibilidad al riesgo del AUD, implica comportamientos volátiles y una reacción inmediata al temor de los operadores. Así, el tono de riesgo ante una falta de fundamentales que respalden la fortaleza del par, presiona la divisa a la baja y revierte ganancias de la semana.
- No hay hechos relevantes que puedan impactar en la cotización. Esperamos un comportamiento bajista con un rango de operación entre los USD$0.618 y USD$0.625 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD), empieza la jornada con un debilitamiento del -1.27% y se ubica en el nivel de los USD$0.56 por NZD.
- El jueves, la divisa cerró con una leve depreciación del -0.01% luego de fundamentales que respaldan la fortaleza del NZD.
- La balanza comercial menos deficitaria da señales de una economía que logra mantenerse fuerte en sus términos de intercambio pese a una divisa que ha perdido valor en lo que va del 2022. (NZD$-11,950M vs exp. NZD$-12.500M). No obstante, parece que no es un argumento que los operadores puedan priorizar ante el tono de riesgo por una recesión en el 2023. Así, las ganancias se ven acotadas y el NZD acumula pérdidas.
- Esperamos una jornada bajista, con un rango de cotización diario entre los USD$0.555 – USD$0.565 por NZD.
Esta mañana el Franco Suizo (CHF), amanece cotizando en CHF $1.0145 por dólar, debilitándose un +1.11% respecto a la jornada anterior.
- Hoy el mercado abre con fuerza rompiendo la resistencia de las CHF $1.0066 por dólar, lo que le da impulso al par para ir a buscar su siguiente objetivo sobre el nivel de las CHF $1.0255 por dólar.
- El nerviosismo pone presiones al par en tanto se ven modificadas las expectativas sobre la remuneración al capital relativa respecto al resto del mundo y las perspectivas de crecimiento sobre la economía suiza.
- La perspectiva de mayor riesgo en la región por cuenta de la coyuntura de Credit Suisse, incentiva a los inversionistas a refugiarse en dólares, lo que explica el debilitamiento que está sufriendo la moneda, al comienzo de esta jornada
- De acuerdo con lo mencionado anteriormente, se espera una jornada donde el CHF se debilite y se mueva en un rango comprendido entre los CHF $1.003 por dólar a los CHF $1.0196 por dólar.
Esta mañana la corona checa (CZK) amanece cotizando sobre las CZK $25.196 (+0.68%), debilitándose frente al dólar.
- La corona permanece con impulso alcista en el par respecto al dólar y prueba la resistencia de las CZK $25.214, que ha respetado durante esta jornada.
- Eslovaquia, el segundo socio comercial de la República Checa, amanece con una balanza de cuenta corriente más deficitaria, por lo que se prevé una reducción en el consumo de bienes checos. Esto pone presiones alcistas al par al descontar en el mismo el menor ingreso.
- La desaceleración en el Reino Unido, por cuenta de su coyuntura económica descuenta en el debilitamiento del par un menor consumo futuro de bienes suecos y la disminución en la demanda por coronas checas.
- Con lo anterior presente, se espera una jornada alcista para el par con un rango acotado entre las CZK $29.9847 por dólar a las CZK $25.2736 por dólar.
Esta mañana la corona amanece cotizando sobre las SEK $113293, lo que significa un debilitamiento de la moneda frente al dólar (+0.74%) .
- Hoy la moneda se encuentra entre dos niveles de soporte y resistencia de SEK $11.2381 a SEK $11.3521.
- Hay mayor percepción de riesgo en uno de sus socios comerciales, Finlandia. Esto impacta las expectativas de intercambio comercial con Suecia, lo cual le da presiones alcistas al par.
- Con lo anterior presente consideramos que el par tendrá tendencia alcista en esta jornada con un rango entre las SEK $11.2381 a las SEK $11.4419 por dólar.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose (+0.40%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $20.12 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent sube a USD $92.57 (+0.57%). Lo anterior podría generar un fortalecimiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- La mayor aversión al riesgo reflejada en el mercado de valores podría aumentar la debilidad del peso mexicano con respecto al dólar.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento alcista, con un rango de operación acotado entre MXN $20.15 – MXN $19.93 por dólar.
El yuan chino abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.37%), cotizando a un valor de CNH $7.28 por dólar.
- El yuan de China cayó el viernes a su nivel más débil frente al dólar desde la crisis financiera mundial de 2008, a pesar de los intentos de los principales bancos estatales por estabilizar el mercado.
- Los bancos estatales vendieron dólares en el mercado de divisas en tierra para evitar que el precio al contado se debilite más allá del nivel de 7.25 por dólar. Aún así, el yuan onshore terminó la sesión de negociación nacional con una caída del 0.46% en el día a 7.24 por dólar, el cierre más débil desde el 14 de enero de 2008.
- Los operadores dijeron que la debilidad del yuan podría persistir, lo que refleja la fortaleza general del dólar, ya que los funcionarios de la Reserva Federal no muestran signos de retroceder en su retórica agresiva sobre las alzas de tasas, mientras que los políticos chinos intentan apoyar la economía.
- Antes de la apertura del mercado el viernes, el Banco Popular de China (PBOC) fijó el tipo de cambio medio en 7.1186 por dólar, 2 pbs por debajo del anterior 7.1188.
- Los mercados también esperan la publicación de los datos del PIB del tercer trimestre y los datos comerciales de septiembre, cuya publicación fue pospuesta indefinidamente por el gobierno.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un movimiento alcista para el par, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.25 – CNH$7.28 por dólar.
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