Los futuros de las acciones de en NY caen mientras los inversores esperan los reportes de ganancias de las mega compañías. El EuroStoxx 600 borra las ganancias iniciales y los bancos tienen un rendimiento inferior a la espera del incremento de tasas por parte del BCE. Los rendimientos del Tesoro caen a medida que los operadores reconsideran la senda de ajuste de la Fed.
Entre las compañías que informaron hoy, The Coca-Cola Co., General Motors Co. y United Parcel Service Inc. superaron las estimaciones de ganancias de los analistas, mientras que 3M Co. y General Electric Co. se quedaron cortas. Alphabet Inc. y Microsoft Corp. se encuentran entre las principales compañías que aún informan hoy. Pese a los buenos resultados trimestrales de las compañías ya reportadas, a los inversionistas les preocupa que los efectos de una economía en desaceleración se sientan más adelante.
El índice Stoxx Europe 600 borró un avance temprano y los bancos caen cuando se espera que el BCE frene las ganancias por el aumento de las tasas de interés.
Los datos de manufactura y servicios para EE.UU. más bajos de lo esperado, indican que los aumentos de las tasas de la FED están comenzando a desacelerar la actividad económica. Los analistas también esperan un aumento de 75 puntos básicos por parte del BCE el jueves, incluso cuando muchos economistas ahora consideran que ha comenzado una recesión en la región.
La confianza empresarial en Alemania, por su parte, mejoró en octubre, según los datos del martes, aunque se mantuvo en niveles deprimidos mientras la mayor economía de Europa se encamina hacia un invierno desafiante. Además, las acciones chinas registraron un modesto repunte tras la histórica venta masiva del lunes.
El yuan en el extranjero cayó al nivel más bajo desde que comenzaron las operaciones. La caída se extendió después de que el banco central de China estableciera la tasa de fijación oficial para la moneda en el nivel más bajo en 14 años.
El petróleo retrocede a medida que los operadores evalúan la escasez de suministro a corto plazo en el mercado de crudo y un amplio apetito por los activos de riesgo, incluidas las materias primas.
Los reportes de ganancias previstas para esta semana incluyen: Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Ford Motor, Credit Suisse, Airbus, Alphabet, Amazon, Bank of China, Boeing, Caterpillar, Cnooc, Coca-Cola, HSBC, Intel, McDonald’s, Mercedes-Benz, Merck , Samsung Electronics, Shell, UBS, UPS, Vale, Visa, Volkswagen.
En Colombia, esta semana los inversionistas estarán atentos a la decisión de política monetaria del Banco de la República, donde esperamos un aumento de 100 puntos básicos a 11%. Luego de la fuerte caída del peso que cerró en un nuevo mínimo histórico la semana anterior ($4.918,10), el mercado está atento también a las decisiones de intervención cambiaria que el Banrep pueda tomar. El ministro José Antonio Ocampo, la semana pasada descartó esta idea, señalando que no tiene sentido.
Ecopetrol lleva a cabo una reunión extraordinaria de accionistas para elegir los miembros de su junta.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,990.10, (+1.46%).
- A medida que el dólar (USD) retoma su senda alcista (+0.16%), apoyado por una subida de +75pbs por parte de la FED descontada por los mercados, el USD/COP se mantiene presionado al alza.
- Los datos inferiores a lo esperado de ayer en EE.UU. (PMI manufacturero, servicios y compuesto), y las expectativas bajistas del índice de confianza del consumidor de hoy (106.5 exp. vs 108 ant.) avivan la especulación en el mercado por un pivote en la decisión de la FED en su reunión de final de año, lo que podría acotar la fortaleza del USD.
- El débil sentimiento económico aumenta los temores de recesión, catalizando la aversión al riesgo y fortaleciendo la demanda de USD como activo seguro mientras se debilitan los mercados emergentes. Además, se disminuye la demanda por combustible, generando una presión bajista en los precios del crudo y disminuyendo la entrada futura de capital hacia países exportadores, como Colombia.
- En terreno local, la prima de riesgo encuentra alivio frente a la declaración de MinMinas, que ratificó la disposición del Gobierno Nacional para adelantar un plan de trabajo conjunto con Ecopetrol para garantizar la soberanía energética del país. Sin embargo, las declaraciones del Ministro de Hacienda de ayer, aumentan las expectativas de una subida de tasas menor a lo esperado, lo que históricamente ha generado choques alcistas importantes del USD/COP.
- En este contexto, esperamos que el par continúe sobre su tendencia alcista, con un rango de operación acotado entre los COP$4,940 y los COP$5,020 por dólar.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$4,927.5 (+1.62%).
- A medida que el EUR/USD se mantiene cerca de la paridad (USD$0.986), ante la menor fortaleza del dólar (USD) por las expectativas de un pivote en la decisión de la FED, los movimientos del europeso se tornan similares a los del par USD/COP.
- El mercado acota su volatilidad a la espera de la decisión de política monetaria del BCE, sin embargo, no se espera que un endurecimiento adicional ofrezca un apoyo considerable y sostenible al euro, dada la correlación debilitada entre las tasas a corto plazo y la dinámica de la moneda.
- Los inversores parecen centrar su atención en el sentimiento débil en la eurozona, en medio de una posible recesión en la región e índices de confianza del consumidor en Francia, Alemania e Italia que se esperan bajistas.
- En el ámbito de la crisis energética, aunque el tope de precios del gas propuesto por la UE podría aumentar el acceso y favorecer los términos de intercambio, podría catalizar las tensiones geopolíticas entre Rusia y Occidente.
- Por lo tanto, esperamos que el par EUR/COP mantenga su tendencia alcista con menor volatilidad que en sesiones anteriores, y con un rango de operación acotado entre los COP$4,890 y los COP$4,970 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada al alza en USD$1.13 fortaleciéndose (+0.33%) respecto a su cierre anterior.
- Los operadores estarán pendientes a los comentarios de miembros del Banco de Inglaterra que podrían mostrar señales sobre la desaceleración de alzas de tasas al final del 2022.
- La libra amplía sus ganancias a medida que aumentan las expectativas de políticas económicas sólidas del nuevo primer ministro Rishi Sunak, ya que será el primer ministro británico después de la incertidumbre fiscal generada por Liz Truss.
- Esperamos que el par muestre un movimiento alcista con un fortalecimiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.145 y USD $1.112.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un leve debilitamiento (+0.03%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.37 por dólar.
- Los operadores deberán estar atentos a la reunión de este miércoles, en la cual el Banco de Canadá (BOC) se reunirá para definir su política monetaria.
- El debilitamiento de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD, presionado por las expectativas no tan favorables de la demanda de crudo por parte de China, tras la reelección del mandatario Xi y su posible continuidad con la política cero COVID.
- Esperamos que el par muestre un comportamiento del par al alza acotado entre CAD $1.38 – CAD $1.364 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+0.20%), cotizando alrededor de USD$0.632 por AUD.
- El lunes, la divisa cerró con una depreciación de -1.05% y recorta parte de las ganancias de la semana pasada.
- El AUD permanece cauto a medida que los operadores esperan conocer la inflación para el 3T22 que se publicará en horas de la tarde. Con ello, se podrá plantear la trayectoría más precisa del RBA para contener las presiones inflacionarias. Cabe recordar que el banco ha tomado medidas menos agresivas a lo esperado, lo cual ha perjudicado el AUD.
- Esperamos una jornada lateral, con un rango de operación entre los USD$0.64 y USD$0.627 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD), empieza la jornada con un debilitamiento del -0.08% y se ubica en el nivel de los USD$0.568 por NZD.
- El lunes, la divisa cerró con una depreciación del -0.96% pese a la festividad del día del trabajo, lo que indicaba baja volatilidad.
- Pese al debilitamiento del USD en las últimas sesiones, las ganancias del NZD se ven acotadas a medida que funcionarios del RBNZ informan que el alza en las tasas ya podría estar generando un enfriamiento en la economía. No obstante, han entregado un mensaje de calma, indicando que la inflación de los bienes negociables podría haber alcanzado su punto máximo.
- Con base a lo anterior, el NZD podría plantear un contexto consolidado por las próximas jornadas. Esperamos un rango de cotización diario entre los USD$0.562 – USD$0.58 por NZD.
El Franco Suizo (CHF) comienza este martes debilitándose frente al dólar en el par USD/CHF (+0.19%), cotizando sobre el nivel de los CHF $1.002 por dólar .
- A falta de datos económicos sobre Suiza, en el día de hoy se espera que la volatilidad para la moneda provenga de la información económica de sus principales socios comerciales.
- La balanza comercial de Hong Kong, su cuarto socio comercial más importante, fue más deficitaria frente al mes anterior (USD -$44 billones en sept vs USD $-13 billones ant). Esto quiere ha aumentado la demanda por Francos, ante lo cual se espera que de continuar esta tendencia el par USD/CHF tenga presiones a la baja.
- El mercado seguirá atento a la coyuntura con Credit Suisse y las señales que este pueda mandar a los inversionistas, esto determinará el ambiente de riesgo y la necesidad de refugiarse en tesoros estadounidenses, lo cual determinará la fortaleza del CHF.
- De acuerdo con lo anterior vemos una tendencia mixta para esta jornada con el par acotado entre los CHF $0.998 a los CHF $1.007 por dólar.
Esta mañana la corona checa (CZK) amanece cotizando sobre las CZK 24.812 (+0.13%), debilitándose frente al dólar.
- Técnicamente el par hace el test sobre la resistencia de las CZK $24.8538, y respeta este nivel retrocediendo a su cotización actual.
- Las señales mixtas de Alemania, su principal socio comercial, imprimen optimismo hacia la demanda internacional por las mercancías checas, y también influyen en las expectativas relativas de tasa de interés, al requerir un ambiente de negocios menos dinámico para bajar las expectativas inflacionarias.
- A falta de más información sobre en este día sobre la República Checa, el resto de la volatilidad provendrá de la correlación entre que este par tiene con el dólar (DXY), que al momento cotiza muy cerca a su valor de apertura.
- Con esto presente consideramos un rango para la CZK entre los CZ$24.6543 a los CZK $24.92.
Esta mañana la corona amanece cotizando sobre las SEK $11.1145, lo que significa un fortalecimiento de la moneda frente al dólar (-0.33%).
- El IPP de Suecia (20.6% sept vs 22% ant) muestra que la demanda agregada y el efecto que esta tiene sobre el incremento en los precios se está desacelerando o cuando menos estancandose. Lo anterior son buenas noticias en términos de estabilidad de precios, más aún estos permanecen altos y la necesidad de desacelerar su crecimiento en mayor magnitud justifica el alza en tasa de interés, lo que pone presiones alcistas al par.
- Finlandia, su segundo socio comercial, muestra una tasa de desempleo (+0.1% a/a vs 7.1% ant) lo que muestra que este mercado se está desacelerando poniendo presiones alcistas sobre el USD/SEK ante las expectativas de menos flujo internacional.
- El nivel del par está cotizando debajo de la resistencia de los SEK $11.1656 ante lo cual se espera que continúe su búsqueda del siguiente objetivo sobre el nivel de las SEK $11.0897
- De acuerdo a lo anterior se espera que el rango para esta jornada este entre los SEK $11.0897 a los SEK $11.1885.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose (-0.03%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.91 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent baja a USD $92.08 (-1.27%), ya que los datos económicos bajistas de las principales economías mundiales aumentaron los temores sobre la demanda. Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento alcista, con un rango de operación acotado entre MXN $20.03 – MXN $19.79 por dólar.
El yuan chino abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.52%), cotizando a un valor de CNH $7.36 por dólar.
- El yuan de China extendió su caída el martes a un mínimo de casi 15 años, luego de la venta masiva de activos chinos el lunes por parte de inversionistas globales preocupados por la dirección de la política del país, tras la reelección de Xi Jinping.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un movimiento alcista para el par, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.30 – 7.37 por dólar.
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