Los futuros de las acciones en NY. caen a medida que las acciones tecnológicas de las grandes compañías se desplomaron en el premarket, estropeando el repunte de tres días en Wall Street y generando nuevas dudas sobre si los índices están llegando a su punto más bajo.
Las acciones se han visto impulsadas en los últimos días por ganancias en su mayoría sólidas y la especulación de que la FED podría frenar el ritmo de aumento de las tasas a medida que aumenta la evidencia de que su ajuste agresivo está comenzando a pesar en la economía.
Cerca de un 25% de las empresas del S&P 500 han informado resultados del 3T22, con más del 70% superando las estimaciones de los analistas a pesar del revés de las tecnológicas. Crece la preocupación de que la desaceleración de la producción afectará las ganancias corporativas en los próximos meses.
El indicador tecnológico de Hong Kong obtuvo fuertes ganancias por segundo día, pero aún no logró recuperarse de la caída cercana al 10% del lunes. El yuan extraterritorial (CNH) aumentó un récord de 1,8% frente al dólar.
La libra esterlina (GBP) mantuvo un avance frente al USD después que el gobierno dijera que una declaración fiscal muy esperada se retrasará hasta noviembre. La libra se recuperó después de que el nuevo primer ministro Rishi Sunak nombrara un gabinete experimentado para liderar al Reino Unido a través de lo que llamó una «profunda crisis económica».
El yen (JPY) espera que la configuración monetaria se mantenga sin cambios, a medida que el banco central impulsa las compras de bonos del gobierno a más largo plazo.
Si bien los datos recientes de EE. UU. no han cambiado las expectativas de que la Fed subirá las tasas de interés en 75 pb el próximo mes, están alimentando la especulación de que el próximo año podría terminar el endurecimiento agresivo. Los analistas también están proyectando desafíos por ahora en Europa, con un aumento enorme de 75 puntos básicos que se espera del Banco Central Europeo -BCE- mañana jueves.
El sentimiento sigue siendo increíblemente frágil por lo que seguimos esperando una mayor volatilidad del mercado, a medida que los inversionistas concentran la atención en el ciclo de tasas a nivel mundial, así como el destino de la inflación.
El petróleo fluctúa tras el informe de la industria que mostró un aumento en las reservas de crudo en EE. UU. y los inversionistas se preocuparon por una demanda más débil en medio de la desaceleración del crecimiento.
En Colombia, Fedesarrollo publica datos de confianza minorista e industrial.
El presidente Gustavo Petro anunció algunos cambios al proyecto de ley de reforma tributaria que podría ser aprobado la próxima semana por el Congreso, y que llevaría a un recaudo de COP20 billones (US$4.000 millones) en 2023, que aumentaría a COP $23 billones en 2026. El gobierno borró de la iniciativa la propuesta de gravar las pensiones e incluirá una sobretasa que va de 0% a 15% para el sector petrolero y un máximo de 10% para el sector de carbón, dependiendo de los precios internacionales de las materias primas.
Bancolombia colocó 640.000 millones de pesos en bonos a 5 años atados al desempeño sostenible a una tasa de IBR + 2,85%.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,975.23, (-0.06%).
- La debilidad del dólar (USD) en respuesta a la previsión de una desaceleración en el ritmo de alza de tasas de la FED le brinda fortaleza al par al inicio de la sesión. Si los oradores de la FED confirman la menor subida de tasas, el movimiento bajista del USD se podría extender hasta las 109 unidades a lo largo del mes.
- El día de hoy, los operadores están a la espera de los datos de vivienda, que junto con los resultados de balanza comercial más deficitarios de lo esperado, podrían consolidar las expectativas de un pivote en la política monetaria restrictiva. Adicionalmente, un sentimiento de mercado mejorado ante la recuperación económica en China podría disminuir la aversión al riesgo y debilitar la demanda de USD como activo refugio a la vez que se brinda espacio de crecimiento para los mercados emergentes.
- En terreno local, los inversionistas estarán atentos a la decisión de política monetaria de Brasil, que de mantenerse laxa podría debilitar el BRL, lo cual afectaría el COP por su alta correlación, y podría influenciar la decisión del Banco de la República del viernes.
- Las declaraciones del presidente Petro acerca de cambios para la Reforma Tributaria podrían continuar disminuyendo la incertidumbre y manteniendo la prima de riesgo bajista, con una mejora en la confianza que se podrá verificar con la publicación de la confianza industrial y del consumidor el día de hoy.
- En este contexto, esperamos nuevas correcciones a la baja en la sesión, con un rango de operación acotado entre los COP$4,900 y los COP$4,990 por dólar.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$4,955.0 (+0.79%).
- El par EUR/COP se ve beneficiado por un dólar (USD) más débil y por la perspectiva de disminución del spread de tasas entre la FED y el Banco Central Europeo (BCE) para final de año, tal que el pivote de la FED parece cercano mientras el discurso del BCE se mantiene agresivo.
- El optimismo en el mercado global debilita el USD, mientras que el tono optimista en la eurozona, reflejado mediante una Confianza del Consumidor en Francia mejor de lo esperado, le brinda fortaleza al euro. Además, los precios más bajos del gas natural mejoran la posición de los términos de intercambio de la eurozona, y la alta probabilidad de un mecanismo de control del precio del gas por parte de la comisión de la UE disminuye los miedos por una crisis energética para invierno.
- Sin embargo, parece poco probable que la eurozona evite una recesión, por lo que la reversión en la tendencia bajista del euro podría no ser sostenible ante resultados macroeconómicos pesimistas.
- La mejora en el sentimiento económico de la eurozona, junto con la paridad alcanzada por el EUR/USD (USD$1.0027), puede generar movimientos alcistas del par EUR/COP en la jornada con un rango de operación acotado entre los COP$4,910 y los COP$5,000 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada al alza en USD$1.15 fortaleciéndose (+0.95%) respecto a su cierre anterior.
- El nombramiento de Rishi Sunak como nuevo primer ministro británico sigue generando optimismo en la economía de Inglaterra y dándole mayor demanda a la libra esterlina.
- Las expectativas de que llegue el fin del ciclo de alza de tasas impulsa la libra esterlina en el día de hoy, generando mejores perspectivas de la economía.
- Esperamos que el par muestre un movimiento alcista con un fortalecimiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.17 y USD $1.114.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un fortalecimiento (-0.36%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.35 por dólar.
- El USD/CAD cae a un mínimo de tres semanas en medio de la tendencia de ventas del dólar.
- La disminución de las probabilidades de subidas de tasas más agresivas de la Fed pesa sobre el dólar. Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntan a signos de desaceleración en la mayor economía del mundo y podrían obligar al banco central estadounidense a suavizar su postura agresiva. Esto es evidente por la nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- La caída de los precios del petróleo debilita al CAD y limita las pérdidas antes del BoC. En este sentido, los operadores podrían preferir mantenerse al margen antes de la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, que se anunciará más tarde durante la sesión americana. Se espera que el banco central canadiense suba las tasas de interés en 75 puntos básicos. Por lo tanto, la atención se centrará en la declaración de política monetaria que la acompaña y en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
- Esperamos que el par muestre un comportamiento neutral acotado entre CAD $1.359 – CAD $1.346 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un fortalecimiento (+1.30%), cotizando alrededor de USD$0.647 por AUD.
- El martes, la divisa cerró con una apreciación de +1.17% y continúa repuntando para alcanzar la barrera de los USD$0.65 nuevamente.
- La inflación más alta de lo esperada en el 3T22 da señales de que la política menos contractiva del RBA no ha alcanzado techo ni mucho menos frenado las presiones inflacionarias. El diferencial existente entre las decisiones del RBA y el RBNZ sugieren que en el corto plazo podría existir una depreciación del AUD si el Banco de Australia no toma cartas en el asunto.
- Dado que los fundamentales no apoyan los movimientos de las últimas sesiones, las recientes recuperaciones parecen responder a una toma de ganancias de los vendedores para conseguir mejores precios de venta y continuar con posiciones estructurales.
- Esperamos una jornada alcista, con un rango de operación entre los USD$0.655 y USD$0.64 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD), empieza la jornada con un fortalecimiento del +0.90% y se ubica en el nivel de los USD$0.58 por NZD.
- El martes, la divisa cerró con una apreciación del +0.86% y se acerca al nivel psicológico de los USD$0.60 por NZD.
- La confianza empresarial entregó un registro más bajo que el periodo anterior (-42.7 vs ant. -36.7). Lo anterior sugiere que el gremio prevé una situación incómoda a nivel económico para el 4T22 y el 2023. Pese a la lectura, el NZD se mantiene fuerte a medida que los operadores se mantienen a la espera de fundamentales hasta la primera semana de noviembre.
- Con base a lo anterior, el NZD podría plantear un contexto consolidado por las próximas jornadas. Esperamos un rango de cotización diario entre los USD$0.583 – USD$0.575 por NZD.
El Franco Suizo (CHF) comienza este miércoles fortaleciéndose frente al dólar en el par USD/CHF (-0.37%), cotizando sobre el nivel de los CHF $0.9911 por dólar .
- Esta mañana el índice Zew de expectativas económicas muestra una leve mejoría respecto al dato del mes anterior (-53.1 sept vs -69.2 ant), a pesar de continuar en terreno negativo.
- Los operadores estarán atentos a las expectativas que se logren forjar a partir de las declaraciones de las autoridades monetarias de China y el efecto que esto tendrá sobre la demanda de productos suizos por parte del gigante asiatico.
- La falta de fundamentales en este día sobre sus socios más importantes, deja expuesto al par a los fundamentales del dólar, y que su volatilidad durante el resto del día quede sujeta al mismo, así el descanso que toma hay el USD hace que por correlación se traduzca en un retroceso del par.
- técnicamente el precio quiebra el soporte de las CHF $0.9893 para luego volver a niveles por encima del mismo. Así, los operadores estarán atentos si este soporte vuelve a ser probado para ir al siguiente objetivo sobre los CHF $$0.9735 por dólar.
- Con esto presente consideramos que hoy el par tendrá una jornada bajista con un rango compendio entre las CHF $0.9735 a las CHF $1.
Esta mañana la corona checa (CZK) amanece cotizando sobre las CZK 24.812 (+0.13%), debilitándose frente al dólar.
- La persistencia de la demanda por trabajo al igual que el aumento de la masa monetaria en Europa, donde están los mayores socios comerciales de la República Checa, muestran la necesidad de tener que incrementar las tasas de interés para reducir el riesgo de una aceleración repentina en los precios y las expectativas de incrementos salariales. Esto pone presiones alcistas al par, que hoy toma su quinto descenso consecutivo luego de un mes de incrementos.
- El par no tiene hoy mayor volatilidad por fundamentales de otros de sus socios comerciales, ante esto se espera que el par continúa su tendencia respetando la resistencia de las CZK $24.6552 y continúe en la búsqueda de su siguiente objetivo sobre las CZK $24.3799.
- Con lo anterior presente esperamos que para hoy la divisa tenga un rango comprendido entre las CZK $ 24.3799 a las CZK $24.6552.
Esta mañana la corona amanece cotizando sobre las SEK $10.9313, lo que significa un fortalecimiento de la moneda frente al dólar (-0.28%).
- La balanza comercial de Suecia, aunque deficitaria, muestra un aumentó significativo respecto a su mes anterior(USD $-1.8 billones vs USD$-18 billones ant), lo que pone presiones bajistas al par en tanto se materializa el hecho que en el transcurso del mes de septiembre entraron más divisas al país por cuenta de comercio internacional.
- Japón, quinto lugar entre los socios comerciales superavitarios de Suecia, muestra señales de más dinamismo económico, ante esto se espera que aumente su intercambio comercial con Suecia y permita incrementar a partir del mismo la demanda por la corona sueca. Lo anterior pone presiones bajistas al par y explica el retroceso que tienen el día de hoy.
- Mucha de la volatilidad en este día, ya que hay ausencia de más información económica sobre sus socios comerciales, vendrá de la correlación que el pár tiene con el USD, lo que hará que en el día tenga una correlación directa con el CHF y el CZK.
- Con lo anterior presente esperamos que para esta jornada el par tenga un rango comprendido entre los SEK $10.01 a los SEK $11.006.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose (-0.24%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.82 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent sube a USD $94.15 (+0.67%), mostrando que los precios del petróleo se mantienen estables al aumento de las existencias de crudo de EE. UU. que equilibra las preocupaciones sobre el suministro. Lo anterior podría generar un fortalecimiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la mayor entrada de divisas en el futuro.
- El mayor apetito por riesgo reflejado en el mercado de valores, podría beneficiar al peso mexicano sensible al riesgo.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento bajista, con un rango de operación acotado entre MXN $19.93- MXN $19.78 por dólar.
El yuan chino abre sesión fortaleciéndose frente al dólar (-1.32%), cotizando a un valor de CNH $7.21 por dólar.
- Los bancos estatales en China, intervinieron en los mercados de divisas, vendiendo USD en los mercados internos y externos para defender el debilitamiento de la moneda.
- Adicionalmente, el sentimiento de que la Reserva Federal deberá suavizar su postura agresiva, fortaleció la mayoría de divisas asiáticas,
- No obstante, las preocupaciones sobre el clima político de China que hicieron que la moneda extraterritorial alcanzará un mínimo histórico siguen pesando.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un movimiento bajista para el par, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.18 – CNH$7.34 por dólar.
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