Los futuros de las acciones en NY. caen a medida que los resultados decepcionantes de los gigantes tecnológicos agriaron el sentimiento y limitaron las posibilidades de una recuperación tentativa en las acciones. Los bonos del Tesoro se retiraron, con rendimientos de referencia que superaron el 4%.
Amazon cae luego que su pronóstico de ventas estaba por detrás de las estimaciones, por lo que empezamos a ver datos negativos en algunas empresas en términos de pronósticos. A pesar de la recesión, el S&P 500 se dirige a una segunda semana de ganancias por primera vez desde agosto.
Alrededor de 74 pb de aumentos de tasas siguen teniendo un precio en la reunión de noviembre de la Reserva Federal, sin cambios desde el cierre del jueves, con 134 pb valorados en el FOMC de diciembre frente a 131 pb anterior.
El rendimiento del Tesoro de referencia a 10 años superó el 4 % cuando el repunte de los bonos del gobierno comenzó a desvanecerse. Los bonos del gobierno esta semana fueron impulsados por la esperanza de que los responsables políticos están preparando un cambio a la baja en los aumentos agresivos de las tasas en medio de datos económicos más suaves.
El BCE realizó un segundo aumento consecutivo de +75 puntos básicos el jueves, pero abandonó una referencia previa a los aumentos de tasas que continúan para «varias reuniones», un resultado que se consideró dovish.
El Banco de Japón celebró su tasa negativa el viernes, el límite de rendimiento a 10 años y las compras de activos al final de una reunión de política de dos días, en línea con los economistas encuestados por Bloomberg. Los activos chinos también se mantuvieron enfocados, con inversores extranjeros arrojando una cantidad récord de acciones de China continental esta semana y enviando acciones de Hong Kong a un mínimo de 13 años.
El petróleo redujo su ganancia semanal a medida que los inversores evitaban los activos arriesgados en una perspectiva de depreciación para China y la economía global en general. West Texas Intermediate se deslizó por debajo de 88 dólares el barril.
En Colombia, hoy se lleva a cabo la penúltima reunión de política monetaria del Banco de la República del año, y en donde la junta directiva aumentaría sus tasas de interés en 100 puntos básicos a 11%, según el pronóstico de 25 de 28 analistas encuestados por Bloomberg, mientras que dos esperan un alza a 11,5% y uno un incremento menor a 10,75%. La decisión será anunciada por el gerente Leonardo Villar después de la 1pm.
Además, el director de crédito público José Roberto Acosta dijo que la puerta para la firma de nuevos contratos petroleros no está cerrada y dependerá de las necesidades fiscales del país. Los bonos en dólares también registraron un fuerte alza ante esas declaraciones. Ocampo dijo que es un tema que aún está en estudio y que la decisión se dará pronto.
La junta directiva de Ecopetrol designó a Carlos Gustavo Cano como su presidente, a la vez que respaldó la administración de la empresa en cabeza de su presidente Felipe Bayón. El mercado tomará la noticia de forma positiva dada la sólida reputación del equipo gerencial entre inversionistas, escribe en una nota el analista de Credicorp Capital, Andrew McCarthy. A futuro estará en la mira “más noticias sobre posibles cambios en la estrategia comercial, implicaciones de la reforma tributaria y definiciones con respecto a futuras actividades de exploración de hidrocarburos (más allá de los contratos de exploración y producción ya firmados)”.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,822.71, (-0.99%).
- El dólar (USD) parece no encontrar techo (+0.21%), tras los resultados expansivos del PIB de ayer que consolidan las expectativas de una política monetaria restrictiva por parte de la FED.
- El dato más importante de hoy para EE.UU. son los datos de precios, incluida la publicación del índice de costos de empleo (ECI) 3T22, para el que se espera una contracción que podría acotar la fortaleza del dólar al indicar un enfriamiento del mercado laboral.
- El día de hoy, el mercado se encuentra a la espera de la decisión de política monetaria del Banco de la República. Si la decisión se mantiene contractiva, haría las tasas de interés más competitivas en el mercado. Sin embargo, si se da una subida de tasas menor de lo esperado (exp. +100 pbs), junto con precios del petróleo a la baja, llevarían al par USD/COP a revertir sus ganancias de ayer y volver sobre su senda alcista.
- En este contexto, esperamos una sesión con baja volatilidad y un rango de operación acotado entre los COP$4,750 y los COP$4,830 por dólar.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$4,807.0 (-2.08%). El par EUR/USD se encuentra bajo una renovada presión a la baja por debajo de la paridad (USD$0.9964 por euro).
- El euro se mantiene débil frente a las perspectivas de crisis energética y recesión en la eurozona, junto con una trayectoria más agresiva de subidas de tasas de la FED que amenaza con aumentar el spread respecto al BCE. Como reflejo de esto, a pesar de una mejora en la confianza del consumidor de la eurozona, sigue en números negativos (-27.6 Oct), lo cual se interpreta como negativo acompañado de una caída en el indicador del sentimiento económico del bloque (92.6 vs 93.6 exp.).
- La perspectiva de una subida de tipos de +50 pbs para diciembre por parte del BCE se consolida, lo cual contribuye con la debilidad de la divisa. En este contexto, ante la debilidad del EUR y una aparente recuperación del COP, esperamos un movimiento bajista del par EUR/COP para la sesión y un rango de operación acotado entre los COP$4,740 y los COP$4,820 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.15 debilitándose (-0.13%) respecto a su cierre anterior.
- La libra esterlina permanece lateral después de conocer la decisión del BCE, que impulsó el mercado de bonos del Reino Unido debido a las mayores expectativas del fin de alzas de tasas.
- Los operadores estarán pendientes sobre cualquier anuncio de funcionarios del Banco de Inglaterra previo a la decisión de la siguiente semana, debido a que se espera que su política monetaria sea menos restrictiva para darle mayor impulso a la economía del Reino Unido.
- Las preocupaciones sobre la crisis energética en Europa podrían socavar la fortaleza de la divisa en el día de hoy, debido a los recientes datos de inflación de sus pares Europeos.
- Esperamos que el par muestre un movimiento alcista con un fortalecimiento asociado y un rango de operación acotado entre USD $1.16 y USD $1.113.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un debilitamiento (+0.35%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.36 por dólar.
- El dólar se ve fortalecido frente a una gran canasta de monedas, entre ellas el CAD, tras los datos del PIB de EE.UU. que superaron las expectativas, mostrando una expansión +2.6% a/a, tras haberse contraído en los dos trimestres anteriores. Estas cifras han aliviado las preocupaciones sobre una recesión técnica en los Estados Unidos, dando un nuevo impulso al par.
- A pesar de que el CAD se recuperó en las sesiones anteriores, impulsado por la subida de los precios del petróleo, el impacto negativo de la decisión de política monetaria del BoC del miércoles pesó sobre la moneda.
- El jueves, los precios del petróleo se apreciaron un 0.7% por segundo día consecutivo, y el petróleo WTI, de referencia en EE.UU., alcanzó niveles justo por debajo de los 90$. Esto ha estimulado la demanda del dólar canadiense, ya que Canadá es uno de los principales productores de petróleo del mundo.
- El trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los operadores, por lo que esperamos que el par muestre un comportamiento ligeramente al alza acotado entre CAD $1.367 – CAD $1.354 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento (-0.50%), cotizando alrededor de USD$0.641 por AUD.
- El jueves, la divisa cerró con una depreciación de -0.74% y rompe su racha positiva, luego de alcanzar la barrera psicológica de los USD$0.65.
- El dato de IPP trimestral, justifica con mayor severidad que las presiones inflacionarias no cesan. (6.4% vs ant. 5.6%). De ese modo, se intensifica la posibilidad de que el RBA pueda retomar su postura agresiva para la próxima reunión. Por lo pronto, revive un mayor tono de riesgo a medida que los operadores determinan la severidad de los efectos cuando las tasas de interés continúan alcanzando máximos históricos.
- Esperamos una jornada bajista, con un rango de operación entre los USD$0.648 y USD$0.635 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un debilitamiento del -0.38% y se ubica en el nivel de los USD$0.58 por NZD.
- El miércoles, la divisa cerró con una depreciación del -0.12% en medio de una jornada lateral por falta de fundamentales.
- El recorte del FMI en las expectativas de crecimiento económico en China, podrían pesar sobre el NZD. Cabe recordar que Nueva Zelanda es un principal socio comercial con China, de modo tal que gran parte de las exportaciones se dirigen a dicho país. En ese entorno, un crecimiento más débil, afectaría el flujo de capital entrante, con lo cual el NZD continuaría con su tendencia a depreciarse.
- Esperamos una jornada a la baja, con rango de cotización entre los USD$0.587 – USD$0.572 por NZD.
Para el viernes el Franco suizo amanece cotizando sobre los CHF $0.9971 por dólar, lo que significa un aumento en el par USD/CHF de +0.65% respecto al cierre anterior.
- Los indicadores adelantados del COF caen en octubre (90 vs 92.3 ant) lo que muestra una desaceleración económica en Suiza. Esto revela una pérdida de poder adquisitivo en la moneda en tanto los operadores descuentan menos mercancías transables en el mercado por cada unidad monetaria. Esto pone presiones alcistas al par y justifica sus alzas en esta mañana.
- En EEUU, su principal socio comercial los mercados siguen mostrando persistencia en la demanda, mientras los incrementos en los precios, a pesar frenar su aceleración si parecen mantenerse persistentes, esto hace que los operadores descuenten en el par futuras alzas en las tasas de interés, poniendo presiones al alza en el mismo.
- De acuerdo con esto esperamos que para el día de hoy la divisa tenga una tendencia alcista con un rango comprendido entre las CHF $03.988 por dólar a las CHF $1 por dólar.
La corona checa amanece cotizando hoy sobre los CZK $24.577, con el par USD/CZK incrementando +0.19% con respecto a su cierre en la jornada anterior.
- Francia, su cuarto socio comercial más importante, muestra hoy una desaceleración económica en línea con lo esperado, donde esta estaba ya descontada por el mercado, sin embargo esta economía todavía muestra signos de persistencia en su demanda a partir de los datos del consumidor que salen +0.15 por encima de los esperado en 1.2% m/m para septiembre. Lo anterior podría indicar la necesidad de mantener la política monetaria restrictiva y descontar en el par los efectos que esto puede tener en los flujos comerciales, presionando el CZK al alza..
- El PIB de Alemania, su principal socio comercial, sale por encima de lo esperado lo que muestra que a pesar de tratar de disminuir la inflación, la política monetaria en Europa todavía no logra afectar la demanda para controlar la inflación. Así se esperan alzas en las tasas que sean más fuertes en el futuro y que reduzcan la demanda por bienes checos, lo que pone presiones alcistas al par y justifican su subida esta mañana.
- Con esto presente se espera que para esta jornada la tendencia del par sea alcista con un rango comprendido entre las CZK $24.4768 por dólar a las CZK $24.8685 por dólar.
Esta mañana la corona sueca amanece cotizando sobre las SEK $10.9732, con un incremento en el par de +0.13%, respecto al día anterior.
- La demanda agregada se ve persistente en los datos revelados durante el día de hoy, donde el PIB sale por encima de las expectativas y en cifras positivas para el 3T22 (2.6% t/t vs 4.2% ant) mostrando que la política monetaria ha logrado reducir el crecimiento pero que la reducción en la inflación podría tardar más de lo esperado. Esto incrementa las presiones alcistas del par.
- Dinamarca el cuarto socio comercial más importante de Suecia muestra hoy perspectivas industriales más bajas que lo visto en el mes anterior (-16% vs 9% ant), con lo cual se espera que su economía tenga menos dinamismo y consuma menos bienes y servicios suecos.
- Así, esperamos que para el día de hoy, el par tenga tendencia alcista con un rango comprendido entre las SEK $10.8987 a las SEK $11.1169 por dólar.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada fortaleciéndose (-0.05%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.81 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent baja a USD $94.14 (-0.85%). Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- El mercado estará pendiente sobre datos económicos de su principal socio comercial EE.UU, debido a que una mayor fortaleza en su economía podría significar en mayor entrada de divisas al país.
- En este contexto, esperamos que el par muestre un movimiento bajista, con un rango de operación acotado entre MXN $19.90- MXN $19.70 por dólar.
El yuan chino abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.35%), cotizando a un valor de CNH $7.27 por dólar.
- Algunas ciudades chinas aumentaron las restricciones de COVID-19 el jueves, sellando edificios y cerrando distritos en una lucha por detener los brotes cada vez mayores. De esta manera las expectativas de que la economía se desacelera son cada vez mayores, presionando la moneda asiática a la baja.
- Un dólar más fuerte pesa sobre una gran canasta de monedas, entre ellas el Yuan extraterritorial.
- En este contexto, se espera para el corto plazo un comportamiento al alza para el par, y un rango de cotización intradiario acotado entre CNH$7.22 – CNH $7.28 por dólar.
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