Los futuros de las acciones en NY. cedieron parte de las ganancias anteriores en medio de crecientes preocupaciones sobre la salud de la economía en general. Algunas señales sugieren que los funcionarios de la FED no ven una pausa en los aumentos de tasas en el corto plazo.
Las tecnológicas se estabilizaron a medida que los fabricantes de chips se recuperaron en el premarket, con Nvidia Corp. subiendo más de 2.5% en ventas trimestrales. Cisco Systems Inc. avanza +4% por ingresos superiores a los pronosticados, superando a sus rivales Advanced Micro Devices -AMD- Inc. e Intel Corp.
La inversión de la curva de rendimiento en EE.UU. se mantiene en máximos de cuatro décadas, lo que históricamente ha sido considerado como una señal que anticipa una posible recesión. La inflación disminuyó luego de alcanzar máximos históricos, y las ventas minoristas se mantienen fuertes, con un ritmo más rápido en ocho meses. Los oradores de la Fed afirman que tienen más que hacer para extinguir las presiones sobre los precios.
La presidenta de la Fed de San Francisco Mary Daly dijo que una pausa en los aumentos de tasas no está en discusión por ahora, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York John Williams dijo que el banco central debería evitar riesgos de estabilidad financiera en sus consideraciones.
Goldman Sachs aumentó su pronóstico para las tasas de interés máximas de EE.UU. a 5.25% en la parte superior del rango, frente al 5% de su pronóstico anterior.
El petróleo extendió las pérdidas a medida que los inversionistas volvieron a centrarse en las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda a medida que el crecimiento económico se desacelera.
En Gran Bretaña, a medida que el mercado espera conocer los detalles de recortes de gastos y aumentos de impuestos para reparar el déficit en las finanzas del gobierno. Sin embargo, tendrán que actuar con cuidado, ya que una nueva ronda de austeridad podría afectar aún más a una economía que enfrenta el peor aumento inflacionario en cuatro décadas.
En Colombia, el ministro de Hacienda José Antonio Ocampo habla en un evento sobre las perspectivas económicas organizado por la Asociación Nacional de Fondos de Empleados. Además, Ocampo dijo el miércoles que a pesar de la fuerte desaceleración de la economía mundial el próximo año, el país tendrá un mejor desempeño que sus pares regionales apoyado por el gasto del Gobierno tras la reforma tributaria. El Senado aprobó la conciliación de dicha reforma y falta la aprobación de la Cámara de Representantes para que pase a sanción presidencial.
El ministerio de Trabajo presentó las bases de la reforma pensional que entregará el próximo año, y en donde propone tres pilares: un primer solidario con el fin de pagar medio salario mínimo mensual a quienes no logren una pensión, un segundo que recogería las contribuciones de los trabajadores por hasta 4 salario mínimos administrado por Colpensiones y un tercero que recibiría los excedentes de ingresos superiores a cuatro salarios mínimos.
En las bases del Plan Nacional de Desarrollo presentado esta semana, el Gobierno afirma que evaluará los contratos existentes de exploración y producción de petróleo para tomar decisiones que garanticen la soberanía energética en el largo plazo y que promoverá el recobro mejorado de petróleo.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión del jueves en COP $4,950 (+1.93%).
- A medida que el dólar (USD) avanza frente a sus principales pares (+0.46%), el par USD/COP retoma su senda alcista. El movimiento podrá soportarse en la sesión por un mayor sentimiento de riesgo, catalizado por las tensiones geopolíticas entre Corea del Norte y EE.UU.
- El día de hoy, los operadores del mercado centrarán su atención en las solicitudes por seguro de desempleo (exp. 222K vs 225 ant.), los comentarios de funcionarios de la FED y el índice manufacturero de la FED de Filadelfia, que de reflejar una economía y un mercado laboral aún robustos, consolidarían las expectativas de una decisión de política monetaria restrictiva por parte de la FED para su última reunión del año, extendiendo la fortaleza del USD.
- En Colombia, la plenaria del Senado aprobó ayer el texto de conciliación de la Reforma Tributaria, que al incluir una mayor tributación al sector petrolero, a las empresas y a los dividendos (entre otros rubros), preocupa al mercado y presiona la prima de riesgo al alza. Esto, junto con precios del petróleo bajistas por temores de ralentización de la demanda agregada en China, restringe la entrada futura de capital hacia Colombia y debilita el COP.
- En este contexto, esperamos un par USD/COP con un rango acotado entre los COP$4,930 y los COP$5,040 por dólar. Límite superior COP$5,120, límite inferior COP$4,880.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,130.0 (+2.37%).
- El par EUR/USD cotiza a la baja luego de dos sesiones diarias al alza, con un mercado que reacciona a una inflación anual en la eurozona, que alcanza un nivel históricamente alto, pero inferior al consenso del mercado (10.6% vs 10.7% exp.).
- Es probable que tanto la FED como el BCE reduzcan la velocidad de sus aumentos de tasas, sin embargo, si se da de manera sincrónica como es esperado, el efecto debería ser neutral para el par EUR/USD.
- El euro se podrá ver socavado a medida que el mercado centra su atención en la libra esterlina (GBP) y el anuncio presupuestario del Reino Unido. Además, a pesar del alivio en el mercado tras la declaración de que el ataque con misiles rusos a Polonia no fue deliberado, la aversión al riesgo a nivel mundial sigue alta, presionada por el aumento de casos de COVID-19 en China y las tensiones geopolíticas de EE.UU. con Corea del Norte. Esto aventaja el USD respecto a sus pares, incluyendo el euro, por lo que esperamos que el EUR/USD se mantenga bajista en la sesión.
- En esta medida, proyectamos para el par EUR/COP una alta volatilidad derivada de los movimientos del USD y un rango de operación acotado entre los COP$5,060 y los COP$5,180 por euro.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada a la baja en USD$1.18 debilitándose (-0.58%) respecto a su cierre anterior.
- Los operadores estarán atentos al nuevo plan de impuestos y gastos para el próximo año en el Reino Unido, dado que se espera que corrija el plan anterior que generó temores sobre la estabilidad fiscal del país. No obstante, un anuncio de un endurecimiento significativo de la política fiscal podría generar menor demanda en la libra esterlina (GBP).
- El día de hoy hablan funcionarios del Banco de Inglaterra que podrían generar mayores temores sobre las perspectivas económicas de Inglaterra. El nuevo pronóstico es que el producto interno bruto se contraiga un 1.4% el próximo año en comparación con una proyección de crecimiento del 1.8% en la perspectiva anterior publicada en marzo por la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.17 y GBP$1.20 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada con un debilitamiento (+0.5%) en el par USD/CAD, que se ubica en el nivel de C$1.33 por dólar.
- El USD/CAD gana terreno por segundo día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
- El debilitamiento de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y actúa como viento de cola en el par en medio de un repunte de la demanda del dólar.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre CAD $1.344 y CAD $1.332 por dólar.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con un debilitamiento (-1.05%), cotizando alrededor de USD$0.666 por AUD.
- El par AUD/USD cae luego de que el desempleo se registró por debajo de las expectativas, lo que sugiere que la fuerza laboral permanece fuerte y por ende la economía. En consecuencia, parece que las medidas tomadas por el RBA aún no logran una contracción en la demanda para controlar la inflación.
- Por falta de fundamentales a nivel local, esperamos que la jornada tenga un comportamiento bajista, con un rango de operación entre los USD$0.672 y USD$66 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con un debilitamiento del -1.00% y se ubica en el nivel de los USD$0.608 por NZD.
- El NZD pierde terreno frente al dólar, a medida que el tono de riesgo se incrementa por tensiones geopolíticas. A nivel local, el incremento en las infecciones por COVID en China, no parece tener mayor repercusión sobre la divisa. No obstante, el FMI afirmó que será indispensable mantener la mejor gestión de la estrategia 0-COVID para sostener la economía y una recuperación en el mediano plazo.
- A falta de fundamentales, esperamos una jornada bajista, siguiendo con el comportamiento previo, que depende de la fluctuación del DXY. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.613 y USD$0.602 por NZD.
El peso mexicano (MXN) empieza la jornada debilitándose (+0.46%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.40 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. Así, el brent baja a USD $91.56 (-1.46%) debido a las tensiones geopolíticas en Europa. Lo anterior podría generar un debilitamiento en el peso mexicano en el día de hoy debido a la menor entrada de divisas en el futuro.
- Esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario entre los USD$19.30 – USD$19.60 por MXN.
El yuan chino abre sesión debilitándose frente al dólar (+0.92%), cotizando a un valor de CNH $7.17 por dólar.
- El dato de ventas minoristas en EE.UU. aumenta la aversión al riesgo, fortaleciendo el USD y debilitando sus pares, como el CNH.
- Adicionalmente, las tensiones en el continente asiatico derivadas de pronunciamientos hostiles por parte de Corea del Sur, presionan las divisas de la región y apoyan el sentimiento de riesgo.
- No se esperan datos económicos relevantes de China que puedan afectar la divisa.
- Esperamos una jornada lateral con un rango de operación diario entre los CNH$7.08 y $7.18 por USD.
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