Driver Internacional: Los datos de actividad económica de Alemania y Francia se mantuvieron en territorio de contracción, mientras que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 0.4 % en el mes de noviembre, una caída del 5.9 % en el año, la tercera caída en cuatro meses, ya que las promociones antes del Black Friday no lograron ganar mucha tracción con los consumidores presionados por la inflación de dos dígitos. El sentimiento se ha visto afectado por el mensaje de línea dura de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, luego de que el banco central endureciera la política monetaria en 50 puntos básicos el jueves. Una serie de bancos centrales europeos siguieron el ejemplo de la Reserva Federal el jueves, con el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo, entre otros, elevando las tasas de interés en 50 puntos básicos.
Renta Fija: EE.UU.: Los bonos del Tesoro caen durante la sesión en Asia y a principios de la sesión europea, luego de pérdidas más amplias observadas en las tasas europeas después de que varios miembros del BCE reforzarán la postura agresiva del banco. El spread -UST2a10A- disminuye su grado de inversión hasta -77pb, luego de que se descontaran mayores pérdidas en la parte media y larga de la curva. En términos de datos la sesión en EE.UU. será ligera, con enfoque en los datos de fabricación y Daly de la Fed hablando sobre inflación y economía. El día “quadruple witch-day” podría agregar algo de volatilidad en los vencimientos trimestrales. Los TES presentaron pérdidas en la parte larga de la curva, mientras en los nodos de 2 y 8 años tuvieron ganancias por encima de 4pb previo a conocer la decisión de política monetaria de la FED. Cabe resaltar, que el nodo que tuvo mayor desvalorización en la jornada fue el nodo de 10 años con pérdidas de 9.8 pb. Para la jornada de hoy, anticipamos bajos volúmenes de negociación, acompañado del sentimiento cauteloso del mercado a nivel internacional después de la decisión de la FED que podría dar espacio a valorizaciones. La curva de rendimientos se encuentra considerablemente plana, por lo que no descartamos ver una inversión de la curva antes de cierre de año.
