Driver Internacional: El Banco Mundial (BM) rebajó hoy su pronóstico de crecimiento para la economía china en 2023 al 4.3 % desde su anterior previsión (4.5%) en un momento de «incertidumbre» ante el proceso de reapertura del país tras casi tres años de duras restricciones impuestas en el marco de la política de ‘cero covid’. Los ministros de energía de la Unión Europea finalmente acordaron un mecanismo para limitar los precios mayoristas del gas. El tope finalmente acordado fue de €180 el megavatio-hora, que se activará si el contrato TTF de referencia en Holanda cotiza por encima de ese nivel durante más de tres días, y está más de € 35 por encima de los precios de referencia del gas natural licuado. El Banco de Japón ha mantenido esta madrugada sus tipos de interés en el -0.10%, confirmando así que el organismo sigue apostando por una estrategia dovish, a pesar de seguir teniendo la inflación más alta en los últimos 40 años. Del mismo modo, una nueva política del BoJ permitirá que las notas de 10 años aumenten por encima de su límite superior en alrededor de 50 pb. En Estados Unidos conoceremos los permisos de construcción y el índice Redbook de ventas minoristas. Mientras, en Europa, conoceremos el IPP de Alemania, la cuenta corriente de Portugal y la cuenta corriente y la confianza del consumidor en la Zona Euro.
Renta Fija: EE.UU.:Los bonos del Tesoro suben durante la sesión en Asia y a principios de la sesión europea, continuando las pérdidas observadas el viernes debido al mayor pesimismo en el mercado por el discurso más hawkish del presidente de la FED, acompañado de una política “dovish” por el Banco de Japón que amplía la banda de negociación en los rendimientos de los bonos a 10 años. El spread -UST2a10A- disminuye su grado de inversión hasta -62pb, luego de que se descontaran mayores pérdidas en la parte media y larga de la curva. En términos de datos la sesión en EE.UU. incluye permisos de construcción en noviembre. De igual manera, las subastas en EE.UU. de esta semana incluyen la reapertura de bonos a 20 años de USD $12 mm y TIPS a 5 años el jueves. Los TES presentaron pérdidas en toda la curva por encima de 15 pb debido al menor apetito por riesgo en el mercado. Cabe resaltar, que el nodo que tuvo mayor desvalorización en la jornada fue el nodo de 20 años con ganancias por encima de 24 pb. Para la jornada de hoy, anticipamos bajos volúmenes de negociación, acompañado del sentimiento agrio del mercado a nivel internacional después de la decisión de la FED y el BoJ podría motivar un aumento de volatilidad con presiones predominantemente alcistas en tasa.
