Los futuros de las acciones en NY. suben al cierre de la semana a la espera de los próximos datos de inflación clave para la Reserva Federal de noviembre, lo que podría validar la reciente medida de la FED de reducir el ritmo del ajuste de la tasa de interés. Los futuros del Nasdaq 100 y S&P500 borran las pérdidas para cotizar al alza, con las ganancias previas a la comercialización lideradas por las compañías petroleras. El EuroStoxx 600 avanzó, encaminado a su primer avance semanal en las últimas tres. Los inversionistas ahora están a la espera del deflactor del PCE, una medida clave de inflación rastreada por la Fed. Los economistas esperan una impresión anual del 5.5%, una desaceleración desde el 6% del mes de octubre.
Las acciones cayeron la jornada anterior tras informes que mostraron la fortaleza del mercado laboral y del gasto del consumidor en EE.UU. por lo que los últimos datos económicos han confirmado más o menos que la Fed seguirá subiendo las tasas de interés, aunque en niveles más lentas de 50 puntos básicos, lo que ha puesto a las acciones tecnológicas en su peor diciembre desde el estallido de la burbuja puntocom hace dos décadas.
Los fondos de renta variable se vieron afectados por salidas de casi US $ 42,000 millones en la semana hasta el 21 de diciembre, el más alto de la historia, según Bank of America Corp., ya que la Fed, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón señalaron más aumentos de tasas para el próximo año.
El petróleo se dirige a una ganancia semanal sustancial, ya que Rusia dijo que podría reducir la producción de crudo en respuesta al límite de precios impuesto por el G7 a sus exportaciones, lo que destaca los riesgos para los suministros mundiales en el 2023
En Colombia, el Ministerio de Hacienda publica hoy (12:45 pm) las proyecciones financieras del cuatrienio, las cuales detallarán las asignaciones que tendrán los recursos que se esperan recaudar por cuenta de la Reforma Tributaria en 2023.
En las fuentes y usos 2023, se esperan desembolsos externos por US$4,500 millones, de los cuales, cerca de US$1,500 millones provendrían de colocación de bonos globales. En relación al financiamiento interno, las colocaciones de TES se reducirían desde los COP$43.9B y la meta de subastas podría ser inferior a los COP$35 B.
El ajuste fiscal que proyecta el Gobierno empieza con una reducción del descuadre a niveles de 5.6% del PIB en 2022 y luego proyecta una senda a la baja que culmina en 2.9% del PIB en 2026, (sin contar el déficit del Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles – Fepec).
Para 2023, Colombia volvería a tener un superávit primario de 0.2% del PIB; en 2024, de 1% del PIB; en 2025, de 0.7% del PIB; en 2026, de 0.5% del PIB.
El Ministerio podría anunciar la senda de precios de la gasolina, que estará sujeta a las estimaciones de inflación (como se sabe, a partir del 2S23, comenzarán los incrementos en el Acpm).
Dado que el Gobierno no piensa ahorrar parte de los ingresos de 2023, ya que considera que el ajuste exigido por la Regla Fiscal fue incorporado en el Presupuesto de la Nación., la adición presupuestal que presentará Hacienda el otro año será superior a los $19.7 billones, por cuenta, principalmente, del mejor comportamiento del recaudo tributario.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,760.7 (-0.09%).
- El dólar (USD) detiene su tendencia alcista en medio de los catalizadores mixtos de ayer. Hoy, el mercado se encuentra a la espera del gasto de consumo personal básico (PCE) de EE.UU., que podrá trazar las expectativas del mercado sobre el tono de la Fed en su política monetaria.
- La demanda del USD como activo refugio se pone a prueba por el optimismo sobre las políticas favorables para el crecimiento económico de China, acompañada por la mayor inyección de efectivo semanal del Banco Popular de China (PBOC) en 2 meses.
- Los movimientos del Banco de Japón, catalizados por la publicación de las minutas de su reunión anterior, también ejercen presiones bajistas sobre el USD.
- En Colombia, los operadores esperan los datos de confianza de comercio al por menor y confianza industrial, que podrán influenciar el sentimiento de riesgo y definir la tendencia de la divisa en la sesión.
- En este contexto, esperamos un rango acotado entre los COP$4,700 y los COP$4,790 por dólar. Límite inferior COP$4,670, límite superior COP$4,810.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,047 (-0.10%).
- La corrección bajista del dólar (USD) brinda apoyo al par EUR/USD, que cotiza al alza en la mañana de hoy (+0.12%).
- La recuperación en el sentimiento de riesgo socava la demanda de USD como refugio seguro. No obstante, los riesgos geopolíticos, catalizados por los comentarios desde Rusia, negando la posibilidad de conversaciones de paz, disminuyen el apetito por activos más riesgosos como el euro.
- Los datos macroeconómicos optimistas en EE.UU. aumentan el prospecto de una Fed Hawkish y favorecen a los alcistas del USD, limitando las ganancias del euro.
- Las implicaciones de la imposición de un tope en los precios del petróleo, y los comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) deberán ser observados para direccionar la tendencia del euro en la sesión.
- En este contexto, esperamos para la sesión de hoy un rango de operación acotado entre los COP$5,020 y los COP$5,080 por euro.
La libra esterlina (GBP) cotiza al alza en GBP$1.20, con un fortalecimiento (+0.21%) respecto a su cierre anterior.
- El sentimiento pesimista después de conocer la decisión del Banco de Inglaterra genera presiones negativas sobre la libra esterlina debido a temores de recesión en 2023.
- El día de hoy esperamos bajo volúmenes de negociación debido a que el mercado cierra temprano por festividad en el Reino Unido.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.18 y GBP$1.22 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) se fortalece y se ubica en el nivel de CAD$1.36 por dólar (-0.34%).
- Para la jornada de hoy los operadores deberán estar atentos al dato del PIB de Canadá que se publicará a lo largo de la jornada. Adicionalmente, múltiples datos de confianza y ventas de viviendas nuevas en EE.UU. serán relevantes para el par.
- El repunte en los precios del petróleo es el fundamental más importante en este momento, pues presenta una recuperación interesante (+2.1%) que sin duda seguirá impulsando la divisa canadiense. El crudo se ve impulsado hoy por expectativas de una caída de la oferta de petróleo ruso, ya que podrían recortar su producción petrolera entre un 5% y un 7% a principios de 2023 como respuesta a la limitación de precios.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario sin mucha volatilidad para el par, acotado entre CAD $1.367 y CAD 1.354 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.42%), cotizando alrededor de USD$0.669 por AUD.
- El AUD registra ganancias en horas de la mañana luego de que el uso de crédito del sector privado se registró más bajo de lo esperado (0.5% vs ant. 0.6%), lo que señala que las decisiones del RBA han cumplido con su propósito de contraer la demanda agregada. Con ello, el Banco Central podrá analizar su trayectoría de política monetaria para entender si deben continuar con una política menos contractiva.
- Esperamos que la jornada tenga un comportamiento bajista y con dependencia del dólar (DXY) por el feriado de navidad en Australia. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.674 y USD$0.663 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.75%) y se ubica en el nivel de los USD$0.628 por NZD.
- Esperamos que la jornada dependa directamente del comportamiento del dólar (DXY) y los fundamentales en EE.UU. Por el feriado de navidad en Nueva Zelanda, no hay noticias a nivel local. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.63 y USD$0.624 por NZD.
El peso mexicano (MXN) se fortalece (-0.16%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.50 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. El brent está al alza en USD $82.24 (+1.56%), donde los precios tocaron su nivel más alto en una semana debido a las expectativas de reducción de las exportaciones rusas en 2023.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario entre los USD$19.40 y USD$19.60 por MXN.
El yuan chino (CNH) se fortalece frente al dólar (-0.19%), cotizando a un valor de CNH $6.99 por dólar (USD).
- China sigue a la espera de las decisiones que se tomen en cuanto a las políticas 0-COVID, ya que aunque se han llevado a cabo suavizamientos, el aumento alarmante en casos de contagio podría resultar en un prolongamiento de las medidas que afecten negativamente a la divisa
- El día de hoy no hay datos macroeconómicos relevantes en China que puedan afectar significativamente la divisa asiática. A pesar de datos de IPC en Japón alarmantes, el sentimiento de riesgo en la región no logró presionar la divisa china de manera importante.
- Esperamos que el comportamiento del par se vea definido por datos macro de EE.UU. y el sentimiento de riesgo del mercado. En este sentido, el dólar pierde fuerza ante una gran canasta de divisas, a la espera del PCE en EE.UU. que definirá la tendencia del par.
- El sentimiento del mercado sigue siendo frágil por lo que esperamos una jornada alcista con un rango de operación diario entre los CNH$6.98 y CNH$7.01 por USD.
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