El índice MSCI COLCAP terminó la jornada en terreno positivo, aumentando su cotización en +0.62%, llegando a 1,342.9 puntos. Las acciones más valorizadas fueron ETB (+10.19%), Corficolombiana (+4.4%) y Mineros (+4%). Dentro de las acciones que terminaron con pérdidas están Ecopetrol (-0.6%), Nutresa (-2.2%) y PF-Cemargos (-3.56%).
Los montos negociados en las operaciones ascendieron a los COP$93,248.8 millones, con los activos más transadas siendo Ecopetrol (COP$29,986.2 millones), PF-Bancolombia (COP$18,724.8 millones) y PF-Aval (COP $18,541.3 millones).
El mercado en NY. cerró con ganancias. El índice Dow Jones subió +0.8%%, cerrando en 33,973 puntos. El índice S&P 500 subió +1.28% a los 3,969.6 puntos, y el índice Nasdaq subió +1.76% hasta los 10,931.6 puntos.
El mercado europeo cerró con ganancias. El índice DAX subió +1.17%, cerrando en 14,947 puntos. El índice Euro Stoxx 50 subió +1.04% con 4,099.76 puntos, y el índice FTSE 100 subió +0.4% hasta los 7,724 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. Los tesoros se desvalorizan en la parte corta, con variaciones promedio de +4pb, siendo el nodo de 3 meses el que más perdió valor en 6.5pb. La parte media y larga se valorizó en -7pb en promedio. Es evidente la expectativa existente por conocer el dato de inflación de diciembre en EE.UU.. Una lectura por encima de lo esperado entregaría mucha volatilidad, a medida que los operadores interpreten la lectura como una postura que seguirá siendo contractiva por parte de la FED. El tesoro a 2 años (UST2a) finalizó la jornada en 4.21% y el tesoro a 10 años en 3.54%, de ese modo el spread invertido se ubicó en -67 pb.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. La parte corta se desvalorizó, siendo los gilts británicos los que lideraron el movimiento. La parte media y larga ganaron terreno por encima de -10pb. El optimismo a largo plazo sigue creciendo, luego de que diferentes datos macroeconómicos en la zona euro señalan una enfriamiento económico, que traería como consecuencia el final del avance de la inflación. Por su parte, los bonos de Japón carecen de volatilidad y ganaron terreno en tan sólo 2 pb en promedio.
Con respecto a los mercados emergentes, el comportamiento es mixto y con poco movimiento. Los bonos de México lideraron las ganancias en el nodo de 1 año, con una variación de -25pb. Los bonos de Brasil siguen repuntando con variaciones por debajo de los -10pb. La región se ha visto favorecida por un mayor apetito por el riesgo, además de las decisiones de los diferentes bancos centrales que han mantenido tasas competitivas y apetecidas por el capital extranjero. Finalmente, los bonos peruanos solo presentaron pérdidas en los nodos de 1 y 2 años en +7pb.
El mercado local sigue favorecido por un comportamiento positivo en la jornada de hoy, gracias a la recuperación del optimismo nacional e internacional. Es claro que Colombia se encontraba en una situación de miedo extremo y el reciente comportamiento descuenta la realidad a medida que la situación se alinean con sus pares de la región. Los activos de deuda se han visto ampliamente favorecidos por el flujo extranjero que considera la posibilidad de diversificar en países emergentes explicado además por el incremento del apetito por el riesgo. Los TES tuvieron ganancias en toda la curva por encima de 40 pb y el nodo de 3 años fué el que presentó una mayor valorización, con ganancias de -44pb.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión en COP $4,727.1 por dólar (-1.33%). El dólar (USD) ganó fuerza en esta jornada (+0.4%), luego de que los datos de inventarios de petróleo dieran cuenta de una demanda débil, alineada con las perspectivas de un año retador. No obstante, el optimismo a nivel local mantiene presionado el par, aferrándose tanto al aumento en los precios del crudo que como país exportador le beneficia, tanto como a las expectativas de una lectura de inflación en EE.UU. que muestren el efecto favorable de las repetidas alzas de interés en el control de precios. Adicionalmente, la lectura del índice de confianza del consumidor de Fedesarrollo en Colombia del mes de diciembre fue más alta de lo esperado ubicándose en -22.3 (est. -26.4), con un incremento de -5.3 puntos m/m, lo que da cuenta de las mejores perspectivas de los consumidores en las condiciones laborales de los hogares y una moderada apreciación del peso colombiano (COP) en el mes. En este contexto, esperamos que al haber datos que señalan una debilidad en la demanda de USD haya nuevas jornadas bajistas para el par USD/COP.
EUR-COP
El europeso en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión cotizando a COP$5,088 por euro (-0.90%). El par EUR/USD acumuló pérdidas a pesar del fortalecimiento del euro. Por su parte, el peso colombiano (COP) se ve fortalecido a pesar de la ausencia de datos macro tanto a nivel local como en la zona euro. El mayor apetito por el riesgo a nivel global, junto con unas mejores perspectivas de mediano plazo en Colombia, han sido factores que han beneficiado a la divisa colombiana en las últimas 3 jornadas. Con ello, el COP acumula una fortalecimiento del 2.5% en lo que va de semana. Esperamos nuevas jornadas bajistas del par EUR/COP, con un impulso acotado por las señales mixtas de los datos en la zona euro y en EE.UU.
El petróleo WTI finalizó al alza (+3.31%), hasta los USD$77.61 por barril. El crudo se acerca gradualmente al nivel de los USD$80 por barril gracias a las mejores perspectivas de demanda global de combustibles. La reactivación económica en China sugiere la posibilidad de que el consumo de petróleo tendrá un repunte fuerte en el corto plazo. En conjunto, las sanciones al petróleo Ruso, limita la oferta mundial, motivo adicional para que el precio se vea presionado nuevamente al alza.
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