Los futuros de las acciones en NY y sus pares en Europa se mantienen estables mientras los operadores se preparan para el informe que podría mostrar que la inflación en EE.UU. se está enfriando, lo que reduciría la presión por alzas agresivas de tasas, por parte de la FED.
Las acciones en Europa avanzan +0,5% por segundo día de ganancias impulsadas por acciones de bienes raíces en medio de esperanzas de una senda menos agresiva para las tasas de interés. Los futuros del Nasdaq 100 caen -0,1% dado que el sector de tecnología es uno de los grupos más golpeados durante la campaña de ajuste de la Fed.
Los bonos del Tesoro se estabilizaron, luego de las ganancias del miércoles, mientras que el dólar (USD) baja a medida que los inversionistas miraron más allá del ritmo de los comentarios agresivos de los funcionarios de la FED. Cada aspecto del informe del IPC, que conoceremos más tarde el jueves, será analizado, con especial atención en la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía y se considera un mejor indicador que la medida principal. El aumento proyectado de 5.7% estaría muy por encima del objetivo de la Fed, lo que ayudaría a explicar su intención de mantener las tasas más altas por más tiempo. En todo caso, se espera que el crecimiento anual de los precios también mostraría moderación.
En Asia, un índice de acciones de la región subió por novena vez en 10 días mientras se dirigía al nivel más alto en aproximadamente cinco meses. El yen se recuperó luego del informe en el que el Banco de Japón -BoJ- informa que analizará los efectos secundarios de su política monetaria ultra flexible. Los futuros de los bonos del gobierno japonés cayeron a su nivel más bajo desde 2014 y el rendimiento de la deuda de referencia del país a 10 años se mantuvo firme frente al techo de 0.5% del BoJ. En la región, los datos de inflación de China mostraron que los precios en las fábricas cayeron más de lo esperado en diciembre y los precios al consumidor subieron a medida que el final de la política Zero-Covid atascó las operaciones de fabricación, pero eliminó las restricciones a la movilidad de las personas. El yuan (CNH) fluctuó mientras se mantuvo cerca del nivel de cierre del miércoles.
El petróleo subió por sexto día debido a la esperanza de que la inflación de EE.UU. se esté enfriando y a medida que las compras de crudo de China aumentan antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,727 (-1.33%).
- El dólar estadounidense mantiene terrenos más bajos cerca de los 103.10 mientras los operadores esperan ansiosamente los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de los Estados Unidos. Al hacerlo, el indicador del dólar estadounidense frente a las seis divisas principales justifica los comentarios pesimistas recientes de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y los titulares positivos sobre el riesgo de China, sin olvidar los datos anteriores más débiles de EE. UU.
- En Colombia, la moneda local consolidó una tercera sesión de ganancias terminando COP $270 abajo de la apertura del viernes, consolidando la apreciación más alta de latinoamérica.
- Los movimientos del día estarán justificados en el fundamental internacional. En ese sentido , esperamos que el par USD/COP tenga un rango de operación acotado entre COP$4,690 y COP$4,780 por dólar. Límite inferior COP$4,660, límite superior COP$4,830.
La tasa de cambio del peso por Euro (EUR) en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,087 (+0.21%).
- El EUR/USD alcanzó un nuevo máximo de ciclo y se quedó sin energía, después de tres meses de fuertes ganancias. Sin embargo, consideramos que es un activo a monitorear después del reporte de inflación estadounidense.
- El Banco Central Europeo adoptó una postura sorprendentemente dura después de la reunión de diciembre lo que ha mantenido a divisa a la defensiva, a falta de sorpresas en la inflación el EUR/USD debería mantener su tendencia alcista con miras al nivel de USD $1.20.
- Los operadores de EUR/COP podrán esperar una jornada volátil con poco espacio a valorizaciones. En este contexto, esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,050 y los COP$5,120 por euro.
La libra esterlina (GBP) se debilita (+0.18%) y cotiza alrededor de los USD$1.21 por GBP.
- La libra gana terreno luego de que se incrementa el apetito por el riesgo a medida que los operadores sopesan unas expectativas económicas más óptimas para el mediano plazo.
- No hay fundamentales a nivel local, con lo cual el comportamiento depende de la reacción que pueda tener la divisa luego de conocer la inflación en EE.UU. Esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.209 y GBP$1.221 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.34 fortaleciéndose -0.1%.
- El USD/CAD encontró vendedores en torno a 1.3450 el miércoles.
- El dólar USD, por su parte, se ve lastrado por una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, en un contexto de creciente aceptación de la posibilidad de que la Reserva Federal suavice su política monetaria.
- El repunte en los precios del crudo respalda el loonie, ante un mayor optimismo frente a la demanda de crudo en este año.
- En ausencia de datos macroeconómicos de Canadá para esta semana, el mercado está a la espera de los datos de inflación de EE.UU. esta mañana, de manera que si la lectura se ubica en línea o por debajo de las expectativas una canasta importante de monedas se verían fortalecidas frente al dolar USD, este ellas el CAD, como consecuencia de un mayor apetito por riesgo.
- En este contexto, esperamos un rango de operación bajista para el par, acotado entre CAD $1.33 y CAD 1.34 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.01%), cotizando alrededor de USD$0.69 por AUD.
- El AUD presenta ganancias limitadas a pesar de que la balanza comercial resultó mejor a lo esperado (AUD$13,201 vs AUD$10,500), señalando unos mejores términos de intercambio a medida que la economía en China, su principal socio comercial, se reactiva.
- A nivel local los operadores permanecen cautos por conocer los préstamos para vivienda, que dará cuenta de las perspectivas de los consumidores en cuanto a la intención de adquirir préstamos con tasas históricamente altas.
- Esperamos que la jornada presente alta volatilidad por fundamentales en EE.UU. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.693 y USD$0.685 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se debilita (-0.03%) y se ubica en el nivel de los USD$0.636 por NZD.
- El NZD sigue acumulando pérdidas a medida que los operadores anticipan una recesión en Nueva Zelanda. No hay noticias nuevas en cuanto a la reactivación económica en China, con lo cual no hay detonantes que incentiven la volatilidad del mercado.
- Los permisos de construcción de noviembre resultaron más altos que el mes anterior (7.0% vs ant. -10.7%), lo que sugiere fortaleza en el ambiente económico. La lectura implica que el RBNZ deberá revisar su trayectoria de política monetaria para la próxima reunión.
- Esperamos una jornada volátil y dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.639 y USD$0.632.
El peso mexicano (MXN) se fortalece (-0.19%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.87 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano se fortalece en línea con el comportamiento de toda la región. Los operadores incrementan el optimismo para asumir un mayor riesgo en países emergentes, de modo que el ingreso de capital extranjero consigue una apreciación de la divisa mexicana.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario entre los USD$18.80 y USD$19.0 por MXN.
El yuan chino (CNH) cotiza a CNH $6.75 fortaleciéndose (-0.12%).
- La reapertura de China será un ‘impulso’ para el mercado inmobiliario de Hong Kong, el comercio minorista principal liderará la recuperación, en este sentido las perspectivas de crecimiento mejoran junto con la confianza de los inversionistas.
- Para la jornada de hoy se esperan los datos de la balanza comercial de China para diciembre, la cual se espera que muestre el mayor dinamismo de la economía tras la reapertura, favoreciendo la divisa asiática.
- Adicionalmente, el dato del IPC en EE.UU. será fundamental para definir el comportamiento del par.
- Esperamos una jornada con un rango de operación diario lateral entre los CNH$6.74 y CNH$6.77 por USD.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2023 Acciones & Valores S.A
| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| Paola Andrea Lama Velasquez: Analista IE – paola.lama@accivalores.com
|Nicolás Aguilera Peña: Analista IE – nicolas.aguilera@accivalores.com
| Estiven Hurtado Cortés: Analista IE – estiven.hurtado@accivalores.com
| Sarah Garces Anzola: Analista IE – sarah.garces@accivalores.com
| Juan Camilo Buendia Delgado: Analista IE –juan.buendia@accivalores.com
| Valentina Orozco Acuña: Analista IE – valentina.orozco@accivalores.com
Volver al blog
