El índice MSCI COLCAP terminó la jornada en terreno positivo, aumentando su cotización en +0.06%, llegando a 1,337.4puntos. Las acciones más valorizadas fueron PF-Corficolombiana (+3.5%), Nutresa (+2.2%) y GEB (+0.7%). Dentro de las acciones que terminaron con pérdidas están Mineros (-4.3%), Celsia (-2.9%), y PF-Cemargos (-2.07%).
Los montos negociados en las operaciones ascendieron a los COP$79,843.2 millones, con los activos más transadas siendo PF-Bancolombia (COP$24,860.3 millones), Ecopetrol (COP$23,959.5 millones) e ISA (COP $5,785.5 millones).
El mercado en NY. cerró con ganancias. El índice Dow Jones subió +0.33%%, cerrando en 34,302.6 puntos. El índice S&P 500 subió +0.4% a los 3,999 puntos, y el índice Nasdaq subió +0.71% hasta los 11,079 puntos.
El mercado europeo cerró con ganancias. El índice DAX subió +0.19%, cerrando en 15,086.5 puntos. El índice Euro Stoxx 50 subió +0.60% con 4,151.3 puntos, y el índice FTSE 100 subió +0.64% hasta los 7,844 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. Los tesoros pierden valor a lo largo de toda la curva por debajo de 10pb. A pesar del optimismo generado el jueves luego de conocer el IPC en EE.UU, los operadores sopesan la posibilidad de que la FED mantenga su postura agresiva y que no exista un cambio en la trayectoria para las próximas decisiones. El tesoro a 2 años (UST2a) finalizó la jornada en 4.23% y el tesoro a 10 años en 3.50%, de ese modo el spread invertido se amplía levemente hasta ubicarse en -73 pb.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. Los gilts británicos lideraron las pérdidas a lo largo de toda la curva con el nodo a 3 meses variando en 16pb. Los datos macroeconómicos señalan un debilitamiento en la economía, lo que limita a los operadores en pensar en la deuda británica como una opción de inversión en el corto plazo. Los bunds alemanes y bonos franceses, perdieron terreno por debajo de 2.5 pb, con una sesión de baja volatilidad. Por su parte, los bonos de Japón ganan terreno en toda la curva, con el nodo de 20 años liderando las ganancias en 3.5 pb. El BoJ se vió en la necesidad de aumentar el flujo comprador en deuda con el fin de evitar que los bonos a 10 años superaran el límite superior de 0.5%.
Con respecto a los mercados emergentes, el comportamiento es mixto. Los bonos de se mantuvieron planos y los bonos de brasil registraron ganancias leves por encima de 10pb. Los bonos peruanos presentaron fuertes movimientos a la baja, perdiendo terreno en el nodo de 10 años en 19.70 pb. La incertidumbre política sigue persuadiendo la perspectiva de los inversionistas, quienes encuentran incentivos de conseguir tasas competitivas en otros países de la región.
El mercado local presenta un optimismo no visto desde hace mucho tiempo. El flujo offshore parece aumentar su interés por hacer de la deuda colombiana un activo interesante dentro de los portafolios. Un mayor apetito por el riesgo y la posibilidad de que el BanRep mantenga su postura contractiva, incita a pensar que los TES son una buena alternativa para conseguir rendimientos competitivos en comparación con los países emergentes. Los TES ganaron terreno a lo largo de toda la curva, con movimientos de hasta 43 pb en el nodo de 15 años. A pesar de ser una corta semana, el fortalecimiento promedio de toda la curva fue de 80 pb.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión en COP $4,693.8 por dólar (-0.13%). La caída del par USD/COP se deriva de la debilidad del dólar (USD) en la jornada (-0.08%), en respuesta a la apuesta del mercado por un cambio de estrategia de la Reserva Federal a finales de este año. En este sentido, el apetito por riesgo se mantiene ante un mercado optimista, reduciendo los flujos hacia el dólar como refugio seguro y favoreciendo la demanda de monedas emergentes como el COP. Sumando a esto, la temporada de resultados del 4T22 dio inicio con los principales bancos de EE.UU. en línea con las expectativas, de modo que el mercado ya los descontaba. Por otro lado, los precios del petróleo al alza, aumentan la expectativa de entrada futura de capital a Colombia, brindándole fuerza al COP. En este contexto, esperamos nuevas jornadas bajistas para el par USD/COP.
EUR-COP
El europeso en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión cotizando a COP$5,078.40 por euro (-0.11%). El par EUR/USD respondió negativamente a pesar de la corrección bajista del dólar, con un movimiento bajista de -0.21%. Por su parte, el peso colombiano (COP) se ve fortalecido a pesar de la ausencia de datos macro tanto a nivel local como en la zona euro. El mayor apetito por el riesgo a nivel global, junto con unas mejores perspectivas de mediano plazo en Colombia, han sido factores que han beneficiado a la divisa colombiana en las últimas jornadas. Con ello, esperamos nuevas jornadas bajistas del par EUR/COP, con un impulso acotado por las señales mixtas de los datos en la zona euro y en EE.UU.
El petróleo WTI finalizó al alza (+1.94%), hasta los USD$79.91 por barril. El crudo se sigue recuperando en medio de unas perspectivas económicas más óptimas a nivel mundial. El dato de IPC en EE.UU alineado con las expectativas sugiere la posibilidad de que la FED tome decisiones de alza no tan grandes como en el 2022. El dólar (USD) perdió terreno durante el día, lo cual facilita el comercio de petróleo a nivel mundial a medida que se vuelve más asequible. La semana finaliza con su mayor ganancia en tres meses, luego de subir un +8.82% aproximadamente.
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