Los futuros de las acciones en NY. luchan por mantener las ganancias, ya que los inversores se mantienen al margen sobre la dirección de la política monetaria y las ganancias corporativas. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 avanzan un poco más de +0.10% después de una sesión agitada en Nueva York el martes en medio de resultados divergentes de los bancos de Wall Street. En el premarket, Moderna Inc. subió un 5.9% después de asegurar que su vacuna contra las infecciones por virus sincitial respiratorio cumplió los objetivos.
El EuroStoxx 600 subió por sexto día, su racha más larga desde noviembre de 2021, pero las ganancias fueron inestables en medio de las pérdidas de la mitad de sus grupos industriales, incluidas las acciones de bienes raíces y productos químicos.
Los inversionistas se están enfocando en indicadores de crecimiento e inflación para evaluar cuándo exactamente la FED y otros bancos centrales importantes detendrán sus aumentos de tasas de interés. Datos que incluyen la contracción económica de Taiwán en el 4T22 y la desaceleración de la inflación del Reino Unido, así como un comienzo más silencioso de la temporada de informes de ganancias en EE.UU., impulsó a aquellos que creen que la flexibilización monetaria tendría que comenzar este año.
Los futuros del petróleo de referencia WTI se encaminan a la racha más larga de ganancias en cuatro años en medio de las apuestas por una mejor demanda de China. Los bonos del Tesoro avanzaron cuando el Banco de Japón -BoJ- votó por unanimidad para mantener su programa de control de la curva de rendimiento, lo que provocó una fuerte caída del yen mientras intentaba contener la especulación sobre la normalización de la política impulsada por el movimiento de choque de diciembre. Kathleen Hays informa sobre Bloomberg Television.
Los funcionarios de la Fed Raphael Bostic, Lorie Logan y Patrick Harker hablan hoy miércoles, esperando que proporcionen pistas sobre las perspectivas de tasas para la economía de EE.UU.
Los futuros del petróleo se encaminan a un noveno día de avances ante el optimismo de que la demanda china se recuperará rápidamente tras el abandono de la política Zero-Covid. El mineral de hierro subió por segundo día en medio de la mejora de las perspectivas económicas de China.
El presidente Gustavo Petro habla en los foros Leading the Charge through Earth’s New Normal y Leadership for Latin America en el marco del Foro Económico Mundial. En Colombia, el DANE publica datos de actividad económica de noviembre en donde los economistas esperan un crecimiento cercano al 3.5% vs el 4.6% de octubre. El ministro de Hacienda de Colombia, José Antonio Ocampo, le dijo a Reuters que el banco central no necesita elevar la tasa de intervención más allá de su nivel actual del 12%, ya que la inflación habría tocado un techo.
El Banco de Japón mantuvo sus metas monetarias sin variación, un golpe para aquellos que apostaron que vendría un cambio en sus políticas, lo que provocó fuertes caídas en el yen y los rendimientos de los bonos. Dejó la tasa de interés en -0.1% y la meta para la tasa a 10 años en cerca de 0%.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,728 (+0.72%).
- El dólar estadounidense (DXY) mantiene los movimientos de recuperación de inicio de semana con un ritmo más lento el miércoles temprano. Es así, que la divisa americana recupera las ofertas después del desempeño mixto del día anterior, con ofertas leves en la semana. La razón podría estar relacionada con las impresiones pesimistas de los datos manufactureros de Nueva York, a saber, el índice manufacturero Empire State de diciembre.
- El indicador de negocios de la Fed de Nueva York cayó bruscamente en enero a -32.9 frente a -4.5 pronósticos del mercado y lecturas anteriores de -11.2.
- En Colombia, la devaluación del peso no respondió a fundamentales internacionales, sino que se dio en un movimiento de corrección frente a la valorización de la última semana.
- Para la jornada de hoy, las declaraciones de funcionarios del BoJ respaldarán a monedas de mercados emergentes. Esperamos que el par USD/COP tenga un rango de operación acotado entre COP$4,650 y COP$4,760 por dólar. Límite inferior COP$4,600, límite superior COP$4,780.
La tasa de cambio del peso por Euro (EUR) en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,101.25 (-0.55%).
- El panorama general sigue apalancado en la debilidad del dólar a la espera de nuevas cifras de inflación al productor en los EE.UU. y luego de una mejora en el sentimiento tras la encuesta ZEW de Alemania e impulsado por las expectativas de nuevos incrementos de tasas por parte del BCE.
- El EUR/USD extiende sus ganancias con miras a un objetivo de USD $1.1 y a medida que la fortaleza del COP se desvanece los operadores del EUR/COP podrán esperar una jornada con presiones alcistas. En ese sentido, esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,080 y los COP$5,120 por euro.
La libra esterlina (GBP) se fortalece (+0.68%) y cotiza alrededor de los USD$1.23 por GBP.
- La libra gana terreno respaldada por una lectura del IPC de diciembre alineada a las expectativas del mercado (10.5% a/a), que resulta en una caída desde 10.7% en noviembre. El dato sugiere que las decisiones del Banco Central han sido óptimas para alcanzar un techo en la inflación. Los operadores anticipan que la política siga siendo contractiva pero a un menor ritmo.
- Esperamos una jornada con alta volatilidad por fundamentales a nivel local y en EE.UU. El rango de operación diario se ubica entre GBP$1.225 y GBP$1.245 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.33 fortaleciéndose -0.07%.
- El USD/CAD cambia de tendencia después de que Canadá registrará una desaceleración de la inflación para el mes de diciembre. Adicionalmente, en EE.UU. el índice Empire de manufactura se desploma inesperadamente en diciembre.
- El repunte del precio del crudo, después de que la Agencia Internacional de Energía predijera un fuerte cambio en el equilibrio mundial entre oferta y demanda en el transcurso del año debido al repunte de la demanda china, favorecen la divisa canadiense.
- Los operadores esperan ahora más resistencia para el par de múltiples datos macro en EE.UU. que darían más señales de un enfriamiento económico, lo que debilitaría el apetito por dolar (USD).
- En este contexto, esperamos un rango de operación lateral para el par, acotado entre CAD $1.32 y CAD 1.34 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.50%), cotizando alrededor de USD$0.702 por AUD.
- El AUD acumula ganancias a medida que el apetito por el riesgo incrementa luego de que la inflación en diferentes países ha registrado una disminución en los últimos meses. Con ello, la inversión en países sensibles al riesgo como lo es Australia, incrementan su incentivo para el capital extranjero.
- Los operadores permanecen a la espera por conocer el desempleo para el mes de diciembre (3.4%), lo cual informará al mercado la fortaleza laboral existente en Australia y si la política monetaria menos contractiva del RBA ha tenido algún efecto en la economía.
- Esperamos una jornada lateral y dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.697 y USD$0.705 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.86%) y se ubica en el nivel de los USD$0.648 por NZD.
- El NZD sigue ganando terreno cuando las ventas minoristas de diciembre, con tarjetas electrónicas, resultaron por debajo del registro inmediatamente anterior (-2.5% vs ant. 0.3%), lo que sugiere que alza en tipos de interés del RBNZ, ha encarecido el crédito lo suficiente para debilitar la demanda agregada. Por su parte, los operadores sopesan que el Banco Central seguirá con su ritmo alcista pero a menor ritmo, lo que a su vez, con el mayor apetito por el riesgo, incentiva la mayor entrada de capital extranjero.
- Esperamos una jornada lateral por la falta de fundamentales a nivel local e internacional. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.64 y USD$0.65.
El peso mexicano (MXN) se fortalece (-0.11%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.62 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano revierte algunas pérdidas de la semana a medida que el dólar (USD) se debilita en la mañana del miércoles. Los operadores mantienen el optimismo en las economías emergentes dado el mayor apetito por el riesgo y las tasas competitivas que incentivan al capital extranjero a invertir en deuda mexicana. Cabe resaltar que los tipos de interés se encuentran en 10.5% con la posibilidad de seguir aumentando a un menor ritmo, según se informó en las últimas minutas del Banco Central.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación diario entre los USD$18.50 y USD$18.70 por MXN.
El yuan chino (CNH) cotiza a CNH $6.75 fortaleciéndose (-0.18%).
- Para la jornada de hoy no se esperan datos en China, por lo que la lectura de datos macro importantes en EE.UU. más desacelerados podrían impulsar el apetito por riesgo mostrando flujos compradores en monedas emergentes como el yuan.
- Esperamos una jornada con un rango de operación diario lateral entre los CNH$6.73 y CNH$6.78 por USD.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2023 Acciones & Valores S.A
| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| Paola Andrea Lama Velasquez: Analista IE – paola.lama@accivalores.com
|Nicolás Aguilera Peña: Analista IE – nicolas.aguilera@accivalores.com
| Estiven Hurtado Cortés: Analista IE – estiven.hurtado@accivalores.com
| Sarah Garces Anzola: Analista IE – sarah.garces@accivalores.com
| Juan Camilo Buendia Delgado: Analista IE –juan.buendia@accivalores.com
| Valentina Orozco Acuña: Analista IE – valentina.orozco@accivalores.com
Volver al blog
