El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy mostrando un avance de +0.37% y ubicándose en 1,337.4 puntos, en una jornada en la que la calificación de deuda en moneda extranjera de largo plazo de Colombia fue ratificada por la agencia internacional Standar and Poor’s – S&P en BB+, un nivel por debajo del grado de inversión. La perspectiva se mantiene estable. Las acciones más valorizadas fueron Mineros (+2.6%), Nutresa (+2.27%) y PF-Corficolombiana (+1.74%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Grupo Sura (-1.27%), ISA (-0.87%) y Ecopetrol (-0.61%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$42,099.14 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $12,881.33 millones), PF-Bancolombia (COP $10,036.14 millones) y PF-Aval (COP $4,544.88 millones).
El mercado de NY cerró su última jornada de la semana de forma positiva. El S&P500 subió +1.3% y se situó en 3,970.3 puntos, el Dow Jones repuntó 0.9% (33,341.6 puntos). Finalmente, el Nasdaq reafirma su tercera jornada de ganancias consecutivas semanales avanzando 2.6% en el intradía y 0.5% semanal, el índice se ubica en 11,135.34 puntos, gracias al repunte de Netflix y Alphabet.
El mercado europeo registró un avance el viernes en medio de una jornada de recuperación del mal desempeño de los últimos días. El índice Euro Stoxx 50 subió +0.63% con 4,119.9 puntos, el índice FTSE 100 subió +0.3% hasta los 7,770.59 puntos y finalmente, el DAX repuntó (+0.76%) ubicándose en 15,033.56 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. Los tesoros presentaron desvalorizaciones a lo largo de la curva, especialmente las notas a 10 años con un movimiento de +8.6 pb, a raíz de datos económicos decepcionantes que han elevado la perspectiva de una recesión a finales de este año. La próxima semana, el Tesoro venderá nuevas notas por US$42 mil millones a 2 años, US$43 mil millones y US$35 mil millones a 7 años. Los flujos en los mercados de tasas de EE.UU. al cierre de la semana sugieren actividad de cobertura, ya que los operadores anticipan emisiones corporativas por cerca de US$25 mil millones la próxima semana.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. Las ganancias de los títulos japoneses durante fueron motivadas por la recompra de bonos programada por el BoJ para mantener su control de curva, a pesar del dato de inflación core reportado del 4% (a/a) siendo el más alto en 4 décadas. El nodo a 10 años cayó 1 pb llegando a 0.395%. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones ante los anuncios de Lagarde, donde mantiene su discurso restrictivo. Los bunds alemanes y bonos franceses tienen pérdidas de más de 5 pb en promedio, especialmente el nodo a 30 años con pérdidas de 18 pb y 14.2 pb respectivamente. Respecto a los Gilts, observamos desvalorizaciones a lo largo de toda la curva ante la expectativa del mercado de que las medidas del BoE no disminuyan rápidamente la inflación en Reino Unido.
Con respecto a los mercados emergentes, el comportamiento fue negativo. Los bonos de Brasil presentan pérdidas en toda la curva, con el nodo de 10 años perdiendo 20 pb, lo anterior consecuencia de la poca credibilidad del gobierno de Lula Da Silva ante los planes de gasto que planea llevar a cabo. Los bonos peruanos registraron un comportamiento mixto ante la inestabilidad política presentada, especialmente el nodo a un año desvalorizando 3 pb. Respecto a los bonos mexicanos, estos presentaron desvalorizaciones en la parte media de la curva especialmente el nodo a 5 años con 7 pb, como consecuencia de un aumento en las estimaciones de inflación.
El mercado local presentó un comportamiento mixto en la sesión de hoy. Los TES ganaron terreno en la parte media con valorizaciones por encima de 10 pb, siendo el nodo a 6 años el que más se valorizó en -15 pbs. La parte larga se valorizó en el nodo de 15 y 30 años variando en 9.1 pb y 8 pb. La jornada se caracterizó por volatilidad tras los mensajes de los miembros de la FED, donde mencionaron que el ciclo de alzas estaría por llegar a su fin aumentando el apetito por riesgo a nivel global.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión cotizando en COP a $4,581.11 por dólar (-1.80%). El dólar continuó la senda bajista, ante la expectativa de la reunión de la FED en la que se definirá la tasa de política monetaria. El apetito de riesgo por los activos de Colombia aumentó luego que la calificación de deuda en moneda extranjera de largo plazo de Colombia fue ratificada por la agencia internacional Standar and Poor’s – S&P en BB+, un nivel por debajo del grado de inversión. La perspectiva se mantiene estable; además, se tienen expectativas de una política monetaria más contractiva luego que la inflación de diciembre superara el 13%. Los indicadores macroeconómicos publicados durante la semana generan expectativas de recesión económica.
El COP se posesiona como una de las monedas más revaluadas de países emergentes, en lo corrido de la semana. Colombia mantiene relativa estabilidad política en la región y expectativas optimistas frente al crecimiento de la actividad económica. Finalmente, el precio del petróleo de referencia Brent aumentó respecto a la jornada de ayer ante una expectativa de aumento de la demanda por parte de China que responde a su recuperación económica.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,764.46 por euro (-0.97%). El par EUR/USD se fortalece, en línea con el fuerte desplome del dólar (USD) durante la jornada. Ante las expectativas de desaceleración de la economía de Estados Unidos y de aumentos de los tipos de interés del BCE que se percibieron durante la semana, el dólar cede terreno ante el euro.
El petróleo WTI finalizó al alza (+1,2%), hasta los USD$81.31 por barril. Este comportamiento va en línea con una recuperación de la demanda por parte de China como parte de su política de recuperación económica, sobre todo durante las celebraciones del Año Nuevo chino, que empiezan este fin de semana y se prolongarán durante 15 días. Además, las expectativas de un cambio en la política monetaria de la FED ha respaldado las ganancias en energía, y si esa dinámica continúa, el petróleo y los productos refinados pueden continuar al alza.
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