El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy mostrando un segundo descenso consecutivo de -1.60% y ubicándose en 1,310.5 puntos. Las acciones más valorizadas fueron BVC (+4.32%), PF-Grupo Sura (+0.63%) y GEB (+0.47%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Bogota (-6.17%), Mineros (-5.78%) y Canacol (-3.69%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$70,559.68 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $24,508.83 millones), PF-Bancolombia (COP $21,770.19 millones) y HCOLSEL (COP $4,309.42 millones).
El mercado de NY observó una jornada con perspectiva negativa, con los inversores asimilando los resultados corporativos recientes. El S&P500 cayó -0.07% y se situó en 4,016.95 puntos, el Dow Jones repuntó +0.31% (33,733.96 puntos). Finalmente, el Nasdaq revierte su tendencia al alza y cae -0.27% en el intradía y se ubica en 11,334.27 puntos. Se conoció el reporte de resultados de Microsoft luego del cierre de la jornada, con una sorpresa negativa en sus ingresos (USD$52,700 millones).
El mercado europeo cae a pesar del dato positivo de PMI en la región. El índice Euro Stoxx 50 subió +0.09% con 4,154.7 puntos, el índice FTSE 100 disminuyó -0.35% hasta los 7,757.36 puntos y finalmente, el DAX retrocedió (-0.07%) ubicándose en 15,093.11 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. Los tesoros presentaron valorizaciones a lo largo de toda la curva, especialmente el nodo a 20 años con un movimiento de +7.71pb, como consecuencia de los PMIs preliminares que salieron por encima de lo esperado. Por otro lado, Janet Yellen presentó nuevas maniobras de caja para contrarrestar llegar al techo de deuda.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos presentaron valorizaciones, ante los resultados de los PMIs manufactureros y de servicio de la región, donde la sesión también se caracterizó por los resultados vistos en EE.UU. Los bunds alemanes y bonos franceses tienen pérdidas de -4.9 pb y -6.2 pb en el nodo a 8 años respectivamente. Respecto a los Gilts, observamos valorizaciones a lo largo de toda la curva especialmente el nodo a 10 años con -8.4pbs, a pesar de la publicación del déficit fiscal de US 34 billones. Por último, los bonos japoneses presentaron desvalorizaciones en el nodo a 10 años, con una variación de +2.75 pb.
Con respecto a los mercados emergentes, el comportamiento fue mixto. Los bonos de Brasil obtuvieron ganancias en toda la curva, con el nodo de 10 años ganando 21 pb, como resultado de las subastas de bonos a 2026, 2029, 2040 y 2060. Los bonos peruanos registraron un comportamiento negativo donde el nodo a 10 años se desvalorizó +8.3 pb, tras la inestabilidad política del país. Respecto a los bonos mexicanos, estos presentaron un comportamiento mixto con desvalorizaciones en la parte larga de la curva especialmente el nodo a 15 años 7.8 pb, y con valorizaciones en la parte media, especialmente el nodo a 3 años con -61.7 pbs.
El mercado local presentó un comportamiento positivo en la sesión de hoy. Los TES ganaron terreno en toda la curva, especialmente la parte media con valorizaciones por encima de 30 pb, siendo el nodo a 6 años el que más se valorizó en -39.9 pbs, como consecuencia del driver internacional, siguiendo su correlación con los tesoros americanos. Por otra parte, el MHCP colocó bonos a 2034 en el mercado internacional de capitales con una adjudicación de US 1,800 millones y una tasa de corte del 7,6%.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión cotizando a la baja en COP a $4,522.11 por dólar (-0.57%). El USD continúa debilitándose pero frente a otras jornadas, la devaluación fue menor. En línea con la publicación de los datos de PMI manufacturero, compuesto y de servicios, que fue superior a lo esperado por los analistas. Sin embargo, otros fundamentales macroeconómicos aún preocupan a los mercados, como el Índice manufacturero de Richmond, el cual resultó muy por debajo de lo esperado. Estas señales mixtas, podrían significar que la economía de Estados Unidos está en un momento de desaceleración pero no necesariamente de recesión, por lo cual existe margen para nuevos aumentos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (FED).
En Colombia si bien durante la jornada no se publicaron datos importantes, el anuncio de la posible emisión de un bono en USD a 11 años en el mercado internacional podría haber motivado la venta esperada de dólares tras la emisión. La moneda local continúa registrando impulso de valorización dada la relativa estabilidad política en la región y expectativas optimistas frente al crecimiento de la actividad económica.
Finalmente, el precio del petróleo de referencia Brent detuvo su tendencia alcista y cerró la jornada en US$88.07 con una disminución de -2.19% respecto a la jornada anterior. Puede deberse a las festividades del año nuevo Chino que mantienen este mercado cerrado y las expectativas de desaceleración económica global
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$4,921.82 por euro (-0.25%). Continúa el debilitamiento del euro. En línea con los datos preliminares del PMI estuvieron por encima de los esperado pero mostraron cierto rezago en la recuperación económica de la eurozona. Además las encuestas de negocios y clima industrial de la región evidencian que aún hay mucha incertidumbre.
El par EUR/USD continúa fortaleciéndose en +0.10%, en línea con el continuo desplome del dólar (USD) durante la jornada. En la jornada de ayer Christine Lagarde, la presidente del BCE, aseguró que la tasa de interés de política monetaria continuará aumentando en los próximos meses. Esperamos un incremento de +50 pb en la próxima reunión. Por otra parte, las tensiones geopolíticas de Alemania con la región disminuyeron ante la decisión de enviar algunos de sus tanques Leopard a la capital ucraniana – Kiev.
Colombia también espera incrementos en la tasa de política monetaria y se percibe estabilidad económica. Es importante resaltar, la alta volatilidad que se ha percibido en las últimas jornadas.
El petróleo WTI finalizó a la baja (-1.90%), hasta los USD$80.06 por barril. Si bien se espera una recuperación de la demanda por parte de China como parte de su política de recuperación económica, el mercado global continúa deprimido ante la posibilidad de recesión económica. La incertidumbre frente a la decisión de la FED mantiene la cautela en el mercado. Además, hoy se esperan aumentos en las reservas por parte de Estados Unidos.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| Paola Andrea Lama Velasquez: Analista IE – paola.lama@accivalores.com
| José JuliánAchury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Luisa Ovalle: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
| Jahnisi Caceres: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
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