El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy mostrando un tercer descenso consecutivo de -0.7% y ubicándose en 1,301.28 puntos. Las acciones más valorizadas fueron PF-Aval (+1.94%), Terpel (+0.61%) e ISA (+0.33%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Cemargos (-4.38%), PF-Cemargos (-3.96%) y Grupo Argos (-3.37%). Entre tanto, Fitch Ratings afirmó la calificación de Grupo Sura en ‘AAA(col)’ y proyectó un mayor flujo de dividendos hacia la compañía provenientes principalmente de Bancolombia.
El monto negociado en acciones se situó en COP$79,491.70 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $30,363.03 millones), PF-Bancolombia (COP $16,226.02 millones) e IColcap (COP $9,404.68 millones).
El mercado de NY recortó sus pérdidas del intradía al final de la jornada, los inversores intentan mantenerse positivos de cara a la temporada de resultados. El S&P 500 cayó -0.02% y se situó en 4,016.22 puntos, el Dow Jones repuntó +0.03% (33,743.84 puntos). Finalmente, el Nasdaq cae por segunda jornada consecutiva (-0.2%) y se ubica en 11,313.36 puntos. Las acciones tecnológicas fueron las más afectadas después de que se observaran preocupaciones sobre el guidance de Microsoft, la acción se desvalorizó un -0.7% en la jornada.
El mercado europeo retrocede a pesar de la estabilidad en la confianza de los empresarios en Alemania. El índice Euro Stoxx 50 cayó -0.12% con 4,148.11 puntos, el índice FTSE 100 disminuyó -0.16% hasta los 7,744.87 puntos y finalmente, el DAX retrocedió (-0.08%) ubicándose en 15,081.64 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. Los tesoros presentaron valorizaciones a lo largo de toda la curva, especialmente el nodo a 2 años con un movimiento de -7.9pb, como consecuencia de una desaceleración económica en EE.UU aumentando el apetito por activos seguros y las subastas de tesoros que presentaron una fuerte demanda, especialmente la subasta de notas a 5 años.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos presentaron tímidas valorizaciones, ante el apetito por las subastas de los tesoros americanos y el sentimiento de los operadores de que los aumentos de tasas de interés por parte del ECB podrían llegar a su fin. Los bunds alemanes y bonos franceses tienen ganancias de -1.4 pb y -0.7 pb en el nodo a 5 años respectivamente. Respecto a los Gilts, observamos valorizaciones a lo largo de toda la curva especialmente el nodo a 3 meses con -56pbs, tras los resultados de la inflación de precios de fabrica por debajo de lo esperado.
Con respecto a los mercados emergentes, el comportamiento fue mixto. Los bonos de Brasil obtuvieron ganancias en toda la curva, con el nodo de 6 años ganando -5.51 pb,. Los bonos peruanos registraron un comportamiento negativo donde el nodo a 30 años se desvalorizó +7.8 pb, tras el anuncio de extender el plazo de nuevas elecciones. Respecto a los bonos mexicanos, estos presentaron un comportamiento negativo con desvalorizaciones en la parte media de la curva especialmente el nodo a 3 años +4.1 pb a pesar de subastar bonos de corto plazo para regular liquidez.
El mercado local presentó un comportamiento positivo en la sesión de hoy. Los TES ganaron terreno en toda la curva, especialmente la parte larga siendo el nodo a 30 años el que más se valorizó en -25.0 pbs, como consecuencia del driver internacional, siguiendo su correlación con los tesoros americanos. Por otra parte, el MHCP subastó COP 900.000 millones de títulos TES con vencimiento en 2033 y una tasa de corte de 11,985%, donde se recibieron órdenes de compra por COP 2,5 billones con un bid to cover de 4.2x. Lo anterior, muestra el apetito por los TES ante el atractivo de las tasas.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión cotizando a la baja en COP a $4,534.63 por dólar (+0.27%).
La apertura de la jornada mostró una disminución en el precio del dólar, sin embargo rápidamente revirtió la tendencia bajista de la última semana y cerró al alza. El índice DXY bajó -0.28% en medio de un contexto de fortalecimiento de las tensiones geopolíticas y las previsiones de desaceleración por parte de Microsoft, lo cual mantiene cautos a los inversionistas. A pesar, de que los fundamentales macroeconómicos de Estados Unidos aún preocupan a los mercados, los datos de PMI manufacturero, compuesto y de servicios, que fue superior a lo esperado por los analistas pueden significar una desaceleración menor a la esperada, por lo cual existe margen para nuevos aumentos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (FED).
En esta jornada el peso colombiano fue la moneda que más se depreció en América Latina
En Colombia, hoy se dieron declaraciones por parte de la Ministra de Minas, Irene Vélez ante la denuncia de polémicas alteraciones en datos de informes de contratos de hidrocarburos. Esto generó incertidumbre en el mercado internacional respecto a las reservas de petróleo y el plan de acción del actual gobierno para la transición energética. Además se publicó el índice de confianza comercial que incrementó respecto a la lectura anterior. Por el contrario, el índice de confianza manufacturera se ubicó muy por debajo del consenso de los analistas. En línea con los datos publicados la semana pasada se espera que la economía continúe creciendo pero a un ritmo más lento de lo esperado.
Finalmente, el precio del petróleo de referencia Brent cerró la jornada en US$86.28 con un aumento de +0.17% respecto a la jornada anterior. Presentó una leve recuperación pero la tendencia alcista que mantuvo la semana pasada se redujo considerablemente. Aún se tiene un panorama positivo frente a la recuperación de la dinámica económica en China atenuada por la inminente desaceleración económica global.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$4,942.90 por euro (+0.43%). Se revierte la tendencia bajista de la última semana.
El par EUR/USD continúa fortaleciéndose en +0.10%, en línea con los datos preliminares del PMI que estuvieron por encima de los esperado, se muestra recuperación económica de la eurozona y margen para nuevos aumentos en la tasa de interés de política monetaria por parte del BCE, consecuente con los pronunciamientos de sus funcionarios durante la semana pasada y su postura de llevar la inflación a su objetivo de 2% en el mediano plazo. Por otro lado, las tensiones geopolíticas incrementaron en medio de la decisión de enviar tanques a Ucrania por parte de Alemania y Estados Unidos por lo que se evidenciaron fuertes pronunciamientos del gobierno ruso.
Por su parte, Colombia también espera incrementos en la tasa de política monetaria, pero durante la jornada de hoy la incertidumbre macroeconómica gana relevancia haciendo retroceder la valorización del peso colmbiano. Es importante resaltar, la alta volatilidad que se ha percibido en las últimas jornadas. Para mañana se esperan nuevas presiones bajistas ante el seguimiento de la guerra en Ucrania.
El petróleo WTI finalizó al alza (+0.39%), hasta los USD$80.48 por barril. Si bien se espera una recuperación de la demanda por parte de China como parte de su política de recuperación económica, el mercado global continúa deprimido ante la posibilidad de recesión económica. La incertidumbre frente a la decisión de la FED mantiene la cautela en el mercado. Además, en la jornada de hoy se conocieron datos respecto al comportamiento del sector petrolero por parte de la AIE. Por una parte la producción de gasolina y destilados disminuyó, las importaciones de crudo disminuyeron y los inventarios de petróleo crudo aumentaron considerablemente.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| Paola Andrea Lama Velasquez: Analista IE – paola.lama@accivalores.com
| José JuliánAchury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Luisa Ovalle: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
| Jahnisi Caceres: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
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