El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy mostrando un leve repunte de 0.05% y ubicándose en 1,301.90 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Mineros (+4.32%), PF-Bancolombia (+1.46%) y Ecopetrol (+1.09%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Celsia (-3.15%), PF-Aval (-1.9%) e ISA (-1.67%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$66,296.65 millones, siendo las acciones más negociadas PF-Bancolombia (COP $24,520.41 millones), Ecopetrol (COP $11,220.87 millones) y Bancolombia (COP $6,985.55 millones).
El mercado de NY registró un comportamiento positivo luego que los inversionistas conocieran el dato de PIB del 4T22 de EE.UU. que estuvo por encima de lo esperado. El S&P500 subió +1.1% y se situó en 4,060.43 puntos, el Dow Jones repuntó +0.61% (33,949.41 puntos). Finalmente, el Nasdaq ganó +1.76% y se ubica en 11,512.41 puntos. Las acciones tecnológicas fueron las principales protagonistas de este repunte, con Tesla subiendo cerca de un 11% en el intradia e impulsando al Nasdaq.
El mercado europeo repuntó en la jornada de hoy, impulsados por los buenos desempeños en datos macroeconómicos a nivel local e internacionalmente. El EuroStoxx 50 subió +0.6% con 4,173.1 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.21% hasta los 7,761.1 puntos y finalmente, el DAX repuntó (+0.34%) ubicándose en 15,132.85 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. La narrativa del mercado sigue en búsqueda de un “aterrizaje suave”, lo que refuerza los resultados del PIB a pesar de publicarse por encima de lo esperado. Los tesoros americanos con las desvalorizaciones presentadas observan que aún pueda existir trabajo para la FED, donde la desaceleración de la economía no ha sido tan rápida como se esperaba, por lo que podríamos tener otro aumento de tasas por parte de la FED. La parte media de la curva presentó desvalorizaciones en promedio de +4.5 pbs, especialmente el nodo a 7 años con un movimiento de +5.6 pbs.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones, contagiándose del comportamiento de tesoros americanos y tras anuncios de Monika Schnitzer, donde mencionaba que las subidas de tasas por parte del ECB aún no terminarían Los bunds alemanes y bonos franceses tienen pérdidas de +5.7 pb y -7.7 pb en el nodo a 10 años respectivamente. Respecto a los Gilts, observamos desvalorizaciones a lo largo de toda la curva especialmente el nodo a 40 años con +8.2pbs como consecuencia de posibles subidas de tasas tras el driver internacional.
Con respecto a los mercados emergentes, el comportamiento fue mixto. Los bonos de Brasil obtuvieron ganancias en toda la curva, con el nodo de 2 años ganando -3.7 pb. Los bonos peruanos registraron un comportamiento positivo donde el nodo a 30 años se valorizó -8 pb, tras el anuncio de partidos de izquierda que apoyaban a Pedro Castillo buscan la destitución de Dina Boluarte. Respecto a los bonos mexicanos, estos presentaron un comportamiento negativo con desvalorizaciones en la parte media de la curva especialmente el nodo a 3 años +8.1 pb siguiendo el movimiento de los tesoros americanos. Por último, el Banco de Chile mantuvo su tasa de política monetaria sin cambios en 11.25%.
El mercado local presentó un comportamiento positivo en la sesión de hoy. A pesar de los datos macroeconómicos internacionales, la curva presentó valorizaciones en toda la curva, especialmente la parte media, donde el nodo a 8 años presentó un movimiento de -10 pbs. El apetito por la deuda pública colombiana sigue vigente debido a los niveles de tasas, y los mensajes de responsabilidad por parte del Ministro Ocampo.
USD/COP
El peso colombiano (USD/COP) cerró la sesión cotizando a la baja en COP a $4,519.25 por dólar (-0.34%). En medio de una jornada muy volátil, el dólar volvió a debilitarse frente al peso. Se mantiene la tendencia bajista.
Por su parte, el índice DXY incrementó +0.20% lo cual implica que el dólar se apreció frente a las divisas más fuertes. En la jornada de hoy se publicó el dato del PIB del 4T2022 que fue +2.6%, que si bien evidencia una desaceleración económica con respecto al 3T2022, fue mayor al esperado por el mercado. En este contexto, se esperan nuevos aumentos en los tipos de interés por parte de la FED en su próxima reunión, el 31 de enero – 01 de febrero.
Esto da señales positivas al mercado de una economía resiliente, lo que resulta en presiones alcistas para el dólar. Sin embargo, otros fundamentales macroeconómicos publicados la semana pasada y hoy, por ejemplo, una lectura del IPP menor a la esperada, desaceleración del sector inmobiliario e industrial, menor consumo y el aumento de los despidos masivos en las grandes empresas, permiten ratificar que en el corto plazo la economía de EE.UU:va a entrar en recesión y el ciclo alcista de tasas de interés va a parar. El panorama de incertidumbre, hará que las monedas de países emergente como Colombia continúen apreciándose. Mañana viernes conoceremos el deflactor del gasto PCE.
La apreciación del peso se ha dado en medio de fundamentales internacionales que sugieren un enfriamiento lento tanto de la economía de EE.UU. como de Colombia, y a la expectativa del aumento de la tasa de interés, por parte del Banco de la República en su reunión de mañana. En línea con los datos publicados la semana pasada se espera que la economía continúe creciendo a un ritmo más lento de lo esperado. La moneda local se ha visto respaldada con el aumento del precio del petróleo el que para la referencia Brent cerró en US$87.47 con un aumento de +1.53% durante la jornada.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$4,908.64 por euro (-0.69%). Continúa la tendencia bajista tras un día de fortalecimiento.
El par EUR/USD se debilitó en la jornada de hoy en -0.30% en línea con los datos publicados para Estados Unidos, mejores a los pronosticado. Esto podría incrementar las razones que tendría la FED para continuar con una política monetaria contractiva. Sin embargo, todos los fundamentales macroeconómicos indican que la economía se está desacelerando.
La eurozona muestra señales de recuperación económica y mayor margen para nuevos aumentos en la tasa de interés de política monetaria por parte del BCE, consecuente con los pronunciamientos de sus funcionarios durante la semana pasada y su postura de llevar la inflación a su objetivo de 2% en el mediano plazo. No debería descartarse una corrección a la baja a muy corto plazo.
En materia geopol8ítica, las tensiones incrementaron en medio de la decisión de enviar tanques a Ucrania por parte de Alemania y Estados Unidos, ante lo cual Rusia responde con nuevos bombardeos en Ucrania al tiempo que califica esta intervención como la intromisión de Estados Unidos y los paises de la eurozona en la guerra.
El petróleo WTI finalizó al alza (+1.1%), hasta los USD$81.01 por barril. Se recupera el optimismo ante la recuperación económica de China y los datos mejores a lo esperados del comportamiento de la economía de Estados Unidos. Sin embargo, el impulso parece ralentizarse con una disminución de la demanda. Por otra parte, los inventarios de crudo estadounidenses aumentaron en 533.000 barriles, la semana pasada, según informó la Administración de Información de Energía (EIA). No se cumplieron las previsiones de un aumento de 1 millón de barriles.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| Paola Andrea Lama Velasquez: Analista IE – paola.lama@accivalores.com
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| Luisa Ovalle: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
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