El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -1.68% ubicándose en 1,268.48 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+3.15%), Terpel (+1.74%) y Bogotá (+1.64%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Mineros (-6.87%), PF-Cemargos (-4.79%) y GEB (-4.39%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$68,130.73 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $20,172.71 millones), PF-Bancolombia (COP $17,012.64 millones) y Bancolombia (COP $7,861.92 millones).
El mercado en NY se ubicó en terreno positivo, impulsado principalmente por el optimismo alrededor de la temporada de resultados y las expectativas de un alto en el ciclo de subidas de tasas de interés por parte de la FED. El S&P 500 subió +1.47% y se situó en 4,179.77 puntos, el Dow Jones retrocedió -0.1% (33,053.94 puntos) y el Nasdaq ganó +3.25% y se ubica en 12,200.82 puntos. El comportamiento positivo del índice Nasdaq estuvo motivado principalmente por unas expectativas de buenos resultados de compañías como Apple, Amazon y Google. El reporte de ganancias de hoy deja un balance mixto para las cifras de Amazon que sorprendió positivamente en ganancias, pero reportó menores utilidades por acción, mientras que, en el caso de Google el mercado observó una desaceleración tanto en ingresos como en utilidades por acción.
El mercado en Europa cotizó al alza, luego de conocerse los incrementos por parte del Banco Central de Inglaterra y el BCE. El índice EuroStoxx 50 aumentó +1.71% hasta los 4,242.96 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.76% hasta los 7,820.16 puntos y finalmente, el DAX avanzó (+2.16%) ubicándose en 15,509.19 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. El mercado de bonos ignora los datos de la semana pasada sobre el mercado laboral, donde los tesoros han encontrado fuerzas compradoras ante la posibilidad de un descenso en el segundo semestre del año tras el proceso desinflacionario de EE.UU. Las ganancias de la jornada se concentraron en el nodo a 5 años, con valorizaciones de -2.8 pbs. El mercado estará atento el día de mañana a la tasa de desempleo y el cambio en nóminas no agrícolas.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento positivo en la jornada. En la sesión europea los bonos presentaron valorizaciones, tras la decisión de política monetaria por parte del BCE y el BoE. Ambos discursos se caracterizaron por un tono mixto, donde afirmaban la necesidad de mantener el curso de aumentos hasta estar seguros del proceso desinflacionario. Los mercados reaccionaron con optimismo, dado que descuentan que el proceso desinflacionario a nivel global se ha afianzado. Los bunds se valorizaron 22 pbs en el nodo a 5 años y los gilts se valorizaron 30 pbs en el mismo nodo.
Los mercados emergentes, tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos de Brasil obtuvieron ganancias en toda la curva a pesar del tono contractivo por parte del Banco Central, las ganancias emulan el comportamiento de la renta fija global . Los bonos peruanos y mexicanos presentaron valorizaciones ante la posibilidad de elecciones en el primer semestre de este año. Por último, los bonos chilenos presentaron un comportamiento mixto, con la parte corta y media desvalorizando, especialmente el nodo a 1 año con +8.05 pbs.
Los TES TF registraron un comportamiento positivo en la jornada. Los TES TF ganaron terreno a lo largo de la curva, especialmente la parte larga con valorizaciones superiores a los -20 pb, siendo el nodo a 15 años el de mayor valorización con +29.4 pbs, ante el apetito por la renta fija a nivel global.
USD/COP
El peso colombiano (COP) cerró la sesión al alza hasta los $4,621.30 por dólar (-0.10%).
En medio de una jornada muy volátil. El COP se revaluó frente al dólar, continuando con la tendencia bajista de la semana anterior. Con un precio promedio de $4,584.20 durante la jornada.
En la jornada de hoy se presentaron datos del mercado laboral de Estado Unidos, que mostraron un descenso considerable del desempleo, la productividad no agrícola fue mayor a la esperada y creció con respecto a diciembre, las ventas de carros también incrementaron. Sin embargo, los datos negativos los recibió el sector manufacturero que mostró un retroceso en sus ventas. Esto nos sigue indicando que la economía de Estados Unidos es más resistente de lo que esperaban los mercados, si bien muestra indicios de desaceleración sigue manteniendo resistencia ante una recesión, lo cual está alineado con las perspectivas del Fondo Monetario Internacional que tuvieron una corrección al alza, respeto a su informe anterior.
Al inicio de la jornada los mercados ya conocían la decisión de política monetaria de la FED, que incrementó +25 pbs su rango de tasa de interés ubicándolo en 4.5%-4.75%. Además, se afirmó que continuarán los aumentos en los tipos de interés por varios meses y que para el año no se esperan disminuciones. Sin embargo, la clave del día fueron los anuncios del BoE y el BCE que decidieron incrementar 50pbs sus tasas de interés de referencia, el doble de la FED. Por tanto, se esperaba que el USD se debilitará.
Colombia se encuentra en un contexto de incertidumbre frente a la estabilidad macroeconómica del país, generada por las polémicas declaraciones del gobierno sobre el sector minero energético y las próximas reformas que necesitaran un incremento
presupuestal. Además hoy se conoció que la Ministra Irene Vélez firmó recientemente una norma que hace que la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH) no tenga plazos para tramitar las propuestas de las petroleras sobre nuevas áreas de exploración.
Sin embargo, esta semana el comportamiento de la divisa estuvo enmarcado en la decisiones de política monetaria de los bancos centrales.
Por su parte, el precio del petróleo de referencia Brent cerró la jornada en US$82.15 con una disminución de -0.76% respecto a la jornada anterior, ante la confirmación de las expectativas que tenía el mercado de aumentos en las tasa de interés, que estimularía una caída de la demanda global de petróleo.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,035.91 por euro (-0.19%).
El EUR/USD se debilitó (-0.62%). Como ya habíamos mencionado anteriormente, la clave del día fueron las decisiones de política monetaria del BCE y el BoE. Ambos bancos decidieron incrementar su tasa 50pb, lo cual ya estaba incorporado en las expectativas del mercado e hizo que se generará un revaluación del USD frente al EUR en jornadas anteriores.
Teniendo las decisiones sobre la mesa se revirtió este comportamiento y finalizó la jornada con un debilitamiento del EUR. El foco de atención estuvo en los discursos posteriores a las reuniones y sus respectivas decisiones. El BCE mostró una postura firme frente a su objetivo de disminuir la inflación para llevarla a su objetivo del 2% y por tanto, confirmó que habrán más incrementos en los tipos de interés a lo largo del año, al igual que la FED. Sin embargo, el panorama económico fue distinto, el crecimiento de la actividad económica de la eurozona es débil y muestra resultados mixtos entre países. Además tienen mucho que hacer para que se consolide su proceso deflacionario. En este panorama Estados Unidos tiene un mejor ritmo y su desaceleración será más pausada y menor a la esperada por la eurozona.
En este contexto, esperamos presiones bajistas con baja volatilidad para la jornada de mañana.
El petróleo WTI finalizó al alza (-0.69%) cotizando a USD$75.88 por barril. Hoy se confirmaron los temores del mercado de commodities, los principales bancos centrales continuaron con una senda de política monetaria contractiva, no solo en su decisión de hoy, si no que se prevén nuevos aumentos y que no se estanquen en el corto plazo. Esto claramente, desacelerará la economía global y la demanda se verá más afectada. En un contexto de incertidumbre y ante la expectativa de desaceleración los precios de los commodities se debilitan.
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