El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un avance de +0.41% ubicándose en 1,268.49 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Corficolombiana (+2.39%), Nutresa (+2.2%) y Ecopetrol (+1.58%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Cemargos (-3.12%), PF-Cemargos (-2.55%) y PF-Corficol (-1.92%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$43,835.25 millones, siendo las acciones más negociadas PF-Bancolombia (COP $14,718.37 millones), Ecopetrol (COP $10,996.79 millones) y PF-Aval (COP $3,633.30 millones).
El mercado en NY cerró en terreno negativo, siendo jalonados principalmente por las acciones tecnológicas. El S&P 500 cayó -0.61% y se situó en 4,111.08 puntos, el Dow Jones retrocedió -0.1% (33,891.02 puntos) y el Nasdaq disminuyó -1.0% y se ubica en 11,887.45 puntos. Las perspectivas sobre el incremento de tasas presiona negativamente las perspectivas sobre las acciones tecnológicas, mientras que, sopesan el comportamiento de los rendimientos de los bonos del tesoro.
El mercado en Europa registró un comportamiento negativo en su mayoría, con los inversionistas a la expectativa de los próximos movimientos de tasas de interés. El índice EuroStoxx 50 cayó -1.23% hasta los 4,205.65 puntos, el índice FTSE 100 disminuyó -0.82% hasta los 7,836.71 puntos y finalmente, el DAX cayó (-0.84%) ubicándose en 15,345.91 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. El día se caracterizó por desvalorizaciones en toda la curva, ante la expectativa de los operadores de una FED contractiva por mayor tiempo ante el dato de nóminas no agrícolas. Además, el presidente de la FED de Atlanta Raphael Bostic afirmó la posibilidad de subir las tasas hasta un 5.1%. El nodo a 2 años se desvalorizó + 18.48 pbs y el spread UST10-UST2 se pronunció a -83.23 pbs, el más alto en 4 décadas.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo en la jornada. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones, perdiendo el terreno ganado la semana pasada ante la expectativa de mayores subidas de tasas de interés a nivel global. Los bunds presentaron un comportamiento negativo, con el nodo a 5 años con un movimiento de +10.34 pbs. Respecto a los gilts estos se desvalorizaron siguiendo el driver de EE.UU, y la posibilidad de otro aumento de tasas de interés en marzo por parte del BoE. El nodo a 5 años presentó desvalorizaciones por +20 pbs.
Los mercados emergentes emularon el comportamiento de los países desarrollados. Los bonos de Brasil obtuvieron ganancias en la parte media y larga de la curva. Los bonos peruanos presentaron desvalorizaciones en el belly ante la aversión por riesgo a nivel global. Por último, los bonos chilenos presentaron un comportamiento negativo siguiendo el driver internacional.
Los TES TF registraron un comportamiento mixto en la jornada. Los TES TF ganaron terreno en la parte corta tras una inflación menor a la esperada por los analistas, pronunciando levemente un empinamiento en la parte corta de la curva tras la expectativa de un pico inflacionario y un ancla en las expectativas de mediano plazo. La parte larga presentó desvalorizaciones tras un movimiento de risk-off en la renta fija emergente. El nodo a 15 años presentó desvalorizaciones de + 5pbs. Para el día de mañana, esperamos que los TES TF sigan su correlación con los tesoros, por lo que podamos observar desvalorizaciones a lo largo de la curva.
USD/COP
El peso colombiano (COP) cerró la sesión a la baja hasta los $4,786.25 por dólar (+1.89%). En medio de una jornada muy volátil, el COP se devaluó frente al dólar
Por su parte, el índice DXY incrementó +0.68%. La jornada de hoy estuvo determinada por la perspectiva positiva que tuvieron los mercados ante los sorprendentes datos de empleo de Estados Unidos. Por su parte, la tasa de desempleo fue de 3.4% en enero de 2023, inferior a la expectativas del mercado de un 3.6%. Además, las nóminas no agrícolas de enero, fueron de 517K, cifra muy superior a los 185K esperados en consenso por los analistas, incluso mostrando un crecimiento con respecto a los 260K del mes de diciembre de 2022. Tras estas cifras, algunos miembros de la FED mantienen una postura firme frente a que durante el año no habrá disminuciones en las tasas de interés y que el empleo va a causar problemas estructurales para disminuir la inflación al nivel deseado. En línea con esto, la jornada de hoy el Índice de tendencias del empleo de The Conference Board (Ene) fue superior a su lectura anterior.
Por otro lado, el desarrollo de las tensiones geopolíticas desatas durante el fin de semana con China, debido al globo de vigilancia chino sobre bases militares de Estados Unidos y su capacidad de espionaje puede generar volatilidad en próximas jornadas.
En Colombia, la situación de incertidumbre frente a las nuevas políticas públicas y las reformas que se avecinan siguen generando presiones bajistas sobre el peso. Los analistas estarán atentos hoy a la presentación del Plan Nacional de Desarrollo 2023-2026, que contempla inversiones por COP$1.154 billones, esto dará un mayor contexto frente al plan de gasto del Gobierno.
Por su parte, el precio del petróleo de referencia Brent cerró la jornada en US$81.02 con una disminución de +1.49% respecto a la jornada anterior, el principal motivo de este incremento fueron las interrupciones de suministro ante los daños provocados por el terremoto en Turquía pero se espera que ante las perspectivas de desaceleración económica global continúe con la tendencia bajista de la semana pasada.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,126.20 por euro (+0.84%).
El EUR/USD se debilitó (-0.64%). Como ya habíamos mencionado anteriormente, la clave de la jornada siguen siendo los datos de empleo de Estados Unidos. Mostraron que Estados Unidos tiene mejores perspectivas de actividad económica que la zona euro, su desaceleración será más pausada.
En la jornada de hoy se publicaron los PMI del sector de la construcción que fueron superiores a las lecturas anteriores, se evidencia una recuperación del sector, especialmente por la estabilización de los precios de las energías. Por otro lado, las ventas minoristas estuvieron muy por debajo de lo esperado. Además, Alemania publicó los pedidos de fábrica de diciembre, que cayeron un 10.1% interanual, mucho peor de lo previsto.
En este contexto, esperamos presiones bajistas con baja volatilidad para la jornada de mañana, en la que no hay muchos datos en el calendario económico y el foco estará en los discursos de los integrantes de los principales bancos centrales.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la alza (+1.17%) cotizando a USD$74.33 por barril. Al cierre del día de hoy, el petróleo se vio afectado por la fuerte subida del dólar, puesto que este lunes el dólar obtuvo un incremento significativo, logrando así reducir la demanda del petróleo. De igual forma, la incertidumbre perdura en cuanto a la demanda que tenga China sobre el crudo, aunque se espera que con la relajación de las restricciones por el Covid-19 su demanda aumente. Debido al incremento del empleo en Estados Unidos el pasado viernes, las expectativas para que la FED continúe subiendo las tasas, es alta, lo cual generaría un impacto negativo en el crecimiento económico y la demanda del crudo. Por otro lado, el día de hoy en Turquía y Siria, se dio un terremoto que dejó más de 2,700 muertos, esta noticia afectó de manera positiva al precio del petróleo ya que se generó incertidumbre sobre su oferta al obtener varios daños en los oleoductos.
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