El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un avance de +0.13% ubicándose en 1,270.09 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+5.24%), Canacol (+3.09%) y Grupo Sura (+1.79%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Mineros (-7.29%), Grupo Argos (-3.5%) y PF-Cemargos (-2.29%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$60,998.69 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $23,908.11 millones), PF-Bancolombia (COP $13,406.65 y Bancolombia (COP $9,221.38 millones).
El mercado en NY cerró en terreno positivo, debido principalmente al discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el que observa un comienzo en la moderación de la inflación. El S&P 500 subió +1.29% y se situó en 4,164 puntos, el Dow Jones avanzó +0.78% (34,156.69 puntos) y el Nasdaq repuntó +1.9% y se ubica en 12,113.79 puntos. El mercado incorpora perspectivas de fin de alzas en las tasas en algún momento de 2023, no obstante, la FED dejó muy en claro que podría seguir subiendo de acuerdo a cómo se observen los datos mes a mes, lo que significa finalmente que podríamos esperar períodos de altas volatilidades.
El mercado en Europa cotizó al alza en su mayoría, en búsqueda de anticiparse a lo anunciado por el presidente de la FED en su discurso. El índice EuroStoxx 50 subió +0.092% hasta los 4,209.31 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.36% hasta los 7,864.71 puntos y finalmente, el DAX cayó (-0.16%) ubicándose en 15,320.88 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. El día se caracterizó por ser volátil ante los comentarios del presidente de la FED Jerome Powell. El mercado esperaba mensajes con tono dovish, los cuales se dieron al inicio de su discurso. Hemos observado un mercado ansioso por señales que muestren un descenso en las tasas de interés, por lo que observamos un rally en la primera parte del discurso. Tras esto, Powell continuó su segunda parte del discurso con un tono más hawkish, ante la posibilidad de mayores aumentos en cantidad y magnitud de los tipos de interés tras la lectura de las nóminas no agrícolas el viernes pasado. El nodo a 10 años presentó desvalorizaciones de +3.3 pbs hasta 3.676%.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo en la jornada. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones, ante los mensajes hawkish por parte de la presidenta del ECB Christine Lagarde y el movimiento de los tesoros americanos. Los bunds presentaron un comportamiento negativo, con el nodo a 7 años con un movimiento de +6.33 pbs. Los gilts continúan con desvalorizaciones ante un panorama global de tasas de interés más alto.
Los mercados emergentes emularon el comportamiento de los países desarrollados. El movimiento de inversión de la curva de bonos de Brasil se pronuncia ante los continuos mensajes por parte del presidente Lula da Silva sobre las decisiones de política monetaria por parte del Banco Central. Los bonos peruanos presentaron valorizaciones en el belly y la parte larga, excepto el nodo a 30 años ante expectativas de nuevas elecciones en el país. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones siguiendo a los tesoros americanos, a pesar de ya descontar una subida de tasas de +25 pbs hasta 10.75% Por último, los bonos chilenos presentaron un comportamiento mixto, donde la parte larga presentó desvalorizaciones.
Los TES TF registraron un comportamiento positivo en la jornada. Los TES TF ganaron terreno en toda la curva, la parte corta presentó valorizaciones especialmente el nodo a 4 años con un movimiento de -24.0 pbs. El movimiento se explica por las declaraciones en la primera parte del discurso dovish de Jerome Powell, aumentando el apetito por deuda emergente. Para el día de mañana esperamos que este movimiento corrija con desvalorizaciones en la renta fija local, tras las desvalorizaciones de los tesoros al finalizar la jornada.
USD/COP
El par USD/COP cerró la sesión debilitado cotizando a $5,089.24 por dólar (-0.72%).
Por su parte, el índice DXY disminuyó -0.25%. Durante gran parte de la jornada el par permaneció generando ganancias debido a que el mercado siguió incorporando las expectativas de datos de empleo de Estados Unidos mejores a los pronosticados. La actividad económica está lejos de entrar en recesión y se prevén incrementos en la tasa de interés de política monetaria durante el año.
Sin embargo, la clave de la jornada y lo que definió el cierre fue el discurso de Jerome Powell, Presidente de la Fed, en el Club Económico de Washington. Si bien mantuvo la misma postura del discurso en el que anunció el incremento de tasa de interés de enero, dejó muy claro que sus próximas decisiones dependerán de los nuevos datos que marqué el curso de la economía y en ese contexto, afirmó que la inflación ya empezó a descender y continuará haciéndolo a un ritmo más acelerado de lo previsto. Inmediatamente, los mercados incorporaron este mensaje con la posibilidad de que las tasas de interés estén tocando un techo y que esos incrementos en la tasa no son un compromiso por parte de la Fed. El mercado incrementó el apetito por riesgo. Por otro lado, el desarrollo de las tensiones geopolíticas desatas durante el fin de semana con China, debido al globo de vigilancia chino sobre bases militares de Estados Unidos y su capacidad de espionaje puede generar volatilidad en próximas jornadas.
En Colombia, el anunció del Plan Nacional de Desarrollo generó un fuerte debate político e incertidumbre. El foco estuvo en que se dejaron abiertas las posibilidades a que el presidente asumiera algunas facultades, además estuvo muy enfocado al gasto social, dejando rezagada la inversión. Los mercados estarán a la espera de la adición presupuestal y los anuncios de las reformas en las próximas jornadas.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,089.24 por euro (-0.72%).
El EUR/USD se fortaleció (+0.01%). A pesar de las perspectivas positivas que se tenían por los buenos resultados de la actividad económica de Estados Unidos, el discurso de Powell fue la clave del día, generó una reacción similar a la del discurso de Lagarde, presidente del BCE, se enfocó mucho en los próximos datos y dado que ambos le dieron énfasis al comportamiento de la inflación que empieza a ceder, se espera que se ralentice la política monetaria contractiva.
Fue una reacción del mercado pero esperamos que este comportamiento se revierta en el corto plazo. La actividad económica de la zona euro genera preocupación, de hecho se argumenta que Alemania podría estar próxima a entrar en recesión, las ventas minoristas y los pedidos de fábrica estuvieron muy por debajo de lo esperado.
En este contexto, esperamos presiones bajistas con baja volatilidad para la jornada de mañana, en la que no hay muchos datos en el calendario económico y el foco estará en los discursos de los integrantes de los principales bancos centrales.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la alza (+3.82%) cotizando a USD$77.37 por barril. Al cierre del día de hoy, el petróleo obtuvo un gran incremento dadas las declaraciones del presidente de la FED Jerome Powell. En su comunicado, Powell afirmó que el incremento de las tasas es algo inminente y que llevará un tiempo para obtener una política monetaria sólida. De igual forma, por la coyuntura estadounidense, el dólar perdió mucho valor en su precio, lo cual ayudó a que el precio del crudo incrementara al cierre de hoy. Se mantienen firmes las expectativas de la alta demanda que tendrá el crudo por parte de China logrando subir el precio, sin embargo, eventualidades como el terremoto de Turquía y los daños en los oleoductos generan incertidumbre sobre la producción del petróleo.
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