Las acciones avanzan tras informes de ganancias del 4T23 positivos en Europa y el optimismo sobre las perspectivas de tasas de interés. Los futuros de las acciones en EE.UU. caen al menos -0.2% tras el repunte tardío de Wall Street de la jornada anterior, liderado por el Nasdaq 100, y luego que el presidente de la FED Jerome Powell dejó pasar una oportunidad para reprimir el optimismo de los inversores que se centraron en el hecho de que parecía tan agresivo como siempre, que no prometió un aumento de 50 puntos básicos en la próxima reunión y aseguró que la Fed no reducirá activamente su hoja de balance en unos años. El EuroStoxx 600 avanza, con la firma de petróleo y gas Equinor ASA y el prestamista ABN Amro NV entre los que informaron ganancias. Un índice de referencia de las acciones asiáticas subió, con ganancias en Australia y Corea del Sur que compensaron el bajo rendimiento de las acciones chinas.
En EE.UU. los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar (USD) retroceden. El sentimiento de riesgo recibió un impulso después que Jerome Powell destacó que la desinflación ha comenzado. Si bien repitió que es probable que se necesiten más alzas si el mercado laboral se mantiene fuerte, sus comentarios calmaron a los operadores que esperaban un retroceso más agresivo contra una relajación en las condiciones financieras tras el excelente informe de empleo de la semana anterior.
Las acciones del grupo Adani en la India avanzan por segundo día, después de una derrota provocada por el mordaz informe del vendedor en corto Hindenburg Research publicado hace dos semanas y luego que la firma de calificación Moody’s dijo en un informe que la exposición de los bancos indios al Grupo Adani no es lo suficientemente grande como para afectar su calidad crediticia.
El petróleo extiende ganancias después de su mayor movimiento en un día desde noviembre, ayudado por un repunte de la demanda en China.
En Colombia, se levantaron los bloqueos en Puerto Gaitán, Meta, que estaban afectando la producción de petróleo del país. El lunes pasado, petroleras entre las que se incluían Ecopetrol y Frontera Energy habían dicho que la afectación de operaciones estaba impactando la carga de las refinerías de Cartagena y Barrancabermeja. De otra parte y de especial interés resulta el debate que se surtirá en el congreso para aprobar el Plan Nacional de Desarrollo presentado por el Gobierno del presidente Petro, en el que se presentan facultades extraordinarias del lado legislativo que darían alcances al presidente para expedir decretos con fuerza de ley, los debates en la comisión económica del congreso y su aprobación serán definitivos para su aprobación.
El par USD/COP cerró la sesión de ayer cotizando a $4,729.05 por dólar (-1.19%).
- En medio de una jornada muy volátil, el COP se revaluó frente al dólar.
- Por su parte, el índice DXY disminuyó -0.25%. La clave de la jornada y lo que definió el cierre fue el discurso de Jerome Powell, Presidente de la Fed, en el Club Económico de Washington. Si bien mantuvo la misma postura del discurso en el que anunció el incremento de tasa de interés de enero, dejó muy claro que sus próximas decisiones dependerán de los nuevos datos que marquen el curso de la economía. En ese contexto, afirmó que la inflación ya empezó a descender y continuará haciéndolo a un ritmo más acelerado de lo previsto. Inmediatamente, los mercados incorporaron este mensaje con la posibilidad de que las tasas de interés hayan tocado un techo. El mercado incrementó el apetito por riesgo.
- Los determinantes de la jornada para el dólar serán: 1. Discurso de Michael S. Barr, Vicepresidente de Supervisión de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, nuevamente el tono del discurso y a los datos a los que se de especial relevancia serán fundamentales para determinar el ánimo de los mercados 2. Datos del comercio mayorista, que darán nuevos indicios del estado de la economía 3. Datos de la AIE acerca del mercado del petróleo crudo. Según la evolución del comportamiento de la economía hasta el momento, se espera que haya una disminución en el sector comercio y en el mercado de commodities, por tanto, esperamos leves presiones bajistas para el dólar.
- En Colombia, empieza a tener relevancia el contexto nacional, después de una semana en la cúal los mercados estuvieron concentrados en el entorno internacional. Por su parte, la presentación del Plan Nacional de Desarrollo 2023-2026, generó un fuerte debate político sobre todo porque está enfocado en el gasto social y deja de lado la inversión, que es la que hará sostenible el nivel de gasto que planea el gobierno en el largo plazo. Para hoy esperamos anuncios respecto a la reforma pensional y a la salud, el contexto de incertidumbre genera pensiones bajistas para el peso, mayores a la del dólar.
- Esperamos para el par un rango de operación acotado entre COP$4,650 y COP$4,715 por dólar. Límite inferior COP$4,600, límite superior COP$4,750.
El EUR/COP cerró la sesión de ayer cotizando a COP$5,089.24 por euro (-0.72%).
- El EUR/USD se fortaleció (+0.01%). A pesar de las perspectivas positivas que se tenían por los buenos resultados de la actividad económica de Estados Unidos, el discurso de Powell fue la clave del día, generó una reacción similar a la del discurso de Lagarde, presidente del BCE, se enfocó mucho en los próximos datos y dado que ambos le dieron énfasis al comportamiento de la inflación que empieza a ceder, se espera que se ralentice la política monetaria contractiva.
- Desde la semana pasada, los datos deficientes de Alemania apuntan a que entrará en recesión en el corto plazo. En la jornada de hoy se publicaron datos de las ventas minoristas de Italia que muestran una desaceleración menor a la esperada por el consenso de los analistas, estos resultados junto con algunos de Francia y España podrían estar impulsando los datos del conjunto de la zona euro, que ahora cuenta con más probabilidades de incrementos de tasa de interés por parte del BCE que la Fed. La clave del día para el euro serán los discursos de los miembros del Bundesbank alemán.
- Esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,073 y los COP$5,085 por euro.
La libra esterlina (GBP) finalizó la jornada de ayer cotizando alrededor de los USD$1.2048 por GBP (+0.24%)
- En las primeras cotizaciones de la mañana el par GBP/USD llega a máximos de tres días alrededor de 1.2100 y empieza a recoger las ganancias de la semana pasada.
- Las señales menos agresivas de Powell y el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses hicieron que el USD se debilitara. Sin embargo, los discursos de la semana pasada aún tienen relevancia, Andrew Bailey, dirigente del Comité de Política Monetaria del BoE, en su comparecencia generó especulación de que las tasas están próximas a tocar un techo, lo cual limita las ganancias de la libra esterlina.
- En la jornada de hoy no se publicarán datos económicos relevantes para los mercados, ni en el Reino Unido ni en Estados Unidos. Por lo tanto, la atención se centrará en el discurso de los miembros del FOMC durante la sesión americana.
- El rango de operación diario se ubica entre USD$1.205 y USD$1.2080 por GBP.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.3378 debilitándose en +0.13%.
- El USD/CAD se debilita tras los comentarios del gobernador del BoC Tiff Macklem, donde mencionaba una pausa en las tasas hasta conocer cómo impactaría la subida de tasas de interés a los hogares y empresas.
- Por su parte, el WTI amanece al alza tras la interrupción de la terminal de Turquía que aporta 1 millón de barriles diarios.
- El mercado sigue a la expectativa del cambio neto en empleo, y la tasa de desempleo que se publicará el viernes, donde el mercado espera un 5.1% vs 5.0% anterior.
- En este contexto, esperamos un rango de operación lateral para el par, acotado entre CAD $1.33 y CAD 1.34 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.6%), cotizando alrededor de USD$0.6977 por AUD.
- El AUD encuentra fuerzas compradoras a pesar del dato de inflación 6.4% vs 5.9% anterior, ante la subida de 25 pbs por parte del RBA. La fortaleza de la moneda podría explicarse por la debilidad del dólar.
- Observamos una resistencia en los USD$0.685 por AUD, por lo que no esperamos más desvalorizaciones de la moneda siempre y cuando no exista otro evento de cola.
- Esperamos una jornada dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.69 y USD$0.705 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se fortalece (+0.18%) y se ubica en el nivel de los USD$0.633 por NZD.
- El NZD presenta tímidas valorizaciones como respuesta a una debilidad en el dólar, y los comentarios por parte de Jerome Powell. Además, observamos que los riesgos de recesión a nivel global podrían frenar el apetito por riesgo. Por otra parte, el mercado está a la expectativa del PMI manufacturero el jueves y las ventas de viviendas.
- Por otro lado, la salida de Jacinda Ardem ha generado flujos vendedores en la moneda tras no conocerse quién podría ser su relevo y no presentarse a elecciones.
- Esperamos una jornada lateral por la falta de fundamentales a nivel local e internacional. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.631 y USD$0.635.
El peso mexicano (MXN) se fortalece el día de hoy (-0.17%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.85 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano observa una corrección y mantiene una tendencia de fortaleza, previo a los datos de inflación y la decisión de tasa de interés el día de mañana. Parece que el discurso del presidente de la Reserva Federal ha ocasionado una perspectiva más optimista en activos de riesgo.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario acotado entre los USD$18.82 y USD$18.99 por MXN.
El peso chileno (CLP) gana valor el día de hoy (-0.47%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los CLP$791.77 pesos chilenos por dólar.
- El peso chileno se fortalece el día de hoy y realiza la corrección que esperábamos el día de ayer. Este cambio está posiblemente motivado por los datos de inflación, en el que la tasa de inflación anual fue menor a su variación observada en el mes anterior.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario acotado entre los USD$788.9 y USD$802.1 por CLP.
El Real Brasilero se fortalece levemente en la jornada de hoy (+0.01%), manteniendo su leve alza desde el lunes. La divisa se encuentra en BRL$5.2106 reales brasileros por dólar.
- El Real Brasilero se fortalece mínimamente comparado al cierre del día de ayer, las presiones por parte del fuerte dólar y las decisiones de la FED afectan al real pero se puede decir que está pasando por un mayor momento de estabilidad
- Esperamos una jornada a la alza, con un rango de operación entre USD$0.99 y USD$1.01 por BRL.
El yuan chino se fortalece levemente en la jornada de hoy (-0.1%), continuando con su tendencia de fortaleza. La divisa se encuentra en CNY$6.784 yuanes por dólar.
- El yuan Chino gana valor de forma leve, aunque los volúmenes de negociación se mantienen bajos, el mercado está atento principalmente al próximo dato de inflación que dará más pistas acerca de la dinámica de la economía China.
- Esperamos una jornada a la baja con un volumen de negociación moderado y un rango de operación entre USD$6.76 y USD$6.81 por CNY.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Luisa Fernada Ovalle Arias: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
| Andrés Madero: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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