El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -0.47% ubicándose en 1,264.1 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+5.37%), BVC (+1.43%) y PF-Grupo Argos (+0.75%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Cemargos (-4.73%), Canacol (-3.89%) y Bogotá (-3.72%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$50,126.26 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $17,180.69 millones), PF-Bancolombia (COP $8,817.24) e ISA (COP $3,943.04 millones).
El mercado en NY cerró en terreno negativo, los inversionistas dejan de lado las perspectivas de tasas de interés y se concentran en los resultados corporativos. El S&P 500 cayó -1.1% y se situó en 4,117.9 puntos, el Dow Jones disminuyó -0.6% (33,949.2 puntos) y el Nasdaq perdió -1.6% y se ubica en 11,910.5 puntos. La temporada de resultados estuvo enmarcada el día de hoy por el comportamiento negativo de Chipotle y Lumen Tech. que sorprendieron negativamente al mercado, en contraste con los resultados positivos de Uber que le permitieron ganar cerca de un 4% en la jornada de hoy. Los inversionistas empiezan a tener en cuenta que el número de compañías con perspectivas pesimistas para 2023 empieza a ser significativo (42 compañías con guidance pesimista).
El mercado en Europa registró un comportamiento positivo en la mayoría de índices accionarios, producto de la perspectiva optimista en Wall Street a la que se suma. El índice EuroStoxx 50 subió +0.02% hasta los 4,210.1 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.26% hasta los 7,885.17 puntos y finalmente, el DAX repuntó (+0.6%) ubicándose en 15,412.05 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. Tuvimos una jornada volátil con un máximo en los tesoros de 10 años hasta 3,6904% explicado por los mensajes del gobernador de la FED de Minneapolis Neel Kashkari, donde mencionaba tasas más altas. Los tesoros al cierre de mercado presentaron valorizaciones en la parte media y larga de la curva, tras la subasta de tesoros a 10 años. La parte corta presentó desvalorizaciones, especialmente el nodo a 6 meses con +3.69 pbs.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo en la jornada. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones, ante los mensajes hawkish por parte del gobernador Martins Kazaks que mencionaba la necesidad de llevar las tasas a un nivel que restrinja la economía. Los bunds presentaron un comportamiento negativo con un movimiento de +15.21 pbs en el nodo a 1 año, resaltamos que los bunds extienden sus pérdidas tras escasez de liquidez en el mercado. Los gilts presentaron un comportamiento mixto con la parte corta presentando desvalorizaciones, y la parte larga con valorizaciones como resultado de las apuestas de los operadores por un pico en la tasa de política monetaria del BoE.
Los mercados emergentes emularon el comportamiento de los países desarrollados. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones en la parte corta de la curva. Reiteramos las misivas en contra del banco central por parte del presidente de Brasil, Lula da Silva. Lo anterior, ha presionado la parte larga de la curva Los bonos peruanos presentaron valorizaciones en el belly y desvalorizaciones en la parte larga. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones tras la subasta extraordinaria por parte del banco central de México para regular la liquidez. Por último, los bonos chilenos presentaron desvalorizaciones tras el dato de inflación por encima de lo esperado, con una lectura de 12.3% vs 12.1% esperado.
Los TES TF registraron un comportamiento negativo en la jornada. Los TES TF perdieron terreno en toda la curva, la parte corta presentó desvalorizaciones especialmente el nodo a 4 años con un movimiento de +34.0 pbs. El movimiento se produjo tras la salida del fondo Payden de posiciones en TES. El apetito por TES podría afectarse ante la posibilidad de una recesión a nivel global, por lo que el apetito por riesgo, en este caso la deuda local, disminuye.
USD/COP
El par USD/COP cerró la sesión debilitado cotizando a $4,726.35 por dólar (+0.70%).
Por su parte, el índice DXY incrementó +0.06%. Esta semana no se publicaran fundamentales macroeconómicos que puedan alterar el ánimo de los mercados. La jornada de hoy transcurrió en relativa calma y lo que logró alterarla fue la participación de algunos miembros de la Fed en eventos económicos. Por su parte, Christopher Waller afirmó que hay señales de que los precios de los alimentos, la energía y la vivienda se moderarán este año pero no ve indicios de recesión en el corto plazo, por tanto, la Fed está dispuesta a continuar con una política monetaria contractiva. Resaltó que los ingresos laborales serán robustos e impulsarán el gasto de los consumidores, lo que podría mantener la presión al alza sobre la inflación en los próximos meses. Esto generó cierto positivismo en los mercados sin contrarrestar por completo el debilitamiento del dólar en la jornada de ayer.
En Colombia, empieza a tener relevancia el contexto nacional, después de una semana en la cúal los mercados estuvieron concentrados en el entorno internacional. Por su parte, la presentación del Plan Nacional de Desarrollo 2023-2026, generó un fuerte debate político sobre todo porque está enfocado en el gasto social y deja de lado la inversión, que es la que hará sostenible el nivel de gasto que planea el gobierno en el largo plazo.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,109.51 por euro (+0.40%).
El EUR/USD se debilitó (-0.12%). La actividad económica de la zona euro genera preocupación, de hecho se argumenta que Alemania podría estar próxima a entrar en recesión, las ventas minoristas y los pedidos de fábrica estuvieron muy por debajo de lo esperado. El resto de países no genera datos lo suficientemente fuertes para quitar el sentimiento de incertidumbre sobre el comportamiento de la actividad económica del conjunto de la zona euro. España tiene los mejores resultados pero hay rumores de que hay alteración en las estadísticas, lo cúal genera incertidumbre así el mercado genere apetito por riesgo. Los mensajes de la Fed son ambiguos y el dólar se debilita pero el euro no genera ganancias debido a que el discurso de los miembros del BCE tampoco tiene un tono fuerte, ni se comprometen con incrementos en las próximas reuniones.
En este contexto, esperamos presiones bajistas con baja volatilidad para la jornada de mañana, en la que no hay muchos datos en el calendario económico y el foco estará en los discursos de los integrantes de los principales bancos centrales.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la alza (+1.21%) cotizando a USD$78.47 por barril. Al cierre del día de hoy, el petróleo obtuvo un gran incremento dadas las declaraciones del presidente de la FED Jerome Powell. Aunque persistía el miedo del incremento de las tasas por parte de la FED, una vez se emitió el comunicado se clamaron las expectativas alcistas y disminuyó la incertidumbre. En Irak, se reanuda la producción y funcionamiento del oleoducto, lo cual impulsa a expectativas alcistas sobre el crudo. Sin embargo, por los movimientos que tuvo el precio del petróleo a lo largo de la semana, la tendencia es neutral bajista a pesar de la subida de los últimos días. Se mantiene firme la expectativa de la alta demanda por parte de China, principal importador del crudo.
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