El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -1.46% ubicándose en 1,245.63 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Terpel (+3.64%), Grupo Sura (+2.75%) y BVC (+2.11%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron Cemargos (-3.7%), Ecopetrol (-3.18%) y Grupo Argos (-3.04%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$62,947.57 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $38,517.29 millones), PF-Bancolombia (COP $7,496.32 millones) e ISA (COP $2,492.26 millones).
El mercado en NY retrocedió en la jornada de hoy, los inversionistas empiezan a considerar mayores incrementos por parte de la FED, por lo que habrían estado más optimistas de lo que deberían. El S&P 500 cayó -0.8% y se situó en 4,081.6 puntos, el Dow Jones disminuyó -0.7% (33,700 puntos) y el Nasdaq perdió -1.0% y se ubica en 11,789.58 puntos. La temporada de resultados parece haber empezado a dejar de ayudar a las perspectivas optimistas del mercado en Wall Street, Alphabet cayó cerca de un 5% debido al entorno competitivo del sector.
El mercado en Europa registró un comportamiento positivo, con los inversionistas asimilando las ganancias de las compañías. El índice EuroStoxx 50 subió +0.97% hasta los 4,250.15 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.33% hasta los 7,911.15 puntos y finalmente, el DAX repuntó (+0.72%) ubicándose en 15,523.42 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. El movimiento se da tras las apuestas por parte del mercado de una tasa terminal de la FED al 6%, por lo que operadores han realizado coberturas a septiembre via opciones. El diferencial US10US2 llegó a máximos desde 1980 hasta -81.98 pbs tras descuentos de nuevas subidas de interés. Resaltamos la volatilidad del mercado tras los comentarios de la FED que continúan induciendo a una política monetaria contractiva.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto en la jornada. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron valorizaciones, ante una lectura de inflación menor a la esperada. El nodo a 10 años se valorizó +6.12 pbs ante la expectativa del mercado de un proceso desinflacionario rápido en Alemania. Por su parte, los gilts presentaron un comportamiento mixto con la parte corta presentando desvalorizaciones, y la parte larga con valorizaciones. La parte corta presentó desvalorizaciones ante unas ventas menores a las esperadas por parte del BoE en la subasta de bonos a 5 años.
Los mercados emergentes emularon el comportamiento de los países desarrollados. Los bonos brasileños presentaron desvalorizaciones en la parte corta de la curva, siguiendo el comportamiento de los tesoros a pesar de comentarios por parte de funcionarios del gobierno que afirman conversaciones con el presidente Lula da Silva respecto a mantener la independencia del banco central. Los bonos peruanos presentaron valorizaciones en el belly tras un aumento de +25 pbs en su tasa política monetaria. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones tras la sorpresa de +50 pbs en su tasa de política monetaria. Por último, los bonos chilenos presentaron desvalorizaciones especialmente en la parte larga, con un movimiento en el nodo a 30 años de +8.01 pbs hasta 5.667%.
Los TES TF registraron un comportamiento positivo en la jornada. Los TES TF ganaron terreno en toda la curva, observamos un empinamiento en la parte corta con el nodo a 4 años presentando valorizaciones en +26.4 pbs. Lo anterior, fue resultado de un buen comportamiento de los tesoros antes de la 1pm, por lo que el día de mañana podríamos observar desvalorizaciones ante las apuestas de los operadores por una FED restrictiva por más tiempo.
USD/COP
El par USD/COP cerró la sesión debilitado cotizando a $4,736.46 por dólar (-0.54%).
Por su parte, el índice DXY disminuyó -0.24%. En Estados Unidos se publicaron las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana pasada, que aumentaron más de lo previsto, alcanzando las 196k solicitudes. Lo cual disipó el optimismo de los mercados y volvió a generar incertidumbre de desaceleración económica. Otras divisas ganan terreno ante el apetito por riesgo.
En Colombia, hoy se desarrolló la XXl Cumbre de Ciudades Capitales, en la cúal participó el presidente Gustavo Petro, en su discurso aseguró que el Sistema del Magisterio se tendría que acoplar a la Reforma de Salud que sería presentada el día lunes. Aseguró que dentro de la propuesta se incluye la existencia de las EPS como prestadoras del servicio ya sea público o privado y se organizarán territorialmente los centros de atención primario. También afirmó que en las próximas semanas presentarán la Reforma Pensional y Laboral, que incluyen el sistema de pilares y horas extras. La incertidumbre frente al panorama macroeconómico crece, mientras se consolidan la agenda de políticas públicas del gobierno y el COP sigue sin ganar terreno ante un dólar debilitado por la incertidumbre.
Por su parte, el precio del petróleo de referencia Brent disminuyó -2.07% hasta los US$83.33 por barril, los nuevos datos de inflación de la jornada de hoy incrementan las expectativas de incrementos de tasa de interés ante lo cúal disminuye el ritmo de la actividad económica global y por tanto, la demanda de crudo.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,090.82 por euro (-0.37%).
El EUR/USD se fortaleció (+0.25%). Los participantes del mercado se mantuvieron atentos a los rendimientos y a las acciones en busca de dirección ante la ausencia de datos durante gran parte del día. La clave que guió la jornada fue que la inflación alemana aumentó un 9.2% interanual en enero, menor a lo esperado por el consenso de los analistas, pero plantea que el problema de alto nivel de precios es persistente y aunque ha cedido aún hay trabajo por hacer por parte del BCE para llegar a su objetivo de mediano plazo del 2%. Si bien la semana pasada el euro perdió terreno por un discurso ambiguo por parte de Lagarde, presidente del BCE, esta semana Powell, presidente de la Fed incurrió en el mismo discurso y la incertidumbre en torno a las próximas decisiones de política monetaria crece.
En este contexto, esperamos presiones alcistas para la jornada de mañana, en la que no hay muchos datos en el calendario económico y el foco estará en los discursos de los integrantes de los principales bancos centrales y la cumbre de líderes de la UE.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-0.85%) cotizando a USD$77.81 por barril. Por una parte, las expectativas de que la FED continúe subiendo las tasas de interés para poder controlar la inflación en el largo plazo son inminentes, por tanto se prevé que la demanda de crudo disminuya a lo largo del año. Además, según la Administración de Información de Energía (EIA), las existencias de crudo en Estados Unidos subieron la semana pasada a su nivel más alto desde junio de 2021, lo cuál impactó negativamente en el precio del crudo ante un incremento de la oferta. Sin embargo, se mantiene firme la expectativa de la alta demanda por parte de China, principal importador del crudo, lo cual logra estabilizar un poco el precio del petróleo.
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