Los futuros de las acciones en NY disminuyen mientras que las acciones europeas se estabilizan a medida que los inversores evalúan cómo los datos de inflación de los EE. UU. y el Reino Unido afectarán las perspectivas de las tasas de interés, y a medida que reciben los resultados de las principales empresas. Los futuros del S&P500 se reducen como el Nasdaq 100 después que el indicador, que es más sensible a las tasas de interés más altas, aumentó la jornada anterior.
El EuroStoxx 600 borró una caída, respaldada por las ganancias en las acciones del sector consumo. Barclays Plc se desplomó hasta un 10 %, el mayor desde abril de 2020, después que las ganancias del banco no alcanzaran las estimaciones. Los inversores están evaluando los datos del IPC de EE. UU. que mostraron que los precios aumentaron más de lo previsto, y los comentarios posteriores de los funcionarios de la FED. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, aseguró ayer que la FED se estaba acercando al punto en el que las tasas eran lo suficientemente restrictivas. Por su parte, Thomas Barkin de la Fed de Richmond dijo que el banco central podría «tener que hacer más» para luchar contra la inflación y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que los aumentos de tasas podrían durar por un período más largo de lo previsto, a medida que la inflación sigue cayendo, pero no tan rápido como se esperaba.
La inflación en el Reino Unido también sigue siendo obstinadamente alta, en dos dígitos y cinco veces por encima del objetivo del Banco de Inglaterra, según los datos del miércoles. Aún así, la libra se debilitó a medida que el IPC cayó más de lo esperado en enero. Los comerciantes recortaron sus apuestas por nuevos aumentos de tasas y los bonos soberanos (Gilts) se recuperaron.
El dólar (USD) avanza frente a sus pares del G10. El rendimiento del Tesoro a dos años sensible a las tasas se mantuvo cerca del nivel más alto desde noviembre después de saltar 10 puntos básicos -pb- el martes. El bono del Tesoro de referencia a 10 años luce estable después de caer -4 pb en la sesión anterior.
El petróleo cae por segundo día consecutivo después que una estimación de la industria señalara una gran acumulación de inventarios en EE. UU. y los inversores evaluaron las perspectivas de la política monetaria de EE.UU. La agencia internacional de energía -AIE- impulsó las previsiones para la demanda mundial de petróleo a medida que China reabre su economía después de años de confinamientos contra el Covid.
En Colombia, el DANE publica los datos de crecimiento del 4T222, en donde esperamos una desaceleración a 3,8% frente al 7% del 3T22. Los datos de producción manufacturera de diciembre 0.5% a/a vs 3.0% (e), ventas al por menor -1.8% a/a vs 1.0% (e) y confianza del consumidor para enero -28.6 vs -19.8 (e) dieron cuenta de las señales de la fuerte desaceleración de la economía. Hoy se llevan a cabo manifestaciones en contra de la administración Petro. Esto luego de las marchas convocadas por el gobierno y en donde no hubo una masiva participación como se buscaba. En su discurso desde el balcón del palacio presidencial, Petro señaló que está preparando un proyecto de ley para reformar el sistema de pensiones, que dijo que está enriqueciendo a “dos banqueros” a costa de los trabajadores, sin especificar a quién se refería. Sumándose a la controversial reforma a la salud presentada esta semana, anunció que enviará al congreso también una reforma laboral que buscará aumentar el salario para quienes trabajan después de las 6 p.m.
El Fondo Monetario Internacional -FMI- aseguró ayer en un comunicado sobre la misión del artículo IV de Colombia que los riesgos externos adversos siguen siendo elevados, ya que las condiciones financieras mundiales podrían endurecerse más abruptamente de lo previsto, con repercusiones negativas sobre los precios de las materias primas, las salidas de capital y la demanda interna.
El COP cerró la sesión de ayer cotizando a $4,796.59 por dólar (+0.13%).
- Por su parte, el índice DXY disminuyó -0.1%. La clave del día fueron los datos de inflación de Estados Unidos, el dato mensual en enero aumentó al máximo de tres meses y se ubicó en 0.5% pero la inflación en términos anuales continúa desacelerándose, ubicándose en 6.4%, dato mayor al esperado por el consenso de analistas de 6.2%. Estos datos van en línea con el discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed, quien argumenta que las presiones inflacionarias son persistentes y que aún queda trabajo por hacer en términos de política monetaria para llevar la inflación al objetivo del 2%. Sin embargo, la inflación interanual demuestra que si hay una tendencia bajista persistente, lo cúal sería indicio de que durante el año se ralentizarán los incrementos en el rango de tasa de interés. Fueron dos señales contrarias que generaron un debilitamiento del dólar controlado al finalizar la jornada.
- Para la jornada de hoy se tienen datos de producción industrial, ventas minoristas, el índice manufacturero Empire State y el informe de la AIE sobre inventarios de petróleo crudo. En general, se espera que estos indicadores muestren una economía resiliente que si bien entró en una senda de desaceleración económica se mantiene fuerte frente a una política monetaria contractiva. Esperamos una lectura mejor a la anterior, lo cúal generará leves presiones alcistas para el dólar durante la jornada.
- Por su parte, en Colombia se publicará el PIB 4T22 que se espera tenga un valor muy inferior respecto al 3T22, lo cúal reforzará los rumores de desaceleración económica. Sin embargo, también se publicará el índice de seguimiento económico de diciembre que se espera sea de 6.7%, valor superior al de noviembre que fue de 3.7%, señal de que los problemas de crecimiento económico no son estructurales, lo que podría disminuir las presiones bajistas para el peso. Por otra parte, a medida que las reformas del gobierno del presidente Gustavo Petro se presentan al público se acentúan las tensiones políticas con manifestaciones a lo largo del país
- Esperamos para el par un rango de operación acotado entre COP$4,800 y COP$4,860 por dólar. Límite inferior COP$4,780, límite superior COP$4,876.
El EUR/COP cerró la sesión de ayer cotizando a COP$5,145.15 por euro (+0.21%).
- El EUR/USD se fortaleció (+0.12%). En la agenda de ayer se evidenciaron resultados mixtos, el PIB de la eurozona para el 4T22 fue de 0.1% y para el año fue de 1.9%. En ambos casos muestra una desaceleración de la actividad económica respecto a la lectura anterior pero los resultados estuvieron alineados con las expectativas del mercado. Por su parte, el empleo incrementó 0.4%, por tanto se prevé que las presiones inflacionarias sean persistentes, al menos durante el año. Además, el desempleo en Francia se ubicó en 7.2% para el 4T22, menor a la lectura del trimestre anterior de 7.3%.
- En la jornada de hoy se publicó la producción industrial en la zona euro para diciembre que anualizada resultó en -1.7%, inferior a los esperado por el consenso de analistas y muy por debajo de su lectura anterior de 2.8%.
- Para hoy se espera la comparecencia de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo.Los mercados estarán atentos a su reacción frente a los nuevos datos de actividad económica para obtener indicios de las próximas decisiones de política monetaria . Se esperan presiones bajistas para el euro sin que el peso se pueda beneficiar del debilitamiento de la divisa, debido al contexto de incertidumbre macroeconómica que atraviesa el país.
- Esperamos un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,120 y los COP$5,190 por euro.
La libra esterlina (GBP) finalizó la jornada del viernes cotizando alrededor de los USD$1.2169 por GBP (+0.25%)
- Después de dos jornadas de fortalecimiento, las primeras cotizaciones indican una tendencia bajista para el par tras la publicación de los datos de inflación de Reino Unido, que se han moderado más de lo esperado. El Índice de Precios al Consumo británico se desaceleró en la lectura anual de enero al 10.1% desde el 10.5% de diciembre, situándose por debajo del 10.3% estimado. La inflación mensual cayó un 0.6% en enero, aumentando el descenso del 0.4% previsto. Por su parte, la tasa de desempleo, resultó en 3.7%, alineada con la expectativas del mercado y los ingresos laborales incrementaron mientras que disminuyen las peticiones de subsidio por desempleo.Esto implica que las presiones inflacionarias vía empleo pueden incrementar .
- Las expectativas de que el ciclo de subidas de tasas del Banco de Inglaterra esté llegando a su fin parecen seguir pesando sobre la libra esterlina.
- El rango de operación diario se ubica entre USD$1.1961 y USD$1.21 por GBP.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.3396 debilitándose en (+0.45%.)
- El USD/CAD se debilita tras el IPC de EE.UU. Por otro lado, a pesar de los datos de desempleo diez veces por encima de lo esperado, donde el mercado laboral canadiense creó 150,000 empleos vs 15,000 empleos esperados.
- El Loonie estaría ante una resistencia en los 1.34, por lo que los datos de ventas minoristas jugarán un rol importante para conocer si puede romper esta resistencia.
- El mercado estará a la expectativa de los datos de ventas de manufactura y de comercio que darán una idea sobre la fortaleza de la economía canadiense.
- En este contexto, esperamos un rango de operación lateral para el par, acotado entre CAD $1.337 y CAD 1.41 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se debilita (-1.26%), cotizando alrededor de USD$0.689 por AUD.
- El AUD encuentra fuerzas vendedoras tras el driver internacional, observamos que el par se mantendría por debajo de la barrera psicológica del 0.7. Por su parte, el par continuaría con fuerzas vendedoras si las ventas minoristas hoy dan una sorpresa.
- Observamos una resistencia en los USD$0.685 por AUD, que esperamos se respete a pesar del posible dato de inflación de EE.UU por encima de lo esperado.
- Por otro lado, el mercado estará atento esta semana a la variación de desempleo el día miércoles, donde el mercado espera una creación de 20,000 empleos.
- Esperamos una jornada dependiente de factores internacionales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.685 y USD$0.69 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se debilita (-0.94%) y se ubica en el nivel de los USD$0.627 por NZD.
- El NZD se debilita siguiendo el driver del Aussie (AUDUSD), los inversionistas no descartan una FED restrictiva, por lo que el apetito por riesgo a nivel global se ha reducido.
- Esperamos una jornada lateral por la falta de fundamentales a nivel local e internacional. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.623 y USD$0.63.
La corona sueca (SEK) se fortalece (+0.24%) y se ubica en el nivel de los 10.3836 por dólar.
- El SEK continúa sin establecer una tendencia fija en su precio, para hoy, invierte su tendencia y se fortalece contra el cierre de ayer martes.
- La corona se fortaleció, puesto que la menor inflación en Estados Unidos muestra una probabilidad de que la Reserva Federal adopte una postura menos restrictiva, sin embargo se está en incertidumbre sobre su futura decisión.
- El rango de operación diario se ubica entre los SEK $10.33 y SEK $10.44 por dólar.
El peso mexicano (MXN) se debilita el día de hoy (+0.8%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.67 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano se debilita frente al dólar en el inicio de la jornada de hoy, mostrando un rebote con un alto volúmen de negociación para el inicio de la sesión. Luego del dato de inflación en EE.UU. los operadores estarían descontando mayor fortaleza en la economía estadounidense, lo que sumado al apetito por activos refugio, impacta negativamente al peso mexicano.
- Esperamos una jornada al alza, con un volúmen de negociación no muy alto, con un rango de operación diario acotado entre los USD$18.4 y USD$18.78 por MXN.
El peso chileno (CLP) pierde valor el día de hoy (+0.47%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los CLP$791.14 pesos chilenos por dólar.
- El peso chileno se debilita el día de hoy e intenta realizar un rebote en la jornada de hoy. Esta semana no se tienen datos económicos relevantes en Chile. Es por esto que posiblemente veamos durante lo que queda de la semana un peso chileno más débil, en una jornada de mayor apetito por activos refugios.
- Esperamos una jornada al alza con un rango de operación diario acotado entre los USD$780.8 y USD$792.9 por CLP.
El Real Brasilero se fortalece en el inicio de la jornada de hoy (+0.52%). La divisa se encuentra en BRL$5.2197 reales brasileros por dólar.
- El Real Brasilero se fortalece, el comunicado de la inflación de Estados Unidos fue clave para determinar el rumbo del real, puesto que una leve inflación anual generó tranquilidad, mientras que la inflación mensual generó incertidumbre. Se esperan cambios en la tendencia de real para esta jornada.
- Esperamos una jornada al alza, con un rango de operación entre BRL$5.13 y BRL$5.23 por dólar.
El yuan chino se debilita levemente en la jornada de hoy (+0.26%), como esperábamos el par muestra una tendencia alcista sostenida. La divisa se encuentra en CNY$6.84 yuanes por dólar.
- El yuan Chino pierde terreno frente al dólar. La tendencia debilidad del yuan parece sostenerse y se suma al comportamiento de la mayoría de emergentes, esto sucede en medio de la fortaleza que demuestra el dólar por las perspectivas de mayores tasas de interés.
- Esperamos una jornada al alza y un rango de operación entre USD$6.80 y USD$6.85 por CNY.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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