El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -0.27%, el índice se ubicó en 1,219.44 puntos. Las acciones más valorizadas fueron ISA (+6.02%), Grupo Bolívar (+1.87%) y PF-Davivienda (+1.84%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron PF-Grupo Argos (-7.38%), PF-Cementos Argos (-5.25%) y Corficolombiana (-4.29%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$63,016.86 millones, siendo las acciones más negociadas PF-Bancolombia (COP $20,881.19 millones), Ecopetrol (COP $14,003.72 millones) y Bancolombia (COP $7,515.4 millones).
El mercado en NY registró un comportamiento levemente positivo, debido al resultado de ventas minoristas más fuerte de lo esperado. El S&P 500 subió +0.05% y se situó en 4,147.6 puntos, el Dow Jones ganó +0.11% (34,128.05 puntos) y el Nasdaq subió +0.92% y se ubica en 12,070.59 puntos. El Nasdaq se vio impulsado por el repunte de las acciones de Airbnb luego de conocerse unos resultados positivos en su reporte de ganancias.
El mercado en Europa se ubicó en terreno positivo, los inversionistas mantienen el optimismo heredado de Wall Street. El índice EuroStoxx 50 subió +0.97% hasta los 4,280.04 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.55% hasta los 7,997.83 puntos y finalmente, el DAX subió (+0.82%) ubicándose en 15,506.34 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. Los tesoros continuaron con desvalorizaciones en toda la curva tras la lectura por encima de lo esperado de las ventas minoristas de EE.UU, reforzando los comentarios restrictivos por parte de miembros de la FED. Resaltamos que la narrativa del mercado de un aterrizaje suave retrocede, por lo que no descartamos mayores desvalorizaciones en los tesoros americanos.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron desvalorizaciones, ante las expectativas de los operadores por un ECB más restrictivo y las declaraciones de Christine Lagarde, donde menciona su intención de subir en +50 pbs la tasa de política monetaria del ECB. Por su parte, los gilts presentaron un comportamiento positivo tras los resultados de una inflación por debajo de lo esperado. Con lo anterior, los operadores sopesan una menor tasa terminal por parte del BoE.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones en toda la curva ante la posibilidad de una meta de inflación menos ambiciosa. Los bonos peruanos presentaron desvalorizaciones en toda la curva, ante la continua incertidumbre del país. Los bonos mexicanos presentaron valorizaciones a pesar de los comentarios de la subgobernadora del Banco Central de México, donde menciona que las tasas se mantendrán restrictivas por más tiempo. Por último, los bonos chilenos presentaron desvalorizaciones en toda la curva siguiendo la aversión por riesgo a nivel global.
Los TES TF registraron un comportamiento negativo en la jornada. Los TES TF presentaron desvalorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 10 años con un movimiento de +32.0 pbs. Las ventas se explican ante la posibilidad de un aterrizaje forzoso por una FED más restrictiva, lo que presiona la curva vía riesgo y la posibilidad de un Banco de la República restrictivo en su política monetaria para atraer flujos compradores en la renta fija local.
USD/COP
El par USD/COP cerró la sesión cotizando a $4921.5 por dólar (+2.61%). En medio de una jornada muy volátil, el peso incrementó $125.25 por dólar respecto al cierre de ayer.
Por su parte, el índice DXY incrementó +0.58%. Los datos de inflación de Estados Unidos en la jornada de ayer dejaron claro que las presiones inflacionarias son persistentes y que aunque hay una leve desaceleración aún queda mucho por hacer en términos de política monetaria.
En la jornada de hoy las ventas minoristas de enero resultaron por encima de lo esperado por el mercado con un dato de 3%, mostrando un incremento respecto a su lectura de diciembre y el índice manufacturero Empire State de febrero, que mide la estabilidad del sector manufacturero fue de -5.8, lo cúal implica que las perspectivas para el sector mejoraron respecto a diciembre. Además, el índice de producción manufacturera fue de 1%, lo que ratifica que el sector se está recuperando. Por el contrario, el indicador que salió por debajo de lo esperado fue el índice de producción industrial en 0%, cuando se esperaba un crecimiento de 0.5%. A nivel general, esto demuestra que Estados Unidos tiene una economía resiliente y hay margen para continuar atacando la inflación vía incrementos en los tipos de interés, sin entrar en recesión.
Por otro lado, en Colombia se publicó el dato del PIB del 4T22 que resultó en 2.9% respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que el PIB para 2022 fue de 7.5%, ambos datos resultaron inferiores a lo esperado por los analistas del mercado. Lo cúal plantea un escenario opuesto al de Estados Unidos, por una parte la inflación aún es persistente pero se espera que llegue al techo en el corto plazo mientras que la actividad económica se desacelera a un ritmo mayor a lo esperado. Esto genera un escenario probable de ralentización de la política monetaria. Estos datos, junto a las tensiones políticas que vivió el país durante la jornada de hoy en medio de manifestaciones y la incertidumbre frente a las próximas reformas del gobierno, explica el fuerte debilitamiento del peso frente al dólar.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,248.2 por euro (+2.0%).
El EUR/USD se debilitó (-0.52%). La tendencia predominante sigue siendo bajista y en la jornada de hoy se da un fuerte recorte de ganancias para el par. Por una parte, los datos positivos de Estados Unidos y las expectativas de futuros incrementos en los tipos de interés generan positivismo en la economía americana. La sesión europea sigue dejando resultados mixtos y preocupaciones para los analistas del mercado, en la jornada de hoy se publicó la producción industrial en la zona euro para diciembre que anualizada resultó en -1.7%, inferior a los esperado por el consenso de analistas y muy por debajo de su lectura anterior de 2.8%.
Pero las presiones bajistas se atenuaron ante la comparecencia de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, quien aseguró un incremento de 50pbs para la tasa de interés, en la reunión de marzo, ya que considera que las presiones inflacionistas siguen siendo elevadas. Se esperan presiones alcistas para el par en la jornada de mañana.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-0.30%) cotizando a USD$78.59 por barril. Al finalizar la jornada, el crudo se ubica en su tercer día consecutivo a la baja, y mantiene su tendencia. bajista. Por el lado de la oferta, las existencias de crudo en Estados Unidos aumentaron en 16,3 millones de barriles, según la Administración de Información de Energía (EIA), lo cual ayudaba al afectado precio del crudo. Por otro lado, la EIA confía plenamente en la recuperación económica de China para impulsar la demanda del crudo en este año. Los datos de inflación de Estados Unidos y las declaraciones de la FED sobre la política monetaria de los bancos centrales, han logrado incrementar la incertidumbre en el mercado sobre las inminentes subidas de tasas de interés, lo cual afecta directamente de manera negativa al precio del petróleo.
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| Andrés Felipe Madero: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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