El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -1.34%, el índice se ubicó en 1,209.86 puntos. Las acciones más valorizadas fueron PF-Aval (+2.55%), GEB (+1.97%) y BVC (+1.82%). Las acciones que mostraron las mayores variaciones negativas fueron ISA (-4.36%), PF-Grupo Sura (-3.75%) y PF-Corficol (-3.47%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$36,512.52 millones, siendo las acciones más negociadas Ecopetrol (COP $12,497.19 millones), PF-Bancolombia (COP $12,135.86 millones) y Bancolombia (COP $1,848.35 millones).
El mercado en NY registró un comportamiento mixto, donde las perspectivas menos optimistas sobre la inflación generan temor en los inversionistas. El S&P 500 cayó -0.28% y se situó en 4,079.09 puntos, el Nasdaq retrocedió -0.58% (11,787.27 puntos), mientras que, el Dow Jones subió +0.39% y se ubica en 33,826.69 puntos. Los comentarios de algunos hacedores de política monetaria sobre una mayor duración del endurecimiento de las condiciones financieras, han ocasionado preocupación sobre los operadores.
El mercado en Europa cerró negativo, los operadores empiezan a sopesar seriamente la dinámica futura de la economía. El índice EuroStoxx 50 cayó -0.55% hasta los 4,273.61 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -0.1% hasta los 8,004.36 puntos y finalmente, el DAX perdió (-0.33%) ubicándose en 15,482 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. Los tesoros continuaron con desvalorizaciones en la parte corta de la curva en promedio de +2.5 pbs.Las valorizaciones las observamos en el belly y la parte larga, ante los anuncios de Thomas Barkin presidente de la FED de Richmond, quien votó por un aumento de +25 pbs en la reunión de febrero.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto en la jornada de hoy. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron valorizaciones, ante las declaraciones mixtas por miembros del ECB que mencionan la posibilidad de reducir los aumentos en la tasa de interés, a pesar de las declaraciones de Christine Lagarde donde menciona subir en +50 pbs la tasa de política monetaria en su reunión de marzo. Con lo anterior, los bonos franceses presentaron un rally en la parte corta, tras las declaraciones del gobernador del Banco de Francia Francois Villeroy de Galhau, el cual mencionaba que las apuestas por una mayor tasa terminal han sido desproporcionadas. Por su parte, los gilts presentaron un comportamiento negativo ante el dato de ventas al por menor de autos. Por su parte, los bonos japoneses continúan con desvalorizaciones ante las apuestas de los operadores de que el BoJ no pueda mantener su política monetaria ultra expansiva.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento negativo. Los bonos brasileños presentaron desvalorizaciones en toda la curva ante un aumento en el apetito por riesgo a nivel global. Los bonos peruanos presentaron desvalorizaciones en toda la curva, ante la continua incertidumbre del país. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones siguiendo a los tesoros americanos. Por último, los bonos chilenos continuaron con desvalorizaciones ante un recorte en el pronóstico del PIB para este y los próximos dos años.
Los TES TF registraron un comportamiento negativo en la jornada. Los TES TF presentaron desvalorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 30 años con un movimiento de +56.8 pbs. Las ventas se explican ante la incertidumbre política del país por las reformas del actual gobierno y la firma del decreto que permite al presidente Gustavo Petro tomar facultades en la regulación de los precios de la energía fue firmado. Por último, resaltamos que el día lunes será festivo en EE.UU, por lo que podríamos ver pocos volúmenes el lunes.
USD/COP
El par USD/COP cerró la sesión cotizando a $4905.1 por dólar (-0.45%). En medio de una jornada con volatilidad acotada, el índice DXY incrementó +0.17%.
La clave de la semana fueron los datos de IPC de Estados Unidos, por una parte la variación anual resultó en 6.4%, superior a lo esperado por los analistas del mercado y solo 1 pb por debajo de la lectura de diciembre, la variación mensual fue de 0.5%, la mayor en los últimos tres meses. Además, los datos de IPP, en términos mensuales mostraron un incremento con respecto a diciembre de 0.7% superior a las expectativas del mercado. En términos anuales el dato fue de 6%, mayor a lo esperado por el consenso de analistas pero mostró una disminución con respecto a su lectura anterior. Estos datos implican que las presiones inflacionarias son persistentes, especialmente por los precios de la energía, en este contexto se generaron especulaciones de continuidad de política monetaria contractiva por parte de la Fed, durante el año, con un techo mayor al 5%, acompañado de una posible desaceleración económica global que impulsará activos refugio, como el dólar.
Por otra parte, el peso colombiano resulta como la divisa más devaluada de la semana. El contexto externo acompañado de la incertidumbre interna, desaceleración económica y precios de petróleo disminuyendo generaron presiones bajistas sobre el peso.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,239.69 por euro (+0.57%).
El EUR/USD se fortaleció (+0.10%). El escenario para la zona euro es un poco más complejo e inestable. Por una parte el nivel de precios ha iniciado una tendencia descendente pero aún se mantiene alto, en la jornada de hoy se conocieron los datos de IPP para Alemania para el mes de enero, resultaron por encima de lo esperado por el mercado, además, el IPC de enero de Francia estuvo en línea con las expectativas del mercado, el dato anual se ubicó en 6% y mensual en 0.4%, ambos mostrando un incremento con respecto a su lectura anterior. Por otro lado, la rápida desaceleración económica es un hecho.
Los funcionarios del BCE continúan con un discurso firme frente a su objetivo de llevar la inflación a su objetivo de mediano plazo del 2%. En la jornada de hoy, Francois Villeroy de Galhau, declaró que el recorte de tasas no es un tema para este año, y añadió que, tras la reunión de marzo, el banco central probablemente superará el 3%.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-1.91%) cotizando a USD$76.33 por barril. Al finalizar la jornada, el crudo finalizó la semana manteniendo su tendencia bajista. El precio del petróleo tuvo pérdidas a lo largo de la semana por diferentes fluctuaciones e impactos en el mercado. En cuanto a la oferta, esta semana las existencias de crudo en Estados Unidos aumentaron en 16,3 millones de barriles. Por otro lado, la fuerte recuperación económica de China es la expectativa principal para la demanda del crudo este año, puesto que según la Agencia Internacional de la Energía (AIE), China representará casi la mitad del crecimiento de la demanda mundial de petróleo tras relajar sus restricciones por el COVID. Finalmente, el elevado incremento del dólar, y la incertidumbre por la política monetaria que adoptará la FED después de los datos de inflación de Estados Unidos, generan impactos negativos sobre el precio del crudo, puesto que todo apunta a que las tasas de interés aumenten aún más.
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