El índice MSCI COLCAP cerró la jornada de hoy con un retroceso de -0.88%, ubicándose en 1,187.55 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Celsia (+2.55%), PF-Grupo Argos (+2.25%) y Grupo Sura (+2.13%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron PF-Bancolombia (-2.54%), Ecopetrol (-2.16%) y PF-Aval (-1.96%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$45,086.53 millones, siendo las acciones de PF-Bancolombia las más negociadas (COP $17,342.63 millones), y luego las de Ecopetrol (COP $12,421.48 millones) y Bancolombia (COP $7,732.32 millones). El volumen de negociación se mantiene bajo, en comparación con lo observado durante inicios de año, cuando se ubicaba en un volumen diario promedio de COP$66 mil millones.
El mercado en NY mostró un comportamiento mixto, el índice Dow Jones disminuyó un -0.25% y se ubicó en 33,045.09 y el S&P 500 disminuyó un -0.16%, continuando con la tendencia observada en las últimas jornadas. El Nasdaq avanzó +0.13%, finalizando en 11,507.07. Los inversionistas estuvieron atentos a la publicación de las minutas de la reunión de la FED, en donde se pudo observar que las presiones alcistas sobre los precios y los salarios debido a un mercado laboral que persiste en su fortaleza.
El mercado en Europa mostró un comportamiento negativo en la mayoría de índices, los inversionistas evaluaron las perspectivas de la política monetaria en EE.UU. El índice EuroStoxx 50 disminuyó -0.24% hasta los 4,240.35 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -0.59% hasta los 7,930.63 puntos y finalmente, el DAX subió levemente (+0.015%) y se ubicó en 15,399.89 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy. Las valorizaciones se explican tras las minutas de la FED que mostraron pocas noticias respecto a lo ya descontado por la curva en semanas pasadas, tras los comentarios de varios miembros de la FED. Resaltamos que la FED continuará su senda expansiva en tasas, pero dependerá de las lecturas de datos macroeconómicos.
Los bonos de países desarrollados emularon el comportamiento de los tesoros americanos. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron valorizaciones, especialmente el nodo a 2 años tras la confirmación del dato de IPC con una lectura del 8.7% en línea con lo esperado. Por su parte, los gilts presentaron un comportamiento positivo ante la publicación de unas finanzas públicas mejores a la espera, lo que permite maniobrabilidad al gobierno y reduce las presiones sobre el déficit fiscal del Reino Unido.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños no presentaron movimientos por ser día festivo por carnaval. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones en la parte corta y valorizaciones en la parte larga. Los bonos peruanos se valorizaron en la parte larga, siguiendo a la región. Por último, los bonos chilenos presentaron un comportamiento mixto ante el desvanecimiento de un recorte de tasas por parte del BoC.
Los TES TF registraron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 15 años con un movimiento de -42.0 pbs. Las valorizaciones se explican primero por el apetito mostrado en las subastas de TES COP con vencimientos a 2033, 2042 y 2050, con una sobredemanda de 4,7 veces. Por último, la relativa calma de los tesoros disminuyó el estrés en la curva de días anteriores.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,896.35 por dólar, cabe destacar que después de una semana de jornadas alcistas, el peso logró fortalecerse y generar ganancias. La tasa de cambio disminuyó $59.25 frente al cierre del martes (-1.31%).
En medio de una jornada volátil el índice DXY incrementó +0.36%. La clave del día, que determinó el comportamiento del dólar fue la publicación de las minutas de la FED de su reunión de enero, en las que se evidenció la preocupación por la desaceleración económica sin embargo, el eje principal de la discusión fueron las presiones inflacionarias persistentes y la necesidad de continuar incrementando los tipos de interés durante el año. A pesar de que se generaron expectativas positivas en torno a la reunión de marzo, los datos publicados desde la última decisión ya habían generado que se incorporarán estas expectativas en la narrativa de los mercados y por tanto, la reacción del dólar no fue tan amplia.
Por otra parte, el peso colombiano se recupera de forma importante, incluso comparado con los pares de la región, después de finalizar la semana anterior como una de las divisas más devaluadas entre los países emergentes. En Colombia, la incertidumbre del panorama macroeconómico sigue siendo un factor relevante, la agenda de políticas públicas del Gobierno hace que la percepción de riesgo incremente y por tanto, la oferta de dólares se desvíe a otras economías. Por otra parte, el precio del petróleo sigue cayendo como resultado de un aumento en la preocupación de la demanda del combustible.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,204.22 por euro (-1.58%).
El EUR/USD se debilitó (-0.42%). Hoy se presentaron los datos de IPC para Alemania e Italia, con resultados mixtos. Por una parte, Alemania tuvo un incremento del IPC anual y mensual para enero, pero en línea con las expectativas del mercado, por otro lado Italia mostró una reducción considerable en el IPC para enero, lo cual generó presiones bajistas para el euro desde el inicio de la jornada. Después, se ampliaron ante la publicación de las minutas del FOMC, que dejaron firme la posición de la continuidad de los incrementos en los tipos de interés , por parte de la FED al menos durante la primera mitad del año.
El panorama para la zona euro genera más incertidumbre, si bien la inflación permanece en niveles altos, la actividad económica continúa desacelerándose e incluso podría entrar en recesión, lo cúal le quitaría margen de incrementos a la tasa de política monetaria al BCE. Para mañana esperamos presiones alcistas para el euro, por la publicación de los datos de IPC para la zona euro de forma agregada.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-2.94%) cotizando a USD $73.92 por barril. El precio del petróleo continuó su tendencia de la semana pasada y finalizó la jornada de hoy a la baja. Para hoy, los precios del crudo caían debido a principalmente la gran incertidumbre que hay en el mercado acerca de las minutas de la FED, éste miércoles, la FED estaría comunicando sus últimas decisiones frente a la política monetaria que adoptará para controlar la inflación. Ahora bien, si la FED continúa aumentando las tasas de interés el precio del crudo puede alcanzar una caída aún más fuerte de lo que ya está, puesto que restringe la demanda y fortalece el dólar. Por otro lado, los recortes por parte de Rusia en la producción del petróleo logran modificar la oferta e impactan de manera positiva en el precio del mismo. Finalmente, en cuanto a la demanda, la reapertura de China siguió alimentando las expectativas de una demanda histórica del crudo para este año, así mismo, según Morgan Stanley, la demanda mundial de petróleo crecería en torno a un 36%, basándose en la eliminación por parte de China de las restricciones de Covid-19.
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