El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +1.74%, ubicándose en 1,235.6 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+9.38%), Promigas (+5.5%) y PF-Aval (+4.5%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron PF-Bancolombia (-1.01%), Grupo Sura (-1.0%) y Cementos Argos (-0.34%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$54,916.53 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$13,086 millones), Ecopetrol (COP$12,558.18 millones) e IColcap (COP $8,243.5 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo moderado, los inversionistas luchan por mantenerse positivos ante una semana que será clave en datos macroeconómicos como el mercado laboral en EE.UU. El índice Dow Jones subió +0.12% y se ubicó en 33,431.44, el S&P 500 avanzó un +0.07%, cerrando en 4,048.42 y el Nasdaq disminuyó -0.1%, finalizando en 11,675.74. A pesar de la caída del Nasdaq, acciones como Apple, Alphabet y Microsoft presentaron comportamientos positivos, en el caso del fabricante del iPhone se debe a la perspectiva de compra en el inicio de cobertura hecho por Goldman Sachs.
El mercado en Europa mostró un comportamiento mixto, donde algunos analistas consideran que el objetivo de crecimiento de China peso en las perspectivas del mercado. El índice EuroStoxx 50 subió +0.4% hasta los 4,312 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -0.22% hasta los 7,929.8 puntos y finalmente, el DAX subió (+0.48%) y se ubicó en 15,653.58 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. Cerrando la jornada observamos a los tesoros con desvalorizaciones especialmente en la parte media y larga, a pesar de valorizarse en el intradía hasta niveles del 3.9% en el nodo de 10 años. El movimiento se explica mientras los operadores esperan la exposición de Jerome Powell frente al congreso del balance semestral de la FED
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron desvalorizaciones en toda la curva con el nodo a 2 años llegando a niveles del 3.3%. Por su parte, los gilts presentaron desvalorizaciones tras la sorpresa en el PMI de construcción con una lectura del 54.6 vs 48.6 esperado.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento positivo. Los bonos brasileños se valorizaron, tras la noticia de un plan fiscal que busca amortizar la deuda soberana del país. Los bonos mexicanos presentaron un comportamiento mixto, con la parte larga presentando desvalorizaciones mientras los operadores son cautos ante la inflación. Respecto a los bonos peruanos, estos presentaron valorizaciones ante la expectativa del mercado de mantener la tasa de política monetaria en el 7.75%
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron valorizaciones en toda la curva, especialmente el nodo a 10 y 20 años con un movimiento de 45.8 pbs y 36.2 pbs respectivamente. El movimiento se explica tras los movimientos intradía de los tesoros americanos, y la expectativa de un pico inflacionario en el país.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,704.6 por dólar (-1.71%). Disminuyó $81.9 frente al cierre del viernes y $80.4 con respecto a su apertura. El peso tuvo un comportamiento similar al de la mayoría de las divisas latinoamericanas, para las que se generaron presiones alcistas frente al dólar en la jornada de hoy y terminaron apreciadas con respecto al cierre del viernes. Sin embargo, el peso lideró el comportamiento por magnitud. Este resultado puede explicarse parcialmente por un incremento en los precios del petróleo de referencia Brent de +0.41%, ante mejores expectativas de demanda por parte de China.
En Colombia, la aprobación del Gobierno disminuye, ante cambios en su gabinete ministerial, manifestaciones en varios puntos del país y un fuerte debate político en torno al plan de reformas del Gobierno. Sin embargo, se atenúa ante la ausencia de agenda de reformas esta semana y la decisión del Consejo de Estado que suspendió el decreto de Gustavo Petro que le entregó facultades para regular tarifas de servicios públicos y la CREG vuelve a manejarlas hasta que se resuelva la demanda de nulidad, esto fue tomado como un indicio de estabilidad y fortaleza institucional en Colombia. Además, se espera que la inflación haya tocado su techo en febrero e inicie una tendencia decrecientes, lo cúal puede dinamizar el consumo y generar mayor estabilidad macroeconómica.
Por su parte, el dólar disminuyó -0.20%. El sentimiento de aversión al riesgo disminuye mientras el costo de oportunidad en activos con mayor riesgo incrementa. En la jornada de hoy el mercado se mantuvo cauto a la expectativa de la comparecencia de Jerome Powell en la jornada de mañana. Por parte de datos macroeconómicos, los pedidos de fábrica en enero disminuyeron hasta -1.6%, lectura superior al mes de diciembre y a las expectativas del mercado y los pedidos de bienes duraderos se mantuvieron en su primera lectura de -4.5%
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,025.23 por euro (-1.17%).
El EUR/USD se fortaleció (+0.44%). El euro logra fortalecerse después de varias jornadas bajistas, ante expectativas de incrementos de la tasa de política monetaria, la semana pasada se conocieron datos de IPC para la zona euro, de los que se pudo concluir que las presiones inflacionarias son persistentes a pesar de la política monetaria contractiva.
En la jornada de hoy se conoció que la confianza del inversor de la zona euro en marzo es de -11.1 puntos, por debajo de las expectativas del mercado, lo que mostró un deterioro respecto al dato de febrero de -8, esto podría ser indicador de un menor dinamismo del consumo. Adicionalmente, las ventas minoristas de la zona euro tuvieron una variación anual de -2.3% y mensual de 0.3% en enero, también por debajo de lo esperado. Estos datos incrementan las expectativas de desaceleración económica, que unidas con una inflación persistente y la continuidad de la política monetaria contractiva, incrementan las percepción de riesgo, lo que puede generar fuertes presiones bajistas para el euro en las próximas jornadas y revertir su fortalecimiento, que se debe más a una disminución del sentimiento de aversión al riesgo.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+1.49%) cotizando a USD $80.58 por barril. El precio del petróleo continuó con su tendencia del viernes y cerró al alza para hoy. Por el lado de la oferta, el plan de Rusia de intensificar los recortes de las exportaciones de petróleo en marzo 2023 también contribuye a impulsar los precios del crudo. Por el lado de la demanda, las expectativas de la reactivación económica de China tuvieron una caída fuerte, debido a que la meta de crecimiento económico fue fijada en 5%, dato por debajo del objetivo de crecimiento del PIB del año pasado. Ante una baja expectativa de demanda por parte de China, y la posible alza de tasas de interés en todo el mundo, es posible que el precio del crudo tenga una caída, ya que todos los bancos centrales intentarán endurecer su política monetaria ante una posible aceleración de la inflación. De igual forma, se está a la espera de las declaraciones del presidente de la FED Jerome Powell para el día de mañana y el dato de nóminas de febrero de EE.UU, datos que afectarán el precio del petróleo.
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