El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.09%, ubicándose en 1,236.7 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Nutresa (+7.39%), Terpel (+3.3%) y PF-Grupo Argos (+2.75%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Grupo Sura (-7.3%), ETB (-6.6%) y Promigas (-2.84%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$47,179.70 millones. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP$9,522.9 millones), PF-Bancolombia (COP$8,282.23 millones) y Bancolombia (COP $6,003.02 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento de retroceso, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ocasionó que las perspectivas acerca de mayores incrementos en las próximas reuniones de toma de decisión de tasas de interés. El índice Dow Jones cayó -1.7% y se ubicó en 32,856.46, el S&P 500 disminuyó un -1.53%, cerrando en 3,986.3 y el Nasdaq retrocedió -1.25%, finalizando en 11,530.33. Las perspectivas de una persistencia en la fortaleza de la economía y por ende mayores incrementos en las tasas, hizo que los operadores sintieran presión sobre la visión de los incrementos de la tasa de interés en EE.UU.
El mercado en Europa mostró un comportamiento negativo, esto se da en línea con las perspectivas menos optimistas de Wall Street. El índice EuroStoxx 50 cayó -0.8% hasta los 4,278.9 puntos, el índice FTSE 100 retrocedió -0.13% hasta los 7,919.48 puntos y finalmente, el DAX cayó (-0.6%) y se ubicó en 15,559.53 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy. Las desvalorizaciones se presentaron en toda la curva, especialmente la parte corta con el nodo a 1 año cerrando en niveles del 5.22%. Resaltamos la inversión de la curva entre los nodos de 10 y 2 años alcanzando niveles de -105 pbs, nivel más alto desde 1980. El movimiento se explicó tras las declaraciones del presidente de la FED Jerome Powell de posibles subidas de la tasa terminal tanto en cantidad y magnitud de ser necesario.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron desvalorizaciones tras los comentarios de Jerome Powell, donde el mercado descuenta subidas de 150 pbs de aquí a Julio por parte del BCE. Por su parte, los gilts presentaron desvalorizaciones con continuas apuestas por parte de los operadores de una tasa terminal del 4.94% por parte del BoE, 10 pbs más comparado al inicio de la jornada.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento negativo. Los bonos brasileños presentaron un movimiento mixto, con la parte corta con valorizaciones tras las subastas de corto plazo y la parte larga con desvalorizaciones siguiendo los tesoros americanos. Los bonos mexicanos presentaron un comportamiento negativo, aumentando el nivel de inversión de la curva tras ventas en la parte corta. Respecto a los bonos peruanos, estos presentaron desvalorizaciones extendiendo el movimiento de aplanamiento en toda la curva.
Los TES TF tuvieron un comportamiento negativo. Los TES TF presentaron desvalorizaciones en la mayoría de nodos, especialmente el nodo a 7 y 20 años con un movimiento de +13.1 pbs y +12.8 pbs respectivamente. Observamos que el empinamiento en la parte corta persiste, especialmente tras las valorizaciones en el nodo de 2 años con -2.9 pbs. Creemos que esta semana el driver internacional nos mostrará la dirección de la curva.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,771.25 por dólar (+1.42%). Durante una jornada con amplia volatilidad, disminuyó $66.65 frente al cierre del lunes y $84,25 con respecto a su apertura. El peso tuvo un comportamiento muy diferente respecto a las demás divisas latinoamericanas, para las que se generaron presiones alcistas frente al dólar en la jornada de hoy y terminaron apreciadas con respecto al cierre del lunes. En el caso de Colombia, parece ser efecto de la corrección de los movimientos bajistas de las últimas jornadas, que no estaban apoyados en fundamentales macroeconómicos, mientras que la percepción de riesgo se mantiene en niveles altos. También puede explicarse parcialmente por una importante disminución en los precios del petróleo de referencia Brent de -3.55%, ante expectativas de desaceleración económica global en torno a la continuidad de la política monetaria contractiva.
Por su parte, el dólar incrementó +1.13%. La clave de la jornada fue la comparecencia de Jerome Powell, presidente de la FED, ante el Comité Bancario del Senado para entregar el informe semestral de política monetaria. En su discurso afirmó que, la FED está dispuesta a volver a incrementar el ritmo de las subidas de la tasa de interés de política monetaria, si la inflación persiste, volviendo a aumentos de 50 puntos básicos si es necesario. Aclaró que la FED no piensa dar por solucionado el problema antes de tiempo y que es probable que el nivel final de los tipos de interés sea más alto de lo anticipado anteriormente. Ante estas afirmaciones, el sentimiento de aversión al riesgo incrementó considerablemente, fortaleciendo al dólar.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,036.95 por euro (+0.23%).
El EUR/USD se debilitó (-1.18%). Tras algunas jornadas de generar ganancias y después de finalizar la semana anterior fortalecido, el euro pierde posiciones frente al dólar ante las declaraciones de Jerome Powell que generan expectativas de incrementos continuos en los tipos de interés, diferente a lo percibido en la zona euro que deja en evidencia que inició una fase de desaceleración económica y el BCE podría darle cierta prioridad y por tanto, tomar cautela respecto a la política monetaria en los próximos meses.
En la jornada de hoy también se conoció que, los pedidos de fábrica de Alemania para el mes de enero estuvieron por encima de las expectativas del mercado pero mostraron una desaceleración respecto al mes de diciembre que ya estaba incorporada en la narrativa del mercado. Por otra parte, la producción industrial de España anualizada para enero fue de -0.4%, superior al -0.6% esperado por el mercado.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-3.48%) cotizando a USD $77.72 por barril. El precio del petróleo invirtió su tendencia de ayer y cerró a la baja para hoy. Por el lado de la oferta, el plan de Rusia de intensificar los recortes de las exportaciones de petróleo en marzo 2023 contribuye a impulsar los precios del crudo. Sin embargo, la caída del precio del crudo para hoy se dio principalmente por el comunicado de Jerome Powell, presidente de la FED, en el cual dijo que probablemente se tendrían que seguir aumentando las tasas de interés en Estados Unidos para poder controlar la inflación dados los sólidos datos ya reportados. Por otro lado, el dólar tuvo un incremento significativo, lo cual impacta negativamente el precio del petróleo. Finalmente, las expectativas de la reactivación económica de China tuvieron una caída fuerte, debido a que la meta de crecimiento económico fue fijada en 5%, dato por debajo del objetivo de crecimiento del PIB del año pasado y también por la contracción en las importaciones y exportaciones de enero y febrero.
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