El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.38%, ubicándose en 1,241 puntos. Las acciones más valorizadas fueron Bogotá (+4.63%), Promigas (+3.9%) y Grupo Sura (+3.0%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron GEB (-3.05%), Celsia (-2.99%) y Grupo Bolívar (-1.72%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$56,055.11 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$14,728.3 millones), Grupo Sura (COP$10,614.5 millones) y Ecopetrol (COP $7,350.2 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento mixto, esto a pesar de que los datos de mercado laboral del día de hoy mostraron una perspectiva de fortaleza en la economía. El índice Dow Jones cayó -0.18% y se ubicó en 32,798.4, el S&P 500 subió +0.14%, cerrando en 3,992.01 y el Nasdaq repuntó +0.4%, finalizando en 11,576. Los inversionistas trataron de recortar las pérdidas de la jornada de ayer, ocasionadas principalmente por el discurso con un tono más hawkish por parte del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo en su mayoría, de la misma forma que Wall Street los operadores quisieron recortar las pérdidas por el pesimismo del día de ayer. El índice EuroStoxx 50 subió +0.31% hasta los 4,292.1 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.13% hasta los 7,929.9 puntos y finalmente, el DAX ganó (+0.46%) y se ubicó en 15,631.8 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, donde esta se caracterizó por valorizaciones al inicio mientras se esperaba la comparecencia de prensa de Jerome Powell. Tras la misma, los tesoros presentaron desvalorizaciones ante una lectura por encima de lo esperado de cifras laborales. La inversión de la curva se profundiza hasta niveles de -108.7 pbs.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. En la sesión europea los bonos alemanes presentaron desvalorizaciones en la parte corta ante la expectativa de mayores tasas de interés, y los gilts presentaron valorizaciones a pesar de mayores expectativas de subidas de tasas de interés.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento negativo. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones tras la posibilidad de recortes en tasas de interés después de peores condiciones en el crédito del país. Los bonos mexicanos presentaron un comportamiento negativo, aumentando el nivel de inversión siguiendo el movimiento de los tesoros americanos. Respecto a los bonos chilenos, estos presentaron valorizaciones ante la sorpresa de una inflación por debajo de lo esperado.
Los TES TF tuvieron un comportamiento negativo. Los TES TF presentaron desvalorizaciones en la mayoría de nodos, especialmente el nodo a 15 y 30 años con un movimiento de +28.9 pbs y +23.1 pbs respectivamente. Observamos que el empinamiento en la parte corta persiste, y a pesar de las desvalorizaciones observamos apetito en las subastas de TES COP 2033, 2042 y 2050, con una tasa de corte de 12.37%, 12.395% y 12.33% respectivamente.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,775.85 por dólar (+0.1%). El peso tuvo un comportamiento similar a las demás divisas latinoamericanas, para las que se generaron presiones bajistas frente al dólar en la jornada de hoy y terminaron debilitadas con respecto al cierre del martes, siendo el peso colombiano el de mayor volatilidad. Otro factor que explica parcialmente el comportamiento de la divisas fue la disminución de -0.82% en el precio del petróleo de referencia Brent, ante expectativas de desaceleración económica global en torno a la continuidad de la política monetaria contractiva en EE.UU.
En Colombia, la percepción de riesgo político y económico se mantiene en niveles altos. Por una parte, la economía evidencia signos de desaceleración económica. Además, nuevamente se incrementa el debate en torno a la reforma a la salud y a las expectativas de la reforma laboral, que será presentada en las próximas semanas, mientras se desarrollan bloqueos por parte de mineros ilegales en Córdoba.
Por su parte, el dólar incrementó +0.7%. La clave de la jornada fue la comparecencia de Jerome Powell, presidente de la FED, esta vez ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara, para entregar el informe semestral de política monetaria. El dólar tuvo una fuerte caída durante el desarrollo del discurso, ya que Powell afirmó que la FED todavía no ha tomado ninguna decisión con respecto a su reunión de marzo y que dependerá de los datos obtenidos hasta ese momento, cuando el mercado ya había incorporado en sus expectativas la posibilidad de un incremento de 50 puntos básicos. Sin embargo, siguió la misma línea de la jornada de ayer en el que dijo que la FED está dispuesta a volver a incrementar el ritmo de las subidas de la tasa de interés de política monetaria, si la inflación persiste, si es necesario. Aclaró que la FED no piensa dar por solucionado el problema antes de tiempo y que es probable que el nivel final de los tipos de interés sea más alto de lo anticipado anteriormente. Por otra parte, el dato de cambio del empleo no agrícola ADP para febrero fue de 242K, superior a los 200k esperados por el mercado, lo cual implica que continúan las presiones sobre el empleo lo que podría traducirse en persistencia de presiones sobre la inflación En este contexto, el sentimiento de aversión al riesgo incrementó considerablemente, fortaleciendo al dólar.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a COP$5,035.29 por euro (-0.03%).
El EUR/USD se debilitó (-0.07%). Las declaraciones de Jerome Powell generaron expectativas de incrementos continuos en los tipos de interés en EE.UU, sin embargo, las pérdidas hoy fueron inferiores con respecto a la jornada de ayer. Diferente al panorama percibido para la zona euro, cuyos fundamentales macroeconómicos dejan en evidencia que inició una fase de desaceleración económica, por lo que el BCE podría darle prioridad a la dinámica de la actividad económica y por tanto, tomar cautela respecto a la política monetaria en los próximos meses. Sin embargo, las primeras horas de la jornada se presentó la comparecencia de Christine Lagarde, presidenta del BCE, quien afirmó en un tono firme que su principal objetivo será llevar la inflación al 2%, y en línea con el discurso de Powell dijo que hará lo necesario para retomar el control de los precios, así los tipos de interés finalicen en niveles más altos a lo previsto
En tema de datos macroeconómicos, el mercado inició la jornada con datos negativos para la zona euro. Por una parte, los indicadores de mercado laboral definitivos para el 4T22, estuvieron por debajo de las expectativas del mercado. Además el dato anualizado del PIB del 4T22 resultó en 1.8%, inferior a su primera lectura de 1.9%, misma corrección que tuvo el dato trimestral que bajó a 0%, desde su primera lectura de 0.1%.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-0.93%) cotizando a USD $76.53 por barril. El precio del petróleo mantuvo su tendencia de ayer y cerró a la baja para hoy. Por el lado de la oferta, el plan de Rusia de intensificar los recortes de las exportaciones de petróleo en marzo 2023 contribuye a impulsar los precios del crudo. Sin embargo, la caída del precio del crudo se explica principalmente por el comunicado de Jerome Powell, presidente de la FED, en el cual dijo que probablemente se tendrían que seguir aumentando las tasas de interés en Estados Unidos para poder controlar la inflación dados los sólidos datos ya reportados. Así mismo, según el informe de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos, las reservas de petróleo se redujeron en 1.7 millones de barriles, lo cual afectó el precio del crudo. Finalmente, las expectativas de la reactivación económica de China tuvieron una caída fuerte, debido a que la meta de crecimiento económico fue fijada en 5%, dato por debajo del objetivo de crecimiento del PIB del año pasado y también por la contracción en las importaciones y exportaciones de enero y febrero.
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