El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +1.08%, ubicándose en 1,118.2 puntos. Las acciones más valorizadas fueron PF-Corficolombiana (+7.29%), Grupo Sura (+6.67%) y Canacol (+6.0%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Mineros (-9.21%), Terpel (-9.04%) y GEB (-3.27%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$51,062.17 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$12,238.57 millones), Nutresa (COP$9,989.6) y Ecopetrol (COP $8,183.8 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento mixto, los inversionistas intentan iniciar la semana de forma optimista. El índice Dow Jones subió +0.6% y se ubicó en 32,432.08, el S&P 500 subió +0.2%, cerrando en 3,977.5 y el Nasdaq retrocedió -0.5%, finalizando en 11,768.8. Los inversionistas vieron con buenos ojos la transacción realizada por First Citizens al comprar al Silicon Valley Bank (SVB), por lo que el mercado vio un alivio sobre la presión que venía observando.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, los inversionistas son optimistas y esperan que las volatilidades sobre los bancos empiecen a ceder. El índice EuroStoxx 50 avanzó +0.85% hasta los 4,165.8 puntos, el índice FTSE 100 subió +0.9% hasta los 7,471.7 puntos y finalmente, el DAX subió +1.14% y se ubicó en 15,127.68 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, las desvalorizaciones se presentaron en toda la curva, especialmente en el nodo a 2 años con un movimiento de +22 pbs. Se sigue observando que los operadores sopesan lo que podría ocurrir con las tasas de interés por parte de la FED, mientras se sigue esperando el dato del deflactor del PCE.
Los bonos de países desarrollados emulan el comportamiento de los tesoros americanos. Los bonos europeos presentaron desvalorizaciones, especialmente en el nodo a 2 años con los bonos alemanes presentando desvalorizaciones +10 pbs. Las desvalorizaciones también se explican por un mayor apetito por riesgo a nivel global. Respecto a los gilts, estos continuaron con desvalorizaciones mientras los operadores sopesan mayores subidas por parte del BoE.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones tras la lectura de mitad de mes de la inflación y la expectativa de las minutas que se publicarán el día de mañana. Los bonos mexicanos presentaron desvalorizaciones, siguiendo el comportamiento de los tesoros americanos. Respecto a los bonos chilenos, estos se desvalorizaron a pesar de la percepción de un gobierno débil para pasar reformas en el congreso.
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF continúan con valorizaciones en toda la curva especialmente el nodo a 15 años, que mostró el mayor volumen de negociación más alto con más de COP$1 billón según los cierres SEN. Seguimos observando apetito por nodos específicos tanto en TES COP como UVR, donde la demanda en TES UVR se observaron en TES UVR 2037 y TES UVR 2049, con 3500 y 6462 millones de unidades de UVR transadas.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,678 por dólar (-1%), continuando con la tendencia bajista y la volatilidad acotada de la semana pasada, operando en un rango de $48.6. Hoy en el sistema SET fx se transaron US$1.561 millones en 2.210 operaciones y registró un precio promedio de $4,686.84. Cabe destacar que, en el acumulado del mes, el COP acumula una apreciación de +3.68% frente al dólar, recuperando parcialmente las pérdidas generadas en febrero de -4.11%. Por su parte, el dólar disminuyó en -0.27%, con movimientos laterales alrededor de las 103 unidades, ante la ausencia de fundamentales macroeconómicos relevantes, que alteren la incertidumbre. Continúa por debajo de la SMA de 200 días, hoy en 106.59, se espera que las perspectivas para el índice sigan siendo negativas. Por otra parte, el índice de divisas latinoamericanas terminó la sesión fortalecido en +0.64%, siendo el COP la divisa con mayor apreciación de la región. Lo cúal evidencia el apetito por activos más riesgosos en medio de la incertidumbre en torno al sistema bancario en economías desarrolladas y el consecuente rumbo de la política monetaria.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,046.96 por euro (-0.77%), ante un incremento del costo de oportunidad de activos con mayor riesgo, como divisas de países emergentes. El EUR/USD se fortaleció (+0.37%), tras percibir pérdidas durante la jornada del viernes. La clave del comportamiento del mercado cambiario continúa siendo la incertidumbre en torno a la estabilidad del sector bancario global más que los fundamentales macroeconómicos, ya que los bancos centrales verán limitado su margen de maniobra de cara a la continuidad de la política monetaria contractiva. Durante la jornada, las noticias bancarias favorecieron el sentimiento de riesgo el lunes, sin embargo, persisten las preocupaciones. En temas de datos macroeconómicos, a inicio de jornada se conoció que, el índice de clima empresarial IFO de Alemania mejoró en marzo a 93.3 unidades, desde el 91.1 de febrero, por encima de las expectativas del mercado lo que sugiere una mejora en los niveles de confianza en las empresas de la economía más grande de la Zona Euro.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+4.75%) cotizando a USD $73.00 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con un aumento fuerte en comparación al cierre del viernes. Ahora bien, la recuperación en el precio del crudo se explica principalmente por el comunicado de que el banco First Citizens compró los depósitos y préstamos de SVB, logrando así calmar el miedo de una crisis bancaria en el largo plazo. Por otro lado, los precios del petróleo también se vieron favorecidos por los planes de Putin de emplazar armas nucleares tácticas en Bielorrusia y porque en Moscú se está cerca en alcanzar su objetivo de reducir la producción de crudo en 500.000 barriles diarios, datos alentadores para el crudo. De igual forma, aproximadamente la mitad del suministro mundial de petróleo, o 450,000 barriles por día, que responde a las exportaciones de crudo de Kurdistán, se detuvo el sábado, logrando así impactar fuertemente en la oferta del crudo. Por otro lado, el débil dólar y las perspectivas de recuperación económica de China para una expectativa de alta demanda del crudo lograban favorecer un poco al petróleo en esta jornada. El mercado continúa en incertidumbre, si bien el comunicado de la FED ayudó a mermar el miedo a un incremento sostenido de las tasas, el equilibrio entre la oferta y la demanda del petróleo sigue incierto, ya que la coyuntura bancaria de EE.UU y Europa sigue sin solucionarse del todo.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2023 Acciones & Valores S.A
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