Los futuros de las acciones en NY. luchan por obtener la orientación mientras los inversionistas se preparan para los datos de inflación y los resultados corporativos en EE.UU. que podrían confirmar los temores sobre la salud del sistema financiero. Los futuros del Nasdaq 100, de alto contenido tecnológico, registran pérdidas, mientras que los del S&P500 renunciaron a las ganancias iniciales para operar sin cambios. Las acciones japonesas avanzaron tras la postura moderada del nuevo gobernador del Banco de Japón -BoJ- Kazuo Ueda, y en un informe de que Warren Buffett está volviendo su atención a Japón. En Europa, el Eurostoxx 600 se aferró a una ganancia liderada por un repunte en las industrias cíclicas, incluidas las mineras y los fabricantes de automóviles.
Aparecen grietas en el avance de las acciones de 2023, a medida que los fondos de cobertura y otros especuladores acumulan las mayores posiciones cortas desde noviembre de 2011, cuando se redujo la calificación crediticia soberana de EE.UU. Los datos de inflación ampliamente observados se publicarán mañana miércoles y los bancos el viernes iniciarán lo que se pronostica como la peor temporada de ganancias desde la crisis de la pandemia.
La FED parece estar en camino de seguir aumentando las tasas a pesar de las recientes tensiones bancarias, con mercados laborales resistentes y precios más altos del petróleo que dominan a los formuladores de políticas centrados en su mandato de estabilidad de precios. Los mercados valoran una probabilidad de que la Fed aumente las tasas en +25 pb el 3 de mayo. Después de mayo, los mercados esperan un giro hacia una política monetaria pro-crecimiento, con condiciones financieras más estrictas tras la quiebra de Silicon Valley Bank lo que podría allanar el camino. Los inversionistas predicen que la Fed recortará aproximadamente -50 pb antes de fines de 2023.
El petróleo revirtió en gran medida la pérdida del lunes, con la referencia WTI superando los US$80 por barril.
En Colombia, el ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo, se reúne hoy con ministros y gobernadores que hacen parte del G24 para hablar sobre el progreso, inversión y riesgos actuales. También sostiene un encuentro con miembros del Departamento de Asuntos Fiscales del Fondo Monetario Internacional, sobre el papel del FMI en la promoción de mercados de carbono, la taxonomía verde y sostenible y la cooperación fiscal internacional. Por su parte, el director de Crédito Público, José Roberto Acosta, informó que los inversionistas extranjeros fueron vendedores netos de COP$34 mm (US$7,5 mll) de TES en marzo luego de las ventas masivas por COP$4,2B registradas el mes anterior.
- El dólar (USD) revierte el avance de la jornada a medida que se posiciona para el informe del IPC de mañana miércoles retomando el sesgo de debilidad observado durante la semana anterior luego que el informe del mercado laboral refuerza expectativas por un nuevo incremento de la tasa de referencia en EE.UU. por parte de la FED.
- A medida que se retorna a niveles de 102.4 unidades permite la recuperación de los pares desarrollados. Durante una jornada ligera en anuncios, esperamos que la recuperación del petróleo límite el impulso alcista y que la volatilidad se vea reducida.
- En este contexto, esperamos sesgo de fortalecimiento de la moneda local, con un rango de operación acotado entre los COP$4,540 y los COP$4,590 por dólar, con un límite inferior de COP$4,520 y un límite superior de COP$4,600.
- El EURO recupera tracción alcista hoy martes y supera la cota de 1.0900 marcando un cambio de tendencia.
- El par ha subido cerca de 55 pips durante la jornada, alcanzando nuevos máximos de dos días en 1.0919. De momento, revierte dos retrocesos diarios consecutivos y logra avanzar más allá de la zona 1.0900 gracias a la debilidad correctiva en el USD y el marcado rebote en el apetito de riesgo.
- Hoy esperamos presiones alcistas para el EUR, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,930 y los COP$4,990 por euro.
- La Libra Británica (GBP se ha recuperado por encima de 1.2400 tras haber cerrado en negativo el lunes y ahora enfrenta la resistencia clave de corto plazo en 1.2450.
- Los mercados prestarán mucha atención a las palabras de la Fed y a la percepción del riesgo.
- Ante la ausencia de publicaciones de relevancia, el USD se benefició de la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, mientras los inversores siguen confiando en una subida de los tipos de interés de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en mayo tras el buen informe de empleos de marzo.
- Al superar la zona de 1.2420, se alinean las medias móviles simples de 20 y 50 periodos. La próxima resistencia se encuentra en 1.2450. Si cae por debajo de 1.2420 y comienza a utilizar ese nivel como resistencia, se podrían ver pérdidas adicionales hacia 1.2400.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2023 Acciones & Valores S.A
| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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