Los futuros de las acciones en NY. caen junto a sus pares en Europa luego de conocer informes de ganancias corporativas mixtos y mientras los inversionistas estudian la última evaluación de la economía estadounidense en busca de pistas sobre el camino de las tasas de interés. Los futuros del S&P500 caen cerca de -0,7% y los del Nasdaq 100 más de -1%. Tesla habría caído cerca de -8,5% en el premarket, después que el fabricante de vehículos eléctricos señalara más recortes de precios, incluso cuando los resultados del 1T23 mostraron una reducción de los márgenes de ganancias. Apple Inc. cayó después que su fabricante de chips más importante ha advertido que la demanda de las industrias de dispositivos móviles y PC seguiría siendo «suave» por ahora.
Los automóviles lideraron las caídas en el EuroStoxx 600 con Renault SA liderando las mayores pérdidas en más de cinco meses, con las preocupaciones sobre la presión de los precios siendo mayores al ritmo de las ventas del fabricante de automóviles francés. La encuesta mensual del Libro Beige de la Fed, publicada ayer mostró que la economía de EE.UU. se estaría estancado, viendo un acceso más limitado al crédito. John Williams (Fed NY) aseguró que la reciente tendencia de desaceleración de la inflación continúa, pero las ganancias de precios siguen siendo demasiado altas. Las apuestas de los operadores continúan inclinándose hacia un alza de tasas el próximo mes.
En materia de política monetaria, Klaas Knot (Consejo de Gobierno) aseguró que el BCE necesitaría seguir con alzas en mayo, junio y julio para lograr una reversión convincente en las presiones de los precios antes de una pausa en el ciclo de ajuste. Aunque reconoció la posición del banco como difícil dado el ciclo de ajuste, la difícil crisis de la mini banca el mes pasado y los efectos dominó en el crédito y la economía.
Los inversionistas asimilaron informes de ganancias mixtos fuera de EE.UU. y otros lugares, con International Business Machines Corp -IBM-. y Morgan Stanley batiendo los pronósticos. En Asia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. con un resultado peor de lo previsto en ingresos, lo que refleja una caída persistente en la demanda de todo, desde teléfonos inteligentes hasta chips de servidores. Los bancos en China mantuvieron las tasas preferenciales de los préstamos sin cambios después que el Banco Popular de China -PBoC- se mantuviera sin cambios. Una revisión independiente del banco central de Australia recomendó establecer una junta de expertos en política y menos reuniones seguidas de conferencias de prensa.
La caída de los futuros de acciones estadounidenses siguió a un día plano en las operaciones de Nueva York. El Índice CBOE VIX de volatilidad alcanzó el nivel más bajo desde 2021. Con las mediciones de volatilidad que abarca desde acciones, tasas, monedas y materias primas encontrándose en el nivel más bajo desde principios de 2022.
En Colombia, es noticia la reunión del presidente Gustavo Petro con su homólogo Joe Biden en la Casa Blanca en donde discutirán la cooperación económica y de seguridad, los esfuerzos conjuntos contra el narcotráfico, el cambio climático y los desafíos migratorios. También hoy el codirector del Banco de la República, Roberto Steiner, habla en un evento organizado por BTG Pactual. El ministerio de Hacienda reducirá el monto que ofrece en subastas de TES de corto plazo (TCO) en un 40% para reducir los vencimientos de 2024, según el director de Crédito Público, José Roberto Acosta. El gobierno planea ofrecer COP$150 mm en subastas semanales hasta fines de junio, menos de los COP$250 mm que normalmente vendería.
- El dólar (USD) retoma la senda bajista tras informes de ganancias del miércoles. Por el momento, es probable que tenga un movimiento lateral. La reanudación de la tendencia alcista debería enfrentarse a un obstáculo inicial en niveles de 103 unidades, mientras que los episodios de debilidad siguen encontrando resistencia en el nivel de 101.
- El USD ha caído cerca de 20 pips tras conocer un aumento de 5k en las peticiones iniciales de desempleo, debido también al empeoramiento del índice manufacturero de la Fed de Philadelphia, que ha retrocedido a -31.3 en abril, cuando se esperaba una mejora a -19.2.
- Por su parte, a medida que el COP registra una reversión técnica durante la semana esperamos un rango de operación acotado entre los COP$4,490 y los COP$4,570 por dólar, con un límite inferior de COP$4,460 y un límite superior de COP$4,590.
- El Euro (EUR) sin novedades en el panorama macro, donde la tensión de los operadores se mantiene en los probables incrementos de tasas tanto del Banco Central Europeo (BCE) como de la Fed en línea con una política monetaria contractiva.
- Recordemos que ambos bancos centrales esperan aumentar los tipos de interés en 25 pb en sus respectivas reuniones de mayo por lo que desde la perspectiva técnica no logra avanzar más allá de 1.0980 encontrando el siguiente nivel de resistencia en 1.1070. Por ahora, no descartamos una mayor consolidación.
- La ruptura de este nivel expone un probable movimiento hacia 1.1000 antes del máximo de 2023 en 1.1075. A la baja, la zona de 1.0900 surge como una contención previsible.
- Para la jornada esperamos que se mantenga el sesgo de reversión frente a la tendencia reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,960 y los COP$5,020 por euro.
- A pesar de la renovada fortaleza del dólar estadounidense (USD), la libra británica (GBP) logró cerrar en territorio positivo, ya que las expectativas en torno al Banco de Inglaterra (BoE) tras los datos de inflación del Reino Unido ayudaron al par a mantenerse firme frente a sus rivales.
- Sin embargo, ha perdido tracción tras haber encontrado resistencia en los niveles cercanos a $1.2480 y ha entrado en una fase de consolidación.
- Mientras los inversores luchan por encontrar el próximo driver fundamental, el sentimiento del mercado podría impulsar la acción del par en la segunda mitad de la jornada. Una apertura negativa en Wall Street acompañada de una huida hacia el refugio seguro podría dar soporte al USD y pesar sobre el GBP y viceversa.
- A medida que continúa cotizando arriba de $1.2430, donde se encuentran los PM20D y PM100D. Esperamos que el par opere durante la jornada en el rango comprendido entre $1.24 – $1.248
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
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