En EE.UU, los inversionistas se inclinaron hacia los activos refugio como los bonos del Tesoro y las acciones tecnológicas en medio del estancamiento en las discusiones en Washington sobre el techo de la deuda estadounidense. Los rendimientos en los bonos del Tesoro a 10 años cayeron -4pb, mientras que los futuros del S&P500 cayeron un -0,2%. Ahora que el mercado parece tener más claridad sobre la política de la banca central y hay más confianza de estar cerca del alcanzar el fin del ciclo de alza de tasas, los inversionistas buscan claridad en el frente político antes de la próxima temporada de ganancias.
Hoy están programadas las conversaciones entre el presidente Biden y el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, sigue advirtiendo que EE.UU. ya estaría pagando un precio por no aumentar el límite de la deuda federal y reiteró que su departamento podría quedarse sin efectivo a principios de junio. Aún así, la mayoría de los inversionistas dicen que esperan que los políticos lleguen a un acuerdo de último minuto para evitar el incumplimiento.
De cara a los riesgos que supone el techo de la deuda, los operadores cubren los peores escenarios y se posicionan en efectivo, bonos del Tesoro y acciones tecnológicas. Si el último episodio de techo de deuda se desarrolla como 2011, los bonos del Tesoro podrían ser un gran beneficiario en el período previo a la fecha límite del 1 de junio.
En Europa, las acciones tecnológicas son las que más avanzan en el EuroStoxx 600. Las acciones de telecomunicaciones arrastraron el índice, marcado por una pérdida de hasta -5,4% en Telecom Italia SpA acciones.
Los mercados todavía están absorbiendo algunos de los informes de ganancias de esta mañana, pero los datos de China hoy fueron un poco decepcionantes en todos los ámbitos, lo que se sumó a las señales de que la recuperación está perdiendo impulso lo que a su turno debilita el comercio de activos del sector minorista y bienes de lujo así como de los recursos básicos.
En Asia, el índice de renta variable Topix de Japón alcanzó su nivel más alto desde 1990. Un renovado impulso de las empresas japonesas para aumentar las recompras y centrarse en los rendimientos está ayudando a impulsar la confianza, con el Nikkei 225 Stock Average liderando las ganancias entre los principales puntos de referencia de Asia en 2023. Las acciones chinas cayeron en Shanghái y Shenzhen luego que los datos oficiales mostraron que la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión fija no alcanzaron las estimaciones en abril.
En Colombia, hoy el DANE publica datos de importaciones y balanza comercial de marzo. La economía colombiana creció en el 1T23 por debajo de las expectativas de los economistas, dado que las alzas de las tasas de interés frenaron la inversión. El PIB se expandió +3% anual y 1,4% t/t en el 1T, frente al pronóstico mediano de +3,4% y 0.9%. En sectores, la producción industrial subió un +5,6% anual, mientras que las ventas minoristas aumentaron un 18%. La inversión urbana se desaceleró en los primeros cuatro meses con respecto al año anterior. A medida que vemos una reducción sustancial en el ritmo de crecimiento hasta el 1.5% a/a en el año pero una convergencia de la inflación a un rango cercano al 9% lo que permitiría al Banrep reducir en el 2S23 al rango del 11.5% la tasa de referencia.
- El dólar (USD) luce estable al igual que el índice de monedas emergentes (EMFX).
- La volatilidad irá en aumento a medida que se filtren en el mercado los avances de las conversaciones sobre el techo de la deuda los cuales vendrán luego de la jornada spot.
- A medida que el precio del petróleo retrocede de los avances de la jornada anterior esperamos un rango para la jornada comprendido entre COP$4,480 y los COP$4,540 por dólar, con un límite inferior de COP$4,460 y un límite superior de COP$4,570.
- El euro (EUR) se ha movido lateralmente por debajo de 1.0900 a primera hora del martes, después de haber registrado pequeñas ganancias de recuperación el día anterior.
- La perspectiva técnica a corto plazo apunta a una falta de interés comprador. Citando fuentes del Eurosistema, MNI informó el lunes que era muy probable que el Banco Central Europeo (BCE) subiera las tasas clave una o dos veces más en este ciclo de ajuste.
- Mientras tanto, la Comisión Europea anunció que había revisado al alza la previsión de inflación para 2023 hasta el 5.8% desde el 5.6% anterior. En este contexto el EUR tiene dificultades para ganar fuerza.
- Esperamos que se mantenga el sesgo de reversión frente a la tendencia reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,880 y los COP$4,960 por euro.
- La libra británica (GBP) ha recuperado su tracción y ha subido por encima de 1.2500 tras haber caído por debajo de ese nivel a primera hora de la mañana europea. Sin embargo, al par le está costando ganar impulso alcista mientras la resistencia dinámica de 1.2540 se mantiene intacta.
- Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido han revelado el martes que el recuento de demandantes de empleo cambió a +46.700 en abril, en comparación con la expectativa del mercado de una disminución de -10.800. Además, la tasa de desempleo de la ILO subió del 3.8% al 3.9%. Aunque estas cifras ponen de manifiesto la relajación del mercado laboral británico, la inflación salarial sigue siendo relativamente elevada. La ganancia media, incluidas las bonificaciones, subió un 5.8% en los tres meses hasta marzo, igualando la lectura anterior y superando ampliamente la previsión de los analistas del 5.1%, lo que ha permitido al par mantenerse firme frente a sus rivales..
- Esperamos que la libra logre un movimiento durante la sesión entre el rango 1.2450 – 1.2550.
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