En EE.UU: Los futuros de las acciones inician una pausa después del repunte del S&P500 a un mercado alcista, por las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) se está acercando al final de su ciclo de alza. Los inversionistas pueden ser reacios a tomar grandes posiciones antes de las decisiones de tasas de interés de la próxima semana de la Fed y el Banco Central Europeo (BCE). Alzas inesperadas de dos bancos centrales esta semana han suscitado especulaciones de que las autoridades podrían tener que mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Mientras tanto, los datos de EE.UU. que apuntan a un mercado laboral que se enfría han respaldado la opinión generalizada de que es probable que la Fed haga una pausa.
En Europa: Las acciones europeas retrocedieron en la apertura del viernes debido a que los operadores se mostraron cautelosos antes de las reuniones de política de los principales bancos centrales la próxima semana, mientras que la lira turca tocó un nuevo mínimo después del nombramiento del nuevo gobernador del banco central. El EuroStoxx 600 de toda la región europea pierde -0,1%, mientras que el Cac 40 de Francia cae – 0,2%. El FTSE 100 de Londres y el Dax de Alemania cotizaron planos.
En Asia: Las acciones japonesas continuaron su repunte imparable. El Nikkei 225 subió un 2,4% esta semana, con la racha más larga en más de cinco años. La inflación de China se mantuvo cerca de cero en mayo, lo que provocó preocupaciones sobre una espiral descendente en los precios y llevó al banco central a minimizar las preocupaciones sobre las perspectivas económicas. El IPC aumentó +0,2% a/a, en línea con las previsiones y frente al 0,1% de abril. El IPP – Índice de precios al productor disminuyó -4,6% debido a la caída de los precios de las materias primas y la débil demanda interna y externa. Los economistas esperaban una disminución del -4,3%. Los datos de inflación proporcionan nueva evidencia de que la segunda economía más grande del mundo se enfrió aún más en mayo, gracias a informes recientes que muestran la actividad manufacturera. La contracción de las exportaciones por primera vez en tres meses y un repunte en el mercado de la vivienda se ha desvanecido recientemente.
En Colombia: La agencia calificadora de crédito Moody’s Investors Service mantuvo el grado de inversión de Colombia y mantuvo su perspectiva estable. De acuerdo con su reporte, la firma afirmó las calificaciones de deuda sénior no garantizada y de emisor en moneda local y extranjera a largo plazo del Gobierno de Colombia en Baa2, las calificaciones senior no garantizadas en (P)Baa2, y las calificaciones de emisor de corto plazo en moneda local y extranjera en Prime-2 (P-2). Tras una semana llena de noticias, la Comisión Séptima del Senado aprobó el estudio de la ponencia de la Reforma Pensional para que avance al primer debate de votación del articulado. Tras más de ocho horas de votación de proposiciones de impedimentos, la Comisión Séptima, sin toda la participación de los senadores, ni de la presidenta de esa comisión, se votó a favor la ponencia con siete votos por el sí y solo dos por el no. De esta manera, se espera que la Secretaría de la Comisión cite la próxima semana el debate de votación del articulado del proyecto de Ley 293 de 2023. Finalmente, el Ministro de Hacienda confirmó que el monto de la adición presupuestal volvió a tener una modificación: arrancó en más de COP$25B, bajó a COP$14,7B, luego subió a COP$16B y finalmente quedó en COP$16,7B. Con esta decisión quedó el proyecto de Ley radicado y sobre ese monto se va a tener la primera discusión de ponencia. El Ministro resaltó que si el Gobierno procede con un programa de recuperación económica en el 2S23, el país podría alcanzar un crecimiento del PIB del 2% en 2023.
- El peso colombiano (COP) cerró el jueves en $4,170 pesos por dólar luego de negociar un monto de USD$1,420 millones.
- El dólar se debilita luego de conocer que el número de peticiones semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentó a 261k en la semana que finalizó el 3 de junio, frente a las 233k de la semana anterior.
- Esta lectura superó con creces las expectativas del mercado, que esperaban 235k y provocó que los mercados se inclinaran por la no modificación de la tasa de interés oficial de la Reserva Federal la próxima semana.
- Para hoy esperamos un rango comprendido entre COP$4,140 y los COP$4,220 por dólar, con un límite inferior de COP$4,100 y un límite superior de COP$4,250.
- El euro (EUR) bajó en la apertura europea del viernes tras la recuperación del jueves. El par podría mantenerse alcista en caso de que la zona de soporte de 1.0740/50 permanezca intacta.
- El apetito de riesgo podría afectar a la acción del mercado de cara al fin de semana. El EUR salió de su rango operativo semanal y alcanzó su nivel más alto en dos semanas cerca de 1.0790 el jueves.
- El par sufrió una corrección técnica en la apertura europea del viernes, pero se mantiene a flote por encima de la zona de soporte clave de 1.0740/50.
- Esperamos que se mantenga el sesgo de fortalecimiento reciente, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$4,460 y los COP$4,500 por euro.
- La libra británica (GBP) registró una fuerte subida hasta un máximo de 1.2564 ayer, lo que fue una sorpresa. Aunque parece que la recuperación ha sido exagerada, podría prolongarse a pesar de que es muy poco probable que la resistencia de 1.2680 aparezca hoy.
- El banco de Inglaterra -BoE- todavía ve una inflación del 8,7%, que es demasiado alta, pero pronostica que la cifra caerá rápidamente para el 2S2023. Sin embargo. los mercados aún anticipan hasta 100 puntos básicos al final del año, lo que colocaría la tasa bancaria en los niveles anticipados para la Fed en 5.5%. Es probable que tales expectativas respalden a la libra mientras tanto.
- Esperamos que la libra logre un movimiento durante la sesión entre el rango 1.2520 – 1.2610.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Cristian Enrique Peláez Gallego: Analista IE – cristian.pelaez@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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