En EE.UU., las acciones del mercado accionario finalizaron sesión al alza, con algunos índices alcanzando niveles récord, luego de que se dieran a conocer las minutas de la última reunión de la Reserva Federal en la que se señaló que algunos funcionarios podrían no estar listos todavía para avanzar en el ajuste de la política monetaria. Al mismo tiempo, se señaló que el progreso en la recuperación económica no ha alcanzado el nivel esperado, pero se acordó que los funcionarios deberán estar preparados para actuar si la inflación u otros riesgos se materializan. De esta manera, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron ligeramente. Por otro lado, en una publicación del Fondo Monetario, Kristalina Georgieva, mencionó que ven un riesgo de un incremento más sostenido de las expectativas de inflación en Estados Unidos.
En Europa, el mercado bursátil culminó la sesión en terreno positivo gracias a un fuerte repunte en las acciones más sensibles a las materias primas, luego de haber tenido una caída el día anterior. Adicional a ello, el ligero retroceso en los rendimientos de los bonos continuó beneficiando a las acciones tecnológicas más valoradas. Al mismo tiempo, la comisión europea reportó sus últimas proyecciones económicas trimestrales, revisando al alza las estimaciones de crecimiento e inflación del bloque para este año, y también se dio a conocer los diferentes riesgos que pueden derivarse de las nuevas variantes del Covi-19. De esta forma, el crecimiento del PIB de la eurozona sube a 4.8% en el 2021 desde el 4.3%. Mientras que, en cuanto a la inflación se espera un 1.9% en 2021 y 1.4% en 2022. Por otro lado, en Alemania la producción industrial se redujo en el mes de mayo en un 0.3%, lo que señala que la recuperación en el sector manufacturero se encuentra perdiendo fuerza. Adicionalmente, el ministro alemán de finanzas, Olaf Scholz, afirmó durante la jornada que la reforma fiscal global entrará en vigor y rápidamente en 2023.
El dólar (USD) culmina en terreno positivo (0.17%) hasta las 92.70 unidades. El Euro (EUR) subió 0.05% con una cotización de 1.1795. El yen japonés (JPY) disminuyó en 0.01% al nivel de 110.65 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.01% hasta el nivel de US$1.3802.
Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 0.10 % a US$72.26 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.04% y registró una cotización de US$73.38 por barril. Por su parte, el oro ganó 0.01% ubicándose en 1804.15 dólares por onza.
En Colombia, la Federación Nacional de Cafeteros del país (FNC) dio a conocer que en el mes de junio las exportaciones de café presentaron una caída del 11%, sin embargo, se considera que el país ha recuperado parte de las pérdidas por los bloqueos. Al mismo tiempo, según un reporte del ministerio de minas y energía la producción de gas nacional incrementó 3.3% en el mes de mayo con respecto al mismo mes del año anterior, alcanzando los 970.4 mpcd. Dicha disminución se justifica en el comportamiento de la demanda en medio de los bloqueos que limitaron la comercialización de GLP en Cusiana, Cupiagua y Andina. Por último, según un estudio de Acopi, la principal afectación de las mipaymes colombianas debido al paro nacional fue el ausentismo laboral.
El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por minutas de la FED. En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 0.2 pbs a 1.323% en camino a una séptima sesión continua de caídas por preocupaciones de que la recuperación económica pueda estar suavizándose mientras que los inversores evaluaron las minutas de la reunión de junio de la Reserva Federal para pistas sobre su trayectoria política, en la cual algunos funcionarios no se sienten listos para avanzar en el ajuste de la política monetaria. El Departamento de Trabajo dijo que las vacantes aumentaron en mayo mientras la contratación bajó, lo que indica que la economía continúa luchando con la mano de obra en escasez. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.9 pbs a una tasa de -0.299% ya que factores técnicos como una liquidez más débil y una cobertura corta han impulsado el movimiento. El Banco Central Europeo anunciará el jueves el resultado de una revisión de la estrategia de 18 meses, redefiniendo su meta de inflación y estableciendo qué papel planea desempeñar en la lucha contra el cambio climático. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.7 pbs a 0.594% ya que los datos mostraron que los precios de la vivienda en el país cayeron por primera vez desde enero.
El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 7.4 pbs a 9.342% después de que las ventas minoristas brasileñas aumentaron en mayo por segundo mes consecutivo, según mostraron las cifras el miércoles, con una fuerte revisión al alza para abril que sugiere que los consumidores están ignorando la pandemia de COVID-19 y están impulsando una recuperación económica más amplia. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 9,6 pbs a 7.086% ya que la representante de Comercio de Estados Unidos expresó su preocupación por las políticas energéticas y de inversión mexicanas durante una reunión con su homóloga mexicana, Tatiana Clouthier. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 no registraron cambio, con un nominal de COP$128,000 millones y los rendimientos a 10 años aumentaron 2.00 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$132,500 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde La Secretaría Distrital de Hacienda informó que en el sexto giro de transferencias monetarias los beneficiarios recibirán entre $55.000 y $660.000, además se firmo un acuerdo con Brasil con el que las empresas autorizadas de ambos países podrán tener procesos más ágiles en el comercio.
En el mercado estadounidense las acciones culminaron en terreno positivo alcanzando niveles récord, luego de que se conocieran las minutas de la última reunión de la Fed que evidenciaron que los responsables de la política monetaria ven una mayor incertidumbre y continúan deliberando la reducción de las compras de deuda usadas para estimular la economía. De forma análoga, los rendimientos de los bonos estadounidenses de referencia a 10 años disminuyeron por segundo día consecutivo. En línea con lo anterior, el S&P 500, Nasdaq, y Dow Jones, aumentaron 0.34%,0.16%, y 0.30% respectivamente. De esta forma, las especies que mayor ganancia presentaron durante la jornada fueron Apple (+1.80%), 3M (+1.51%), Home Depot (+1.32%), y honeywell (+1%). Mientras que, las de peor desempeño fueron Boeing (-1.85%), Chevron (-1.02%), Salesforce.com (-0.72%), y Goldman Sachs (-0.59%). Por último, los precios del petróleo se mantienen en descenso, aunque siguen en terreno positivo. Mientras que, el oro extendió sus ganancias a una sexta sesión consecutiva, beneficiado por los menores rendimientos de los bonos del Tesoro.
Las acciones europeas cierran sesión al alza debido a que las acciones vinculadas a las materias primas se recuperaron de las fuertes caídas de la sesión anterior, mientras que los menores rendimientos de los bonos siguieron respaldando las acciones tecnológicas altamente valoradas. El STOXX 600 subió un 0.78%, un día después de que el índice rompiera una racha ganadora de tres días, La empresa de tecnología, SAP, supuso el mayor impulso para el índice (3.5%). El DAX de Alemania registró su mejor sesión en siete semanas con un aumento de 1.17%, a medida que aumentaron los precios del cobre y el mineral de hierro, las acciones mineras retrocedieron un 2.3% desde la caída del 2.5% en la sesión anterior. El CAC 40 de Francia aumentó un 0.31% con un movimiento notable del grupo energético controlado por el estado, EDF que sumó un 2% después de elevar su objetivo de ganancias centrales para 2021, dada su nueva estimación de producción nuclear en Francia. El minorista suizo Dufry cayó después de que la italiana Autogrill negara los rumores de una posible unión entre las empresas. Ambos cayeron más del 1.5%, Dufry subió un 1.3% después de haber ganado hasta un 5% antes, mientras que las acciones de Autogrill subieron un 1.5%. El FTSE 100 de Londres avanzó en 0.71%
La renta variable local finalizó la sesión del miércoles al alza, recuperando parte de las pérdidas de la jornada del martes. El índice MSCI Colcap se valorizó alrededor de 1.13% hasta finalizar en el nivel de 1,286.43 puntos, con los sectores de finanzas, servicios públicos, energía y materiales liderando las ganancias, en tanto que, el sector de retail resistió la tendencia y finalizó en negativo. Las acciones con mejor desempeño de la sesión fueron Grupo Sura (+3.15%), Pref. Bancolombia (+2.92%) y Banco de Bogotá (+2.9%). Mientras que, las cotizaciones de Celsia (-1.5%), Grupo Argos (-0.76%), Mineros (-0.54%) y Nutresa (-0.49%) lideraron las pérdidas dentro del índice. El total de compraventa de acciones se situó en COP $73,301.59 millones, con las acciones de Pref. Bancolombia ($19,605.79 mm), Ecopetrol ($15,367.83 mm) y HCOLSEL ($7,951.23 mm) liderando los montos transados.
El dólar (USD) cierra la jornada en niveles máximos tras la publicación de las minutas de la última reunión de la Fed, avanzando 0.18% hacia la cotización del índice DXY de 92.72 unidades. Las actas confirmaron que la reducción gradual de la compra de activos efectivamente se está contemplando para un horizonte de tiempo más cercano del que se había planeado inicialmente, lo que le brindó impulso a la demanda por dólares. Sin embargo, el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro sobre el nivel de 1.31% y los datos económicos decepcionantes en los que se excusó la Fed para mantener su política en el futuro inmediato, limitaron las ganancias del índice.
El peso colombiano (COP) sufrió una nueva jornada de depreciación, cayendo 1.39% hacia la cotización de tasa de cambio de $3,832 por dólar, superando el nivel de estrés del año ubicado hasta el momento en $3,825. El mercado local cerró antes de la publicación de las minutas de la reunión de política de la Fed del 15 y 16 de junio, por lo que gran parte de la jornada del jueves descontará los resultados de las actas y la presión alcista persistirá. Por su parte, el índice del dólar DXY continúa fortaleciéndose, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro alcanzan niveles mínimos de cinco meses y los precios del petróleo permanecen cayendo mientras el mercado evalúa las consecuencias del estancamiento de la OPEP+ para definir el suministro inmediato de petróleo, sumándose a una perspectiva sombría para la moneda local. Durante la jornada, se negociaron US$944 millones, con un precio mínimo de $3,776.50 y un precio máximo de $3,836.30 por dólar.
El euro (EUR) cierra sesión presionado, mostrando un retroceso del 0.04% hacia una cotización del par de US$1.1794, rompiendo la resistencia del nivel redondo de 1.18. El número de contagios en algunos países de la zona euro continúa incrementando rápidamente por la nueva variante Delta, pesando sobre el desempeño de la moneda compartida. Adicionalmente, la fortaleza del dólar luego de la publicación de las actas de la Fed se unió a la perspectiva sombría para el euro.
El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja perdiendo 0.10%, cotizando el barril sobre los Us.$72.26. Los precios del petróleo cayeron más de 1 dólar el barril en otra sesión de negociación de altibajos, ya que los inversores temían lo que el colapso de esta semana en las conversaciones de la OPEP + significaría para la producción mundial. Por ahora, el acuerdo existente que mantiene restringida la oferta sigue vigente. Pero el colapso también podría llevar a los productores, ansiosos por capitalizar el repunte de la demanda, a comenzar a suministrar más petróleo previamente previsto.
Global Disclaimer
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) 390 7400 (1300)
Lina María Uribe Analista de Divisas lina.uribe@accivalores.com (0571) 325 78 00(1846)
Laura López Merchán Analista Renta Variable laura.lopez@accivalores.com (0571) 325 78 00(1304)
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com (0571) 325 78 00 (1251)
Ángeles Sánchez Analista Sector Retail maria.sanchez@accivalores.com (0571) 325 78 00
Nicolás Caicedo Analista Sector Energético nicolas.caicedo@accivalores.com (0571) 325 78 00
Daniela Sarta Analista Sector Financiero maria.sarta@accivalores.com (0571) 325 78 00
