| Análisis Económico
Discusiones de la reforma a la salud en la agenda
En EE.UU: Los futuros de las acciones fluctúan, con Apple Inc. lista para extender las pérdidas, mientras que una caída en los precios del petróleo que pesa sobre las acciones de energía. Los futuros del Nasdaq 100 caen, con Apple cayendo -0,4% en el premarket luego del lanzamiento de los lentes de realidad virtual se enfrentan a una débil demanda. Las empresas europeas de semiconductores cayeron después de que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., el principal fabricante de chips de Apple, dijo que el capex estará en el extremo inferior en el guidance. Chevron Corp. cayó 1%, mientras que las caídas en Shell Plc y BP Plc pesaron sobre el principal índice de referencia bursátil de Europa después que el crudo cediera todas sus ganancias impulsadas por la noticia del recorte de suministro de Arabia Saudita. Entre los inversionistas persiste la sensación de que los mercados se han acelerado demasiado en el entusiasmo por la inteligencia artificial.
En Europa: El euro se debilita y los bonos alemanes avanzan después que el Banco Central Europeo (BCE) dijera que las expectativas de inflación del consumidor de la zona euro se redujeron significativamente en abril. En los mercados de productos básicos, el trigo subió después de que Ucrania dijera que las fuerzas rusas volaron una represa gigante en el sur del país, desatando un torrente de agua que amenaza a miles de personas y representa una amenaza potencial para los suministros de granos del Mar Negro. Los precios subieron un 3,6% el martes, extendiendo su escalada desde un mínimo de 30 meses la semana pasada.
En Colombia: La plenaria de la Cámara de Representantes tiene programada la discusión de la reforma a la salud, a pesar de que su presidente, David Racero, dijera ayer que iba a congelar la discusión de los proyectos de reforma del presidente Gustavo Petro hasta “hasta reconstruir la coalición de Gobierno”. Según la Revista Semana, el Consejo Nacional Electoral abrió una investigación por supuestas irregularidades en la campaña presidencial de Petro de 2022. En medio de la crisis que se ha desatado, la ex jefe de gabinete Laura Sarabia dijo en un comunicado en Twitter que acudirá a los llamados de la justicia. Por su parte, el ex embajador Armando Benedetti se disculpó en un tuit señalando que “en un acto de debilidad y tristeza me dejé llevar por la rabia y el trago”. Los acontecimientos recientes dejan en el centro de atención al presidente de Ecopetrol, Ricardo Roa, en su calidad de jefe de campaña del presidente Petro. El índice de desaprobación del presidente Petro, subió al 60% entre el 30 de mayo y el 1 de junio, según una encuesta de Datexco publicada por El Colombiano.
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EE.UU. Los bonos del tesoro americano presentaron pocas valorizaciones, mientras el mercado prevé el período de silencio de la FED. Entre lo relevante, el mercado descuenta que la FED no aumentaría su tasa de interés tras los datos de ayer que muestran cierto enfriamiento en la economía de EE.UU. De esta manera, el mercado empieza a descontar recortes de tasas de interés por parte de la FED para finales de año, con la posibilidad de un aterrizaje suave en la economía de EE.UU.
Mercados Desarrollados: Los bonos soberanos de la Zona Euro presentan valorizaciones a lo largo de toda la curva, tras conocerse los resultados de las órdenes de fábrica por debajo a lo esperado. El mercado sopesa la posibilidad de un último aumento por parte del BCE el próximo 15 de junio. Respecto a los bonos japoneses, estos presentaron valorizaciones tras conocerse la demanda en la subasta de bonos a 30 años por parte del BoJ. Respecto a los gilts, estos presentaron desvalorizaciones tras la lectura del PMI de construcción del Reino Unido en niveles por encima de los 51 puntos mostrando una actividad expansiva en el sector de construcción.
Mercados Emergentes: Los bonos brasileños presentaron valorizaciones tras datos de PMI que muestran un menor ritmo en su economía, por lo que se descuentan recortes en la tasa Selic. Respecto a los bonos mexicanos estos se valorizaron mientras la secretaría de Hacienda de México emitirá 18 mil millones de pesos Bondes F para realizar operaciones de canje para extender vencimientos. Por último, los bonos chilenos presentaron valorizaciones mientras el mercado percibe un cambio de postura en las políticas del gobierno de Gabriel Boric.
Colombia: Las valorizaciones se presentaron en toda la curva, mientras el contexto internacional favorece el apetito por riesgo y a pesar de la inestabilidad local el mercado descuenta dos cosas, la primera una inflación que tendrá una rápida senda bajista y también el gobierno no tendrá la gasolina suficiente para pasar sus reformas en el congreso. Esperamos un rango de operación de 10.20-10.45% para los TES 25, de 10.40%-10.65% para los TES 27, de 10.45-10.75% para los TES 31, de 11.10%-11.35% para los TES 42 y de 11.00%-11.30% para los TES 50.
| Renta Variable
Las acciones en Asia-Pacífico se muestran mixtos desafiando los movimientos de Wall Street después de que el S&P500 borrara las ganancias anteriores. El Hang Seng disminuyó (-0.05%), el compuesto de Shanghai también disminuyó en -1.15, llegando a su nivel más bajo, el Componente de Shenzhen cayó un -1.58%. En Japón, el Nikkei 225 subió (+0.9%) y el Topix aumentó (+0.74%). Finalmente, el S&P/ASX 200 de Australia disminuyó un -1.2%.
El mercado accionario en Europa se mezcló por sentimiento pesimista del mercado global mientras que el petróleo y gas caen un 1.9%. El Eurostoxx 600 aumentó (+1.3%), el CAC 40 disminuyó (-0.16%), el DAX disminuyó (-0.02%) y el FTSE 100 bajó un (-0.17%). En ese orden de ideas, el mercado se encuentra volátil y pesimista a nivel global.
El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.33%, ubicándose en 1,151.72 puntos. Las acciones más valorizadas fueron PF-Cemargos (+3.44%), Bancolombia (+2.61%) y Terpel (+2.20%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron PF-Corficolombiana (-5.92%), BVC (-5.80%) y Promigas (-1.73%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$36,101.8 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$7,688.7 millones), Bogotá (COP$7,504.4 millones) y Bancolombia (COP$5,764.2 millones).
Para la jornada de hoy esperamos que el Colcap se mueva en un rango entre los 1,143 y 1,169 puntos, el índice muestra una tendencia positiva clara, pero la última vela del activo nos hace creer que los inversionistas empiezan a dudar del momentum. Para Ecopetrol, consideramos que podría moverse en un rango entre COP$2,069 y COP$2,155, creemos que el activo podría mostrar un retroceso debido a la coyuntura política que lo estaría afectando, ya que, el día de ayer los precios del Brent no apoyaron al activo.
| Emisores
- Canacol: La compañía informó que las ventas contractuales realizadas de gas natural producido, entregado y pagado fueron de 189 millones de pies cúbicos estándar por día para mayo de 2023. Así mismo, informó que el pozo de evaluación Lulo 2, ubicado en el contrato de Exploración y Producción VIM21, 100% operado, alcanzó una profundidad total de 7,112 pies de profundidad medida el 1 de junio de 2023. El pozo encontró una profundidad vertical verdadera de 230 pies de espesor neto contenedor de gas con porosidad promedio de 20% dentro del yacimiento primario de arenisca de Ciénaga de Oro. Luego de completar el pozo Lulo 2, la compañía movilizará la plataforma para comenzar la perforación del pozo de exploración Piña Norte 1.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Cristian Enrique Peláez Gallego: Analista IE – cristian.pelaez@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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