El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un retroceso de -1.01%, ubicándose en 1,185.60 puntos. Las acciones más valorizadas fueron BVC (+1.75%), Nutresa (+1.43%) y Cemargos (+1.13%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Bancolombia (-3.39%), Bogotá (-2.62%) y PF-Grupo Argos (-2.05%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$78,861.16 millones. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP$39,260.1 millones), PF-Bancolombia (COP$19,978.9 millones) y Bancolombia (COP$5,510.6 millones).
El mercado en NY se mostró negativo, luego de que los inversores sopesaran las preocupaciones sobre el sistema financiero internacional y los reportes de resultados de las Big Tech. El índice Dow Jones perdió -0.68% y se ubicó en 33,301.87, el S&P 500 perdió -0.38%, cerrando en 4,055.99 y el Nasdaq avanzó +0.47%, finalizando en 11,854.35. Las preocupaciones sobre el sistema bancario se reavivaron luego del reporte de resultados del First Republic Bank, lo cual empañó el buen desempeño en las ganancias de las tecnológicas como Microsoft y Google que fueron relativamente positivas para el mercado.
El mercado en Europa se mostró negativo, la región se encuentra en incertidumbre sobre el futuro del sector bancario, luego del reporte de resultados de entidades como Credit Suisse y Standard Chartered. El Eurostoxx 50 cayó -0.69% y se ubicó en 4,347.7, el índice CAC 40 disminuyó -0.86%, el índice DAX retrocedió -0.48% y finalmente el FTSE 100 perdió -0.49%.
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, con ventas en toda la curva exceptuando el nodo a 1 mes que presentó valorizaciones de +23 mientras el mercado sigue a la expectativa de las discusiones del techo de deuda.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos de la Zona Euro presentaron valorizaciones mientras la búsqueda por parte de algunos operadores por activos refugio continúa. Por otro lado, los bonos japoneses presentaron un comportamiento positivo mientras el mercado descuenta que no existirán movimientos en la política monetaria del BoJ hasta junio. Por último, los gilts presentaron desvalorizaciones mientras el mercado descuenta mayores subidas por parte del BoE.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron valorizaciones en la parte media de la curva tras las lecturas de inflación menores a las esperadas, llegando a niveles mínimos desde el 2020. Respecto a los bonos mexicanos, estos presentaron valorizaciones en la parte corta mientras se sopesa un techo en el alza de tasas por parte de Banxico. Por último, los bonos chilenos presentaron un movimiento mixto mientras se sigue sopesando que podría ocurrir con los retiros de ahorros pensionales por parte de los usuarios .
Los TES TF tuvieron un comportamiento positivo. Los TES TF presentaron desvalorizaciones tras una jornada volátil por diferentes drivers a nivel local. Al iniciar la jornada se presentaron desvalorizaciones tras conocerse la noticia sobre el pedido del presidente Gustavo Petro de renunciar a sus puestos ministeriales, tras lo anterior el ex ministro José Antonio Ocampo se reunió con la calificadora de riesgo Moody´s donde las conclusiones de la reunión fueron favorables para la calificación crediticia del país. Tras lo anterior, los inversionistas presentaron una sólida demanda en las subastas de TES de largo plazo con un bid to cover de 5.2x. Tras cerrarse la jornada, se conoció la salida del entonces Ministro Ocampo, por lo que creemos que la última noticia aún no está incorporada en la curva soberana local.
USD/COP
A pesar de haber retomado la correlación con la debilidad del dólar (USD) a nivel internacional, la moneda local registró una valorización significativa durante gran parte de la jornada. Tras abrir en niveles cercanos a los $4590 las valorizaciones permitieron registrar mínimos de $4520 para luego cerrar el mercado spot muy cerca de ese nivel en $4.526. Pese a lo anterior el sorpresivo cambio del ministro de hacienda, catapultó la cotización en el mercado next day hasta los $4640 al cierre de la jornada en un entorno de alta incertidumbre que mostrará el verdadero impacto en la jornada del jueves.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $4,996.68 por euro (+1,28%). la divisa perdió terreno ante la fortaleza inicial del dólar durante la jornada. La incertidumbre por el curso de la actividad económica en Europa y las consecuentes medidas de política del BCE en medio de una coyuntura de incertidumbre política en el país mantuvieron presionada durante la jornada la divisa local. Ante el fuerte deterioro de la cotización USD/COP al cierre de la jornada tras los anuncios de la nueva composición del gabinete ministerial hacen prever amplia volatilidad en la jornada siguiente.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-3.49%) cotizando a USD $74.38 por barril. Ahora bien, la fuerte disminución en el precio del crudo para el día de hoy se explica principalmente debido al incremento en la preocupación por la desaceleración económica global y el fortalecimiento del dólar en los últimos días. Se espera que la demanda recupere algo de fuerza, sin embargo los débiles datos de dicha recuperación opacan el optimismo en el mercado y reiteran el miedo a una pronta recesión económica.
Por otro lado, según el informe de la API, las existencias de crudo en EE.UU cayeron en unos 6.1 millones de barriles en la semana pasada, logrando impulsar un poco el mercado a la alza pero siendo casi irrelevante para su fuerte caída. Finalmente, el mercado está a la espera de la decisión de tasas de interés de la FED, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo la primera semana de mayo, datos que impactarán directamente en el precio del crudo.
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente estructurada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no constituyen una recomendación profesional para realizar inversiones en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010, ni una indicación de la intención de comercializar en nombre de Acciones & Valores S.A. cualquiera de los productos que gestiona de cualquier forma. Los pronósticos compartidos fueron construidos a partir de supuestos sujetos a diferentes condiciones de mercado, de modo que las conclusiones expuestas, así como los análisis que las acompañan no son definitivas. Este documento es de carácter informativo, por lo que no debe ser distribuido, copiado, vendido o alterado sin la autorización expresa de la sociedad. Acciones & Valores S.A., no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas, para efectos de contar con la total y absoluta precisión, además de considerar su perfil de riesgo, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web, así como por las entidades pertinentes. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s, Fitch o Standard & Poor’s; estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2023 Acciones & Valores S.A
| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Caceres: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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