El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un retroceso de -0.07%, ubicándose en 1,117.4 puntos. Las acciones más valorizadas fueron GEB (+5.1%), Corficolombiana (+3.64%) y PF-Davivienda (+3.8%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Bancolombia (-4.47%), ISA (-4.11%) y Grupo Sura (-1.25%).
El monto negociado en acciones se situó en COP$48,531.36 millones. Las acciones más negociadas fueron PF-Bancolombia (COP$13,345.63 millones), Ecopetrol (COP$5,968.7) y Bancolombia (COP$5,494.4 millones). La liquidez del mercado local estuvo baja en la jornada de hoy, por lo que es posible que eso haya afectado negativamente los precios.
El mercado en NY mostró un comportamiento negativo, esto debido a que los inversionistas sopesaron los comentarios de los reguladores acerca del Silicon Valley Bank y las alzas en las tasas de interés. El índice Dow Jones cayó -0.12% y se ubicó en 32,394, el S&P 500 cayó -0.16%, cerrando en 3,971.2 y el Nasdaq retrocedió -0.4%, finalizando en 11,716. Wall Street cierra en rojo, principalmente porque los comentarios de un importante regulador acerca del mal manejo que dio el Silicon Valley Bank (SVB) a su quiebra y porque los inversionistas se empezaron a sentir presionados por más incrementos en las tasas de interés, por lo que las acciones tecnológicas se vieron presionadas a la baja.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, sin embargo, los inversionistas parecen esperar una volatilidad en la jornada de mañana, producto del comportamiento hoy en Wall Street. El índice EuroStoxx 50 avanzó +0.5% hasta los 4,169.4 puntos, el índice FTSE 100 subió +0.17% hasta los 7,484.2 puntos y finalmente, el DAX subió +0.1% y se ubicó en 15,142.02 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, las desvalorizaciones se presentaron en toda la curva, con presiones en el nodo a 3 años. Observamos algo de lateralidad en los tesoros americanos mientras los operadores sopesan si la FED continuaría con su senda alcista de tasas de interés. Las pérdidas se contuvieron tras la subasta de tesoros americanos a 5 años, con un bid to cover de 2.48x.
Los bonos de países desarrollados emulan el comportamiento de los tesoros americanos. Los bonos europeos presentaron desvalorizaciones, especialmente en el nodo a 2 años con un movimiento en los bonos alemanes de +6.1 pbs. Respecto a los bonos franceses, estos también presentan desvalorizaciones tras las protestas en contra del aumento en la edad de pensión. Por último, los gilts continuaron con desvalorizaciones a pesar de los mensajes de calma por parte del gobernador del BoE, Andrew Bailey que mencionaba resiliencia en el sector bancario del Reino Unido.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron un comportamiento mixto con valorizaciones en la parte larga gracias al rechazo de dos de las ocho nominaciones propuestas por el gobierno de Lula da Silva. Los bonos mexicanos presentaron valorizaciones en la parte corta gracias a la sobredemanda en subastas de papeles de corto plazo. Respecto a los bonos chilenos, estos se desvalorizaron siguiendo el comportamiento de la región.
Los TES TF tuvieron un comportamiento negativo. Los TES TF presentaron desvalorizaciones, especialmente en el nodo a 10 años con un movimiento de +16.7 pbs. Nuevamente observamos que el volumen del día se concentró en los TES COP 2033, con más de COP $1.2 billones. Respecto a los TES UVR, los volúmenes continuaron en la parte larga con papeles al 2037 y 2049 con un monto de 3,520 y 7,160 millones de UVR transados.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,682 por dólar (+0.09%), en una sesión con volatilidad acotada, en la que operó en un rango de $43. Durante la mayor parte de la jornada continuó con una tendencia bajista marcada, tras cerrar la sesión de ayer como la divisa más apreciada de la región. Sin embargo, en las últimas horas corrigió este movimiento y terminó levemente por encima del cierre de ayer. Hoy en el sistema SET fx se transaron US$1,268 millones en 1,918 operaciones y se registró un precio promedio de $4,658.68. Por su parte, el dólar disminuyó en -0.42%, con movimientos laterales alrededor de las 102 unidades, ante la ausencia de fundamentales macroeconómicos relevantes, que alteren la debilidad del dólar y el apetito por riesgo evidenciado en las últimas jornadas. Continúa por debajo de los promedios móviles de 20,40 y 200 días, mientras continúan las presiones bajistas sobre la divisa. Por otra parte, el índice de divisas latinoamericanas terminó la sesión fortalecido en +0.49%, siendo el COP la única divisa depreciada en la región. Lo cúal evidencia el apetito por activos más riesgosos en medio de la incertidumbre frente a la economía americana y el consecuente rumbo de la política monetaria.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,070.66 por euro (+0.47%), en este caso el apetito por riesgo de los participantes del mercado no logró contrarrestar la fortaleza del euro, cuyo comportamiento continúa teniendo un sesgo positivo en medio de expectativas de margen para continuidad de una política monetaria contractiva, lo que reduce el costo de oportunidad de activos más riesgosos como el COP. Por su parte, el EUR/USD se fortaleció (+0.40%), el par continúa moviéndose con un sesgo alcista, pero a un menor ritmo, por lo que se espera que se consolide por debajo de la resistencia de 1.085 a la expectativa de datos de inflación a finalizar la semana, que darán mayores perspectivas de cara a las próximas reuniones de política monetaria. Cabe destacar que, durante el mes el euro se ha fortalecido un +2.54%, recuperando parcialmente las pérdidas de febrero de -2.64%, ante posibilidades de mayor desaceleración económica en la zona euro.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+0.88%) cotizando a USD $73.45 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con un aumento fuerte en comparación al cierre del viernes. Ahora bien, la recuperación en el precio del crudo se explica principalmente por el comunicado de que el banco First Citizens compró los depósitos y préstamos de SVB, logrando así calmar el miedo de una crisis bancaria en el largo plazo. Por otro lado, los precios del petróleo también se vieron favorecidos por los planes de Putin de emplazar armas nucleares tácticas en Bielorrusia y porque en Moscú se está cerca en alcanzar su objetivo de reducir la producción de crudo en 500.000 barriles diarios, datos alentadores para el crudo. De igual forma, aproximadamente la mitad del suministro mundial de petróleo, o 450,000 barriles por día, que responde a las exportaciones de crudo de Kurdistán, se detuvo el sábado, logrando así impactar fuertemente en la oferta del crudo. Por el lado de la demanda, se espera que los precios del petróleo sigan apoyándose en las señales de recuperación de la demanda en China, puesto que se espera que las importaciones de crudo de China aumenten un 6.2% en 2023, a 540 millones de toneladas. El mercado continúa en incertidumbre, si bien el comunicado de la FED ayudó a mermar el miedo a un incremento sostenido de las tasas, el equilibrio entre la oferta y la demanda del petróleo sigue incierto, ya que la coyuntura bancaria de EE.UU y Europa sigue sin solucionarse del todo, se espera que un dólar débil genere un repunto en el precio del crudo.
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