Los futuros de las acciones en NY. suben al inicio de la semana con las acciones europeas, ya que la perspectiva de un mayor apoyo de las autoridades estadounidenses alivió algunas preocupaciones sobre el sector bancario regional en problemas. Los futuros del S&P500 avanzan cerca de +0.3%. Las acciones de First Republic Bank suben 34%, liderando los pares regionales, después de conocer que las autoridades estadounidenses estarían considerando expandir un servicio de préstamos de emergencia que le daría al prestamista más tiempo para impulsar su balance. El rendimiento del Tesoro a 10 años sube cerca de 9 pb, mientras que el dólar (USD) se mantiene estable.
Las acciones europeas subieron, con el índice de acciones bancarias en verde, por lo que acciones como Deutsche Bank AG y Credit Suisse AG suben luego de las fuertes pérdidas de la semana pasada. Novartis AG subió, impulsando a sus pares de atención médica tras resultados prometedores del ensayo para un medicamento contra el cáncer.
Los operadores esperan otra semana agitada, por lo que no se perderán los desarrollos en el sector bancario, mientras que los comentarios de varios funcionarios de la FED y las próximas lecturas de inflación de EE.UU. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo durante el fin de semana que la agitación bancaria había aumentado el riesgo de una recesión en EE.UU.
Se rumora que las autoridades están considerando expandir un préstamos de emergencia para los bancos estadounidenses de manera que le daría a First Republic Bank más tiempo para apuntalar su balance. Sin embargo, los inversionistas en el mercado de bonos ya ven que el daño más amplio en el sector sigue su curso. La semana pasada se amontonaron en las apuestas de que una recesión está a la vuelta de la esquina, reduciendo las apuestas a cualquier ajuste adicional y aumentando las apuestas a los recortes de tasas.
En el sector bancario, First Citizens BancShares Inc. subió 24% después de haber acordado hoy lunes comprar todos los depósitos y préstamos del Silicon Valley Bank de SVB Financial Group tras ser intervenido por los reguladores.
En Colombia, esta semana los inversionistas estarán atentos a la reunión de política monetaria del Banco de la República que se llevará a cabo el jueves, donde esperamos que la junta directiva elevará sus tasas de interés en 25 pb al 13%. En la clausura de una Asamblea Nacional Popular Comunal el domingo, el presidente Gustavo Petro pidió a la ciudadanía que apoyara con congregaciones en las calles la reforma laboral que presentó su Administración hace unos días.
La junta directiva de Ecopetrol nombró el viernes a Alberto Consuegra Granger como director general interino a partir del 1 de abril, en reemplazo de Felipe Bayón que abandona la posición el 31 de marzo. Ecopetrol negó cualquier intención de adquirir la empresa venezolana Monómeros como lo insinuó el embajador en Caracas, Armando Benedetti. El viernes se publican datos de desempleo de febrero.
- El dólar inicia la jornada levemente debilitado (-0.06%), después de movimientos laterales a inicio de semana, cotizando sobre las 103 unidades.
- Este comportamiento se ve impulsado porque permanece la incertidumbre en torno a la estabilidad del sector bancario global, se empieza a incorporar la posibilidad de una desaceleración económica en EE.UU a mayor velocidad y por tanto, permanece la cautela por parte de los agentes del mercado.
- Durante la jornada no se esperan datos relevantes en Colombia y se mantendrá relativa calma, ante la ausencia de agenda política. Por su parte, en EE.UU se tendrá la comparecencia de Philip Jefferson, miembro del FOMC que podría dar indicios del panorama que contempla la FED.
- Por su parte, el índice de divisas latinoamericanas inicia la semana fortalecido (+0.21%).
- En este contexto, esperamos un rango de operación acotado entre los COP$4,700 y los COP$4,740 por dólar, con un límite inferior de COP$4,680 y un límite superior de COP$4,750.
- El par EUR/USD presentó pérdidas durante la jornada del viernes, tras saltar de nuevo las alarmas sobre el sector financiero, centradas en esa ocasión, en el alemán Deutsche Bank. A inicio de semana el euro vuelve a retomar su tendencia alcista, con un fortalecimiento de +0.10%.
- A inicio de jornada se conoció que, el índice de clima empresarial IFO de Alemania mejoró en marzo a 93.3 unidades, desde el 91.1 de febrero, por encima de las expectativas del mercado lo que sugiere una mejora en los niveles de confianza en las empresas de la economía más grande de la Zona Euro.
- En un contexto de fuerte incertidumbre, hoy será relevante la comparecencia de Frank Elderson , Isabel Schnabel, miembros del BCE, de las que se espera un mensaje de tranquilidad frente a la estabilidad del sector bancario europeo y mayor perspectiva frente al panorama de política monetaria que perciben.
- En este contexto, hoy esperamos presiones alcistas para el EUR, con un rango de operación para el par EUR/COP acotado entre los COP$5,090 y los COP$5,140 por euro.
- La libra cotiza con presiones alcistas alrededor de USD$1.2263 (+0.14%), recuperando parcialmente las pérdidas del viernes, después de que disminuyera el estrés en torno al sector bancario europeo y el riesgo de contagio para los bancos de Reino Unido.
- Para la jornada de hoy no se esperan datos relevantes en la economía británica y por tanto, la atención estará en la comparecencia de Andrew Bailey, Gobernador del BoE en busca de oportunidades a corto plazo. Sin embargo, nuevas noticias del sector bancario global podrían incrementar la volatilidad durante la jornada.
- Las primeras cotizaciones de la mañana plantean un escenario bajista para la divisa. El rango de operación diario se ubica entre USD$1.2210 y USD$1.23 por GBP.
El dólar canadiense (CAD) cotiza a CAD $1.3711 debilitándose en (+0.26%).
- El CAD inicia la jornada con ventas a pesar del retroceso en la fortaleza del dólar, y el repunte en los precios del petróleo. Por su parte, la debilidad en la moneda podría persistir ya que los operadores esperan que el BoC mantenga su tasa de política monetaria inalterada.
- El día de hoy no se tendrán datos macroeconómicos locales relevantes, los operadores estarán atentos al día viernes, cuando se publica el PIB.
- En este contexto, esperamos un rango de operación para el par, acotado entre CAD $1.369 y CAD 1.374 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.04%), cotizando alrededor de USD$0.6647 por AUD.
- El AUD encuentra fuerzas compradoras tras mayor apetito por riesgo a nivel global. El par busca tracción en la zona de los 0.6650, con lateralidad mientras los operadores siguen sopesando la estabilidad del sector bancario en EE.UU..
- En la jornada de hoy no se esperan datos locales relevantes, para esta semana los datos relevantes inician desde el martes con ventas al por menor para el día de mañana, inflación el día miércoles y los créditos del sector privado el día jueves.
- Esperamos un rango de operación diario entre los USD$0.664 y USD$0.667 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se debilita (+0.3%) y se ubica en el nivel de los USD$0.6184 por NZD.
- El NZD se debilita, a pesar de los mensajes hawkish por parte del RBNZ que siguen mostrando mayores subidas de tasas de interés a pesar de lo que descuenta el mercado a nivel global, con un fin en el alza de tasas de interés.
- Esta semana se esperan los siguientes datos macroeconómicos, el día miércoles se publican los permisos de construcción y la confianza empresarial, y para el día jueves se esperan el índice de confianza al consumo.
- Esperamos un rango de operación diario entre los USD$0.617 y USD$0.622.
La corona sueca (SEK) se debilita (+0.06%) y se ubica en el nivel de los 10.4073 por dólar.
- El SEK mantuvo su tendencia del viernes y comienza con una disminución para la jornada del día de hoy.
- Después de las declaraciones de la FED y la coyuntura bancaria de EE.UU, la corona logró un aumento en las jornadas pasadas, sin embargo no establece una tendencia fija. Por otro lado, se está a la espera del dato de balanza comercial de febrero, dato que impactará sobre la tendencia de la corona.
- El rango de operación diario se ubica entre los SEK $10.37 y SEK $10.44 por dólar.
El peso mexicano (MXN) se fortalece el día de hoy (-0.05%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los MXN$18.38 pesos mexicanos por dólar.
- El peso mexicano gana terreno frente al dólar en la jornada de hoy. Los inversionistas encuentran refugio en una jornada que parece iniciar con vientos de ser positiva, en especial para los activos de riesgo, por lo que creemos que la jornada será positiva para el peso mexicano. El mercado estará atento a los datos de tasas de desempleo el día jueves.
- Esperamos una jornada a la baja, con un rango de operación diario acotado entre los USD$18.33 y USD$18.45 por MXN.
El peso chileno (CLP) se fortalece el día de hoy (-0.24%), con una tasa de cambio que se ubica sobre los CLP$811.03 pesos chilenos por dólar.
- El peso chileno gana terreno frente al dólar. Es posible que menores presiones sobre los activos de riesgo a nivel internacional se encuentren apoyando este comportamiento. El mercado estará atento a los datos de tasas de desempleo el día jueves.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario acotado entre los USD$807 y USD$816 por CLP.
El Real Brasilero se fortalece en el inicio de la jornada de hoy (-0.17%). La divisa se encuentra en BRL $5.2375 reales brasileros por dólar.
- El Real Brasilero se fortalece en comparación al cierre del viernes y empieza la jornada con un aumento. Ante un miedo de una nueva crisis financiera dada la coyuntura del mercado de Estados Unidos, y el dólar débil, el real no logra definir una tendencia; así mismo, se está a la espera del dato de tasa de desempleo este viernes, dato que impactará sobre el real.
- Esperamos una jornada con un rango de operación entre BRL$5.21 y BRL$5.30 por dólar.
El yuan chino se debilita en la jornada de hoy (+0.21%). La divisa se encuentra en CNY$6.88 yuanes por dólar.
- El yuan Chino pierde terreno frente al dólar en la jornada de hoy. Creemos que es posible que esta tendencia cambie durante el transcurso de la jornada y el par se una al comportamiento de algunos emergentes.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación entre USD$6.84 y USD$6.88 por CNY.
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| Héctor Wilson Tovar García: Gerente de Investigaciones – wtovar@accivalores.com
| María Alejandra Martínez Botero: Directora de Investigaciones – maria.martinez@accivalores.com
| José Julián Achury Molina: Analista IE – jose.achury@accivalores.com
| Jahnisi Arley Cáceres Gómez: Analista IE – jahnisi.caceres@accivalores.com
| Luisa Fernada Ovalle Arias: Analista IE – luisa.ovalle@accivalores.com
| Andrés Felipe Madero Rubio: Analista IE – andres.rubio@accivalores.com
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