El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un avance de +0.6%, ubicándose en 1,118.43 puntos. Las acciones más valorizadas fueron GEB (+7.5%), Celsia (+6.3%) y Bogotá (+6.29%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Grupo Sura (-4.19%), BVC (-2.08%) y Mineros (-1.75%). La jornada estuvo marcada el día de hoy por el fuerte movimiento de las acciones de BVC la cual tuvo un incremento de COP $1,600.
La jornada estuvo enmarcada el día de hoy por las llamadas de resultados GEB y Corficolombiana. En el caso de GEB el movimiento al alza en la jornada de hoy puede ser explicado por unos resultados positivos y las declaraciones en la conferencia de resultados acerca de las discusiones que se llevan a cabo con el gobierno en materia regulatoria del sector de energía, en las que se indicó que el gobierno está abierto a escuchar lo planteado por las compañías, específicamente para el tema del precio de energía en bolsa.
El monto negociado en acciones se situó en COP$84,945.59 millones. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP$22,083.2 millones), PF-Bancolombia (COP$21,180.18 millones) e ISA (COP $9,151.1 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento positivo, motivado principalmente por las noticias acerca de que algunos bancos prestarían ayuda al First Republic Bank en medio de la presiones del sector. El índice Dow Jones subió +1.17% y se ubicó en 32,246.5, el S&P 500 ganó +1.76%, cerrando en 3,960.2 y el Nasdaq subió +2.48%, finalizando en 11,717.28. Las noticias acerca de un depósito por cerca USD 30 mil millones en el First Republic Bank con el objetivo de aliviar la presión sobre la liquidez de los activos de los bancos a nivel regional, ocasionó que los operadores fueran mucho más optimistas en el mercado.
El mercado en Europa mostró un comportamiento positivo, los mercados de la región observaron una jornada volátil, en medio del incremento de la tasa de interés por parte del BCE y el anuncio de la línea de crédito del Banco Nacional Suizo a Credit Suisse. El índice EuroStoxx 50 subió +2.2% hasta los 4,124.07 puntos, el índice FTSE 100 avanzó +0.89% hasta los 7,410.03 puntos y finalmente, el DAX repuntó +1.57% y se ubicó en 14,967.1 puntos (ver tablas 1 y 3). Las presiones de Credit Suisse disminuyeron sustancialmente, la acción registró un repunte de +19.1% en la jornada de hoy.
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento negativo en la jornada de hoy, con el nodo a 1 año presentando desvalorizaciones de +41.2 pbs y el nodo a 2 años nuevamente cerró por encima del 4%, en niveles del 4.16%. A pesar de la subida que observamos en los rendimientos del tesoro, seguimos observando probabilidades de recortes de tasas para mitad de año.
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento negativo. En la sesión europea los bonos presentaron desvalorizaciones, tras el aumento de +50 pbs por parte del BCE y los comentarios de Christine Lagarde presidenta del BCE, donde mencionaba su compromiso por reducir la inflación a su meta del 2%. Respecto a los bonos japoneses, estos presentaron valorizaciones tras las apuestas de los operadores de lo que podría ocurrir con la política monetaria del BoJ si los salarios del país continúan al alza.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento mixto. Los bonos brasileños presentaron desvalorizaciones tras comentarios de ex miembros de la junta directiva del Banco Central de Brasil, donde resaltaba que la tasa de política monetaria estaría lejos de un recorte. Los bonos mexicanos presentaron un comportamiento mixto, con la parte larga desvalorizando 3 pbs en promedio.
Los TES TF tuvieron un comportamiento mixto. Los TES TF presentaron valorizaciones en la parte media y larga de la curva, como respuesta a una menor expectativa de una FED contractiva tras la turbulencia del sector bancario. El salvavidas a Credit Suisse permite al mercado reducir su pánico ante una corrida bancaria, lo que aumenta el apetito por riesgo a nivel global.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,835.05 por dólar (-1.12%). Tras una jornada de amplia volatilidad, disminuyó $54.95 frente al cierre del miércoles y $47.9 con respecto a su apertura. Tuvo un comportamiento alineado al de la mayoría de divisas latinoamericanas, que terminaron apreciadas con respecto al dólar. Cabe destacar, que por magnitud el peso colombiano fue el que lideró este comportamiento en la región y revirtió parcialmente las pérdidas de la jornada de ayer. Por el contrario, el peso chileno (CLP) fue la única que se depreció levemente. La alta volatilidad y la tendencia de las divisas, ha estado marcada esta semana por factores internacionales, especialmente por la incertidumbre de la estabilidad del sistema bancario global. En Colombia, el factor político vuelve a tomar relevancia en la narrativa de los mercados, en una semana en la cúal se debaten las reformas presentadas por el gobierno al congreso y de parte de varios sectores se presentan alternativas que permitan una transición pausada y no se termine afectando la estabilidad de las finanzas públicas y de los modelos actuales.
Por su parte, el dólar disminuyó -0.25%, pero se mantiene por encima de la zona de 104.5. La clave de la jornada fue la disminución de la percepción de riesgo de crisis del sistema bancario en Europa, ante la ayuda que decidió otorgar el Banco Central Suizo a Credit Suisse, como mecanismo para calmar la tensión en los mercados. Esta noticia hizo que el dólar tuviera un rebote después de la fuerte apreciación de la jornada de ayer. Por parte de fundamentales macroeconómicos, hoy se conocieron datos del sector construcción para EE.UU, que muestra una leve recuperación después de varios meses de deterioro, el dato de inicios de construcción de viviendas en febrero fue muy superior al de enero, al igual que los permisos de construcción. Por otra parte, las solicitudes por subsidio de desempleo volvieron a disminuir, después de unas semanas de leve recuperación. Estos datos muestran una economía resiliente, con presiones persistentes sobre el consumo, lo que podría presionar a la FED a incrementar los tipos de interés a pesar de las vulnerabilidades que esto representa para el sector bancario.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,127.5 por euro (-0.28%).
Por el contrario, el EUR/USD se fortaleció (+0.33%), recuperando parte de las pérdidas percibidas en la jornada de ayer, el par se recupera parcialmente. Dos claves marcaron el comportamiento del euro. Por una parte, el Banco Nacional Suizo decidió otorgar un préstamo a Credit Suisse, con el fin de reforzar su liquidez y evitar que entrará en cese de operaciones. Lo que calmó la tensión en los mercados, ante la crisis de confianza originada en la jornada de ayer.
Por otra parte, el BCE decidió incrementar 50pbs la tasa de política monetaria hasta el 3.5%, en línea con las expectativas del mercado. En la rueda de prensa posterior, a cargo de Christine Lagarde, se transmitió un mensaje de tranquilidad por la situación de los principales bancos europeos y dejó claro que en caso de ser necesario el BCE intervendrá. También generó expectativas de que la tasa de intervención podría estar llegando a su tope, después de varios meses de incrementos constantes, debido a la debilidad de la actividad económica y la incertidumbre en torno a la vulnerabilidad del sector bancario, en un contexto de tasas altas. Sin embargo, dejó abierta la posibilidad ante una inflación que no cede al ritmo deseado.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy al alza (+0.81%) cotizando a USD $68.16 por barril. El precio del petróleo cerró la jornada de hoy con un leve aumento en comparación del cierre del día de ayer. Ahora bien, la caída del precio del crudo de los últimos días se explica principalmente debido al colapso del Silicon Valley Bank y el Signature Bank el pasado viernes, el mercado entró en un nuevo temor a una crisis financiera y una mayor aversión al riesgo. De igual forma, el mercado europeo estaba en alerta puesto que el principal inversor de Credit Suisse informó que ya no podrá proporcionar ayuda financiera al banco, sin embargo el día de hoy, el temor se mermó después de que los reguladores suizos le otorgaran un salvavidas al banco para su financiamiento, noticia que generó un optimismo para el precio del petróleo. Así mismo, el comunicado de la FED, de que se tendrán que seguir aumentando las tasas de interés en Estados Unidos para poder controlar la inflación dados los sólidos datos ya reportados impactó en el precio, pero se espera que dada la coyuntura bancaria en EE.UU, la FED opte por no continuar con el aumento de las tasas de interés y que decida implementar una política menos rígida, lo cual ayudaría al precio del crudo. Finalmente, las expectativas de la reactivación económica de China retomaron su optimismo después de los datos reportados de un incremento en la demanda después de reducir las restricciones por Covid-19. La OPEP redujo su objetivo de producción en 2 millones de barriles por día, el mayor recorte desde los primeros días de la pandemia de COVID-19 en 2020.
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