El índice MSCI COLCAP cerró la jornada con un retroceso de -3.84%, ubicándose en 1,111.75 puntos. Las acciones más valorizadas fueron BVC (+20.00%), Terpel (+7.63%) y Celsia (+5.68%). Las acciones con las mayores variaciones negativas fueron Nutresa (-9.09%), ISA (-9.09%) y Bancolombia (-7.74%). La jornada estuvo marcada el día de hoy por el fuerte movimiento de las acciones de BVC la cual tuvo un incremento de COP $1,600.
El monto negociado en acciones se situó en COP$128,623.19 millones. Las acciones más negociadas fueron Ecopetrol (COP$36,079.47 millones), BVC (COP$34,013.01 millones) y PF-Bancolombia (COP $16,831.29 millones).
El mercado en NY mostró un comportamiento mixto que estuvo enmarcado por las presiones que todavía enfrentan los operadores por el sistema bancario en EE.UU. y Europa. El índice Dow Jones cayó -0.87% y se ubicó en 31,874.5, el S&P 500 disminuyó -0.7%, cerrando en 3,891.93 y el Nasdaq subió +0.42%, finalizando en 12,251.32. Las presiones alrededor de la coyuntura de Credit Suisse afectaron al mercado en Wall Street, lo que hizo que se revivieran las preocupaciones sobre la confianza en el sistema financiero estadounidense.
El mercado en Europa mostró un comportamiento negativo, los mercados de la región se vieron presionados por la coyuntura acerca de Credit Suisse y de la expectativa frente a la decisión de la tasa de interés del BCE el día de mañana. El índice EuroStoxx 50 cayó -3.6% hasta los 4,028.4 puntos, el índice FTSE 100 disminuyó -3.83% hasta los 7,344.4 puntos y finalmente, el DAX retrocedió -3.27% y se ubicó en 14,735.2 puntos (ver tablas 1 y 3).
Los bonos del tesoro tuvieron un comportamiento positivo en la jornada de hoy, donde esta se caracterizó por valorizaciones en toda la curva. El nodo a 1 año fue el más sensible, con valorizaciones de +42 pbs, mostrando los niveles de volatilidad más altos en los bonos desde el 2008. Por su parte, la curva swap descuenta hasta 150 pbs de recortes de aquí a diciembre
Los bonos de países desarrollados tuvieron un comportamiento mixto. En la sesión europea los bonos presentaron valorizaciones, siguiendo el comportamiento de los tesoros americanos y la expectativa de una menor alza de tipos de interés por parte del BCE de +25 pbs. Respecto a los bonos japoneses, estos presentaron desvalorizaciones tras las expectativas de un BoJ menos expansivo tras comprar menos bonos a los esperados por el mercado.
Los mercados emergentes tuvieron un comportamiento positivo. Los bonos brasileños y mexicanos presentaron valorizaciones tras la búsqueda de refugio en bonos soberanos de cada país. Respecto a los bonos chilenos, estos presentaron un comportamiento positivo siguiendo a la región, y las expectativas de mayor debilidad en el gobierno Boric.
Los TES TF tuvieron un comportamiento mixto. Los TES TF presentaron valorizaciones en la parte corta de la curva, las desvalorizaciones se presentaron en los nodos sensibles al riesgo fiscal y político tras el borrador de la reforma pensional, donde se buscaría que colpensiones reciba las cotizaciones de hasta 3 SMMLV y aquellos cotizantes que estén por encima de 3 SMMLV sean administrados por las AFP.
USD/COP
El COP cerró la sesión cotizando a $4,890 por dólar (+3.07%). Tras una jornada de amplia volatilidad y una tendencia alcista, incrementó $145.5 frente al cierre del martes y $90 con respecto a su apertura. Tuvo un comportamiento alineado al de las divisas latinoamericanas, que terminaron depreciadas con respecto al dólar. Cabe destacar, que por magnitud el peso colombiano fue el que lideró este comportamiento en la región, lo cúal se puede atribuir a la elevada percepción de riesgo político y económico de Colombia, en una semana en la çúal se incrementa el debate frente a las reformas a la salud y pensional. Estas reformas plantean cambios drásticos en el sistema actual y varios sectores económicos exponen sus preocupaciones. Sin embargo, la fuerte tendencia alcista del par estuvo definida por el incremento del sentimiento de aversión al riesgo en los mercados ante la crisis en el sector bancario que ya se expande fuera de EE.UU.
Por su parte, el dólar incrementó +1.23%, tras varias jornadas de percibir pérdidas. La divisa se fortaleció en un contexto en el cúal la tensión de los mercados por la suspensión de operaciones del Silicon Valley Bank (SVB) parece estar disminuyendo, ante la ayuda que recibirá por parte de la FED. Sin embargo, la debilidad del sector bancario llegó a Europa, especialmente, al banco Credit Suisse, después de que se generarán dudas de la capacidad de la entidad de recabar más capital para cubrir sus problemas financieros. Esto incrementó el sentimiento de aversión al riesgo, haciendo que los inversores recurrieran a activos más seguros como el dólar.
EUR/COP
El EUR/COP cerró la sesión cotizando a $5,142.06 por euro (+1.03%). Comportamiento marcado por el fuerte sentimiento de aversión al riesgo, que debilitó las divisas de países emergentes.
El EUR/USD se debilitó (-1.63%). La clave de esta fuerte disminución fue la coyuntura en torno al banco Credit Suisse, ante su complicada situación financiera y el mensaje contundente por parte del Banco Nacional Saudí, máximo accionista, que descartó invertir más, como medida para atenuar su posible quiebra. Esto generó expectativas negativas frente al comportamiento del sector bancario a nivel global y sobre todo incertidumbre frente a las medidas que tomará el BCE para atenuar la crisis experimentada durante la jornada de hoy, teniendo en cuenta que la reglamentación es distinta a la de EE.UU.
Cabe destacar que, en la jornada de mañana se conocerá la decisión de política monetaria del BCE y la posterior rueda de prensa a cargo de su presidenta, Christine Lagarde. El panorama para la economía europea es incierto. Por una parte, los datos finales de inflación para febrero mostraron que las presiones sobre el nivel de precios son persistentes en los países que conforman la zona euro y por tanto, se esperarían incrementos en los tipos de interés. Sin embargo, la economía se viene desacelerando a un mayor ritmo, frente a la reunión de enero. Además, mayores tasas de interés continuarán presionando al sector bancario que evidentemente se encuentra vulnerable. Esta coyuntura podría llevar a los miembros del BCE a frenar los incrementos de tipos de interés, panorama similar al percibido por la FED.
El petróleo WTI finalizó la jornada de hoy a la baja (-4.32%) cotizando a USD $68.25 por barril. El precio del petróleo continuó con su tendencia de ayer y cerró la jornada de hoy con una fuerte disminución, ubicándose en el mínimo de más de un año con pérdidas de 5 dólares por barril. La caída del precio del crudo se explica principalmente debido al colapso del Silicon Valley Bank y el Signature Bank el pasado viernes, el mercado entró en un nuevo temor a una crisis financiera y una mayor aversión al riesgo. De igual forma, el mercado europeo está en alerta puesto que el principal inversor de Credit Suisse informó que ya no podrá proporcionar ayuda financiera al banco, noticia que generó temor e impactó negativamente al precio del petróleo. Así mismo, el comunicado de Jerome Powell, presidente de la FED, en el cual dijo que se tendrán que seguir aumentando las tasas de interés en Estados Unidos para poder controlar la inflación dados los sólidos datos ya reportados impactó en el precio, sin embargo se espera que dada la coyuntura bancaria en EE.UU, la FED opte por no continuar con el aumento de las tasas de interés y que decida implementar una política menos rígida, lo cual ayudaría al precio del crudo. Finalmente, las expectativas de la reactivación económica de China retomaron su optimismo después de los datos reportados de un incremento en la demanda después de reducir las restricciones por Covid-19. La OPEP incrementó su pronóstico de demanda china pero mantuvo el de la demanda global, lo cual favorece a un optimismo en el mercado y un impacto positivo en el precio del crudo.
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