Los futuros de las acciones en NY recuperan terreno junto a sus pares en Europa después que el S&P 500 cerrara al alza por primera vez en cuatro sesiones, brindando un momento de respiro en uno de los peores años para las acciones y bonos en más de una década.
Los futuros del S&P500 y del Nasdaq 100 avanzan más de 0.6% cada uno. El EuroStoxx 600 se recupera un 0.5% luego de alcanzar su nivel más bajo desde el 9 de noviembre y que los rendimientos de los bonos mundiales aumentaran tras las decisiones del Banco de Japón -BoJ- que sorprendieron con el aumento inesperado en el techo de negociación de los bonos soberanos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años se estabilizaron después de subir 20 puntos básicos esta semana. El BoJ anunció una compra de bonos el miércoles, ya que el rendimiento de la deuda a 10 años se acercó al nuevo límite superior, mientras que los rendimientos de la nación a dos años aumentaron por encima de cero por primera vez desde 2015. El yen (JPY) recortó una fracción de sus ganancias después del mayor salto en un día desde 1998 el martes.
Muchos economistas ahora esperan que el BoJ aumente las tasas de interés, el último en unirse a la batalla agresiva de política monetaria que hasta ahora ha demostrado ser tóxica para las estrategias de inversión equilibradas en 2022.
Dado que la inflación se resiste a la acción agresiva del banco central para frenarla, las presiones sobre los precios golpean tanto a los bonos como a las acciones, desestabilizando su capacidad para contrarrestarse entre sí.
La estrategia tradicional de asignar el 60% a las acciones y el 40% a la renta fija se desplomó 17% en 2022, el peor desempeño desde 2008. Para los inversionistas japoneses, el último movimiento de política puede mejorar su cálculo de inversión. Con los rendimientos que pueden obtener de los bonos en el país de repente más atractivos, es posible que busquen repatriar el dinero que tienen en acciones y bonos en el extranjero. Los inversionistas japoneses tienen más de US$3B en acciones y deuda extranjeras, con aproximadamente la mitad en Estados Unidos, según datos compilados por Bloomberg.
El petróleo mantuvo las ganancias de dos días, ya que un informe mostraba una caída en las reservas de EE.UU. y las amenazas al suministro contrarrestaron las preocupaciones sobre una desaceleración.
En Colombia la balanza comercial al cierre del mes de octubre alcanzó un déficit de US$1475 millones, un ligero retroceso vs los US$1401 millones del mes de septiembre, pero algo menor a los US$1519 millones de octubre de 2021. Los menores precios internacionales del crudo, así como una inflación que restringe las condiciones financieras permiten en parte el retroceso de una de las variables que sigue presionando la devaluación al exponer una de las mayores vulnerabilidades de la economía colombiana.
El peso en Colombia (USD/COP) cerró la sesión anterior en COP $4,769.8 (-0.27%).
- El dólar (USD) corrige al alza (+0.15%) luego de su caída de ayer, con la estabilización de los mercados tras el sorpresivo ajuste del Banco de Japón (BoJ).
- En China, la publicación de informes no oficiales sugiere que el número real de muertes por COVID-19 puede ser mayor a las cifras oficiales, aumenta las perspectivas de nuevos cierres que catalizan la aversión al riesgo y fortalecen la demanda de USD como activo refugio.
- Hoy, el mercado se encuentra a la espera de los datos de venta de casas existentes y confianza del consumidor; no obstante, parece poco probable que los datos puedan generar movimientos importantes en el USD, en un entorno de baja volatilidad en medio de las festividades.
- El aumento de precios del petróleo en respuesta a una reactivación de la demanda agregada global y los planes para reiniciar la sección rota de Keystone presionan al alza los precios del petróleo, aumentando la entrada futura de capital a Colombia y presionando el peso colombiano (COP) al alza.
- En este contexto, esperamos un rango acotado entre los COP$4,750 y los COP$4,800 por dólar. Límite inferior COP$4,730, límite superior COP$4,810.
La tasa de cambio del peso por Euro en Colombia (EUR/COP) cerró la sesión anterior en los COP$5,058 (-0.10%).
- Las señales agresivas del Banco Central Europeo (BCE) ofrecen soporte al par EUR/USD, manteniendo el euro en terreno positivo.
- El instituto económico IFO de Alemania comunicó hoy que se esperan perspectivas optimistas para el mercado laboral alemán en 2023, aumentando el apetito por el euro.
- Entre tanto, el sentimiento de riesgo del mercado podrá influir el USD, produciendo oportunidades de corto plazo en torno al par EUR/USD. En este contexto, esperamos para la sesión de hoy un rango de operación acotado entre los COP$5,020 y los COP$5,090 por euro.
La libra esterlina (GBP) cotiza a la baja en GBP$1.21, con un debilitamiento (-0.61%) respecto a su cierre anterior.
- El sentimiento pesimista después de conocer la decisión del Banco de Inglaterra genera presiones negativas sobre la libra esterlina debido a temores de recesión en 2023.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre GBP$1.19 y GBP$1.23 por dólar.
El dólar canadiense (CAD) se debilita y se ubica en el nivel de CAD$1.36 por dólar (+0.03%).
- Ventas minoristas en Canadá suben 1.4% en octubre contra expectativa de una baja del 0.3%.
- El IPC en Canadá se ubica por encima de las expectativas del mercado, mostrando señales de sobrecalentamiento en la economía y alimentando el sentimiento de riesgo ante un posible alargamiento del periodo alcista de tasas. En este sentido, la divisa se ve presionada a la baja.
- No obstante, los precios del petróleo continúan recuperándose ante una mejoría en el sentimiento de riesgo global, lo que podría limitar la caída del CAD.
- En este contexto, esperamos un rango de operación diario sin mucha volatilidad para el par, acotado entre CAD $1.369 y CAD $1.356 por dólar.
El dólar australiano (AUD) se fortalece (+0.18%), cotizando alrededor de USD$0.668 por AUD.
- El AUD intenta capitalizar las ganancias de la mañana a medida que el tono de riesgo se recupera y los operadores se encuentran optimistas frente a la situación económica. El debilitamiento del dólar implica un fortalecimiento de las monedas globales, de modo que se mantiene una buena perspectiva para el cierre de año.
- Esperamos que la jornada tenga un comportamiento lateral y poco volátil por falta de fundamentales. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.67 y USD$0.665 por AUD.
El dólar neozelandés (NZD) se debilita (-0.80%) y se ubica en el nivel de los USD$0.629 por NZD.
- El NZD mantiene las presiones vendedoras a medida que la balanza comercial resultó más deficitaria que el mes anterior (NZD$-14,630 millones vs ant. NZD$-13.860 millones), de modo que se registra aumento de las importaciones. Los cierres económicos en China, parecen tener repercusiones para la economía de Nueva Zelanda. Por tanto, los operadores se mantienen cautos ante las decisiones que se tomen en cuanto a las políticas 0-COVID en China.
- Esperamos que la jornada presente un comportamiento poco volátil y lateral, dado que no hay fundamentales que puedan impactar la cotización. El rango de operación diario se ubica entre los USD$0.633 y USD$0.625 por NZD.
El peso mexicano (MXN) se fortalece (-0.18%), con una tasa de cambio que se ubica en el nivel de MXN $19.71 pesos mexicanos por dólar.
- Los operadores seguirán pendientes a la volatilidad de los commodities. El brent está al alza en USD $81.54 (+1.94%), donde los precios tocaron su nivel más alto en una semana después de que el Instituto Americano del Petróleo informará una caída mayor a la esperada en los inventarios de crudo la semana pasada.
- La oferta y demanda agregada en México, la cual permite conocer el comportamiento en el corto plazo de la producción, el consumo, la inversión y el comercio exterior, registró un aumento real de 5.5 por ciento durante el 3T22, con respecto al trimestre previo, cuando avanzó 4.8, mostrando la fortaleza de la economía mexicana.
- Esperamos una jornada a la baja con un rango de operación diario entre los USD$19.65 y USD$19.75 por MXN.
El yuan chino (CNH) se debilita frente al dólar (+0.37%), cotizando a un valor de CNH $6.98 por dólar (USD).
- China sigue a la espera de las decisiones que se tomen en cuanto a las políticas 0-COVID, ya que aunque se han llevado a cabo suavizamientos, el aumento alarmante en casos de contagio podría resultar en nuevos cierres que afecten negativamente a la divisa.
- El día de hoy no hay datos macroeconómicos relevantes en China que puedan afectar significativamente la divisa asiática. Por esta razón, esperamos que el comportamiento del par se vea definido por datos macro de EE.UU. y el sentimiento de riesgo del mercado.
- El sentimiento del mercado sigue siendo frágil por lo que esperamos una jornada alcista con un rango de operación diario entre los CNH$6.96 y CNH$6.98 por USD.
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