El mercado accionario local terminó la jornada a la baja. El índice de referencia MSCI Colcap retrocedió 1.66% cotizando a 1,560.76 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron ISA que aumentó 2.50%, Pref. Grupo Argos con un crecimiento de 0.11% y Pref. Cementos Argos con un avance 0.11%. Los valores que peor rendimiento tuvieron fueron Grupo Sura que disminuyó -15.63%, Davivienda que retrocedió -4.34% y por último Canacol que disminuyó -3.77%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $66,077 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $16,062 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $9,230 millones y por último Bancolombia con COP 5,948 millones.
El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno negativo. El Dow Jones Industrial retrocedió -0.81% al nivel de los 32,910.9 puntos acompañado por la mayoría de sectores durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron Caterpillar Inc. que aumentó 1.19%, Chevron Corporation con un crecimiento de 1.10% y Salesforce.Com, Inc. con un incremento de 1.09%. Los valores con peor rendimiento fueron Intel Corporation que disminuyó -5.19%, The Goldman Sachs Group.. que retrocedió -2.12% y Merck & Co., Inc. con una caída de -1.92%. El S&P 500 disminuyó -1.08% al nivel de los 4115.77 puntos liderado a la baja por el sector inmobiliario. Los valores con mejor rendimiento fueron Las Vegas Sands Corp. que aumentó 4.35%, Wynn Resorts, Limited con un crecimiento de 4.18% y Etsy, Inc. con un incremento de 1.09%. Los valores con peor rendimiento fueron Altria Group, Inc. que disminuyó -8.26%, Expeditors International que retrocedió -5.68% y Carnival Corporation con una caída de -5.59%. El NASDAQ 100 cayó -0.76% al nivel de los 21:08 puntos acompañado por gran parte de las empresas que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Pinduoduo Inc. que aumentó 9.73%, Jd.Com, Inc. con un crecimiento de 7.66% y Lucid Group, Inc. con un incremento de 3.35%. Los valores con peor rendimiento fueron Intel Corporation que disminuyó -5.19%, Old Dominion Freight Li.. que retrocedió -4.93% y Splunk Inc. con una caída de -3.59%.
El mercado europeo cierra la sesión en terreno negativo. El STOXX 600 retrocedió -0.57% al nivel de los 440.37 puntos acompañado por un comportamiento mixto de los sectores durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Aveva Group Plc que aumentó 11.17%, Melrose Industries Plc con un crecimiento de 9.94% y Prosus N.V. con un incremento de 8.22%. Los valores con peor rendimiento fueron A.P. Møller – Mærsk A/S que disminuyó -8.00%, Wizz Air Holdings Plc que retrocedió -7.08% y Kuehne + Nagel Internat.. con una caída de -6.79%. El DAX alemán cayó -0.76% al nivel de los 14,445.99 puntos liderado por el sector de servicios de comunicacion. Los valores con mejor rendimiento fueron Sartorius Ag que aumentó 2.04%, Hellofresh Se con un crecimiento de 1.09% y Merck Kgaa con un incremento de 1.08%. Los valores con peor rendimiento fueron Deutsche Post Ag que disminuyó -3.54%, Deutsche Telekom Ag que retrocedió -2.72% y Deutsche Börse Ag con una caída de -2.50%. El FTSE 100 de Londres disminuyó -0.08% al nivel de los 7,593.0 puntos con un índice liderado por el sector inmobiliario con un retroceso de 1.57%. Los valores con mejor rendimiento fueron Aveva Group Plc que aumentó 11.17%, Melrose Industries Plc con un crecimiento de 9.94% y Scottish Mortgage Inves.. con un incremento de 4.76%. Los valores con peor rendimiento fueron Airtel Africa Plc que disminuyó -7.82%, Royal Mail Plc que retrocedió -5.24% y Schroders Plc con una caída de -2.95%.
Pocos catalizadores para impulsar la acción de los precios en el día más allá de una ola de operaciones en bloque, en las que la curva de los bonos del Tesoro se aplanó debido a que el front-end tuvo un rendimiento inferior antes de la decisión de política de la Fed del miércoles. En total, once operaciones en bloque se imprimieron en futuros del Tesoro para garantizar una acción de precios entrecortada en la parte delantera y trasera de la curva. Las opciones de SOFR repuntaron, ayudadas por una gran jugada de cóndor en el plazo de 3 meses del 22 de agosto. Los rendimientos giraron en torno a un sector de 5 años prácticamente sin cambios con un front-end más barato en 4.5pb en el día, mientras que el extremo largo de la curva fue más rico en hasta 3pb con un rendimiento superior a 20 años: en el día 2s10s, 5s30s se aplanó por 5.6pb y 2pb. En las opciones de front-end, la actividad de SOFR se recuperó después de un gran cóndor call SOFR de 3 meses en agosto, que cotizaba en un tamaño de 23.500, además de una posición moderada anterior del 22 de mayo. Los bonos del Tesoro ofrecieron poca reacción a los datos del día a través de pedidos de fábrica de marzo, bienes duraderos y JOLTS en lo que parecía ser una sesión de reducción de riesgos antes del anuncio de política de la Fed del miércoles. Por su parte, los rendimientos del Tesoro terminaron mixtos en las operaciones del martes por la tarde. El rendimiento a 1 año subió 6.2pbs a 2.128%, el rendimiento a 10 años cayó 1.9pb a 2.969% y el rendimiento a 30 años cayó 2.2pb a 3.017%.
Los bonos alemanes avanzan, rompiendo una racha de caídas de tres días, después de haber borrado las caídas de apertura después de que los mercados monetarios redujeron las apuestas de alza de tasas del BCE. La curva de rendimiento alemana se mantiene más plana a medida que el front-end se desliza y las ganancias largas. Los mercados monetarios valoran los 94 puntos básicos de las alzas del BCE en diciembre frente a los 97 puntos básicos poco después de la apertura y los 93 puntos básicos del lunes. Los Gilts reducen una caída de apertura después de que los mercados del Reino Unido cerraran el lunes por festivo; la curva bajista se aplana cuando los mercados monetarios apuestan brevemente a un alza de 50 puntos básicos en una de las próximas cuatro decisiones de tasas del Banco de Inglaterra, fijando un precio de 125 puntos básicos para septiembre; Se espera que los formuladores de políticas aumenten la tasa bancaria en 25 puntos básicos el jueves. Por su parte, los rendimientos de los Gilts subieron en las operaciones del martes. El rendimiento a 1 año subió 4.7pbs a 1.541%, el rendimiento a 10 años subió 4.4pbs a 1.949% y el rendimiento a 30 años subió 3.4pb a 2.071%.
Ahora, dentro de los mercados emergentes, en Brasil, la mayoría de los rendimientos a lo largo de la curva del soberano de Brasil cayeron en las operaciones del martes en la tarde.El rendimiento a 1 año bajó 1.2pbs a 13.06%, el rendimiento a 7 años bajó 1.3pbs a 12.196% y el rendimiento a 10 años bajó 0.8pbs a 12.264%. Por otra parte, en Colombia los rendimientos de los TES terminaron en su mayoría a la baja. Los TES de 2022 finalizaron en 4.560%. Los TES de 2024 finalizaron en 9.070%. Los TES de 2028 terminaron en el 10.187%. Los TES de 2032 finalizaron la sesión con un cierre de 10.400%.
DXY
El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.67% con una cotización del índice DXY de 103.75 unidades. El dólar estadounidense ganó valor gracias a las persistentes preocupaciones sobre que las acciones del Banco Central se encuentra dispuesto a reducir la inflación alta lo cual frenaría al crecimiento económico a nivel mundial. De esta forma, ha sido impulsada la moneda como refugio seguro.
COP
El peso colombiano (COP) finaliza la jornada depreciándose hasta 4,072 unidades por dólar y con una variación de 0.60% en un contexto en el cual continúa presente el riesgo electoral teniendo en cuenta que el próximo 29 de mayo se realizarán las elecciones presidenciales en Colombia. De esta manera a nivel local ha sido de importancia para el comportamiento de la moneda que Grupo Aval informó que la Junta Directiva ha otorgado autorización para que, compañías controladas por Luis Carlos Sarmiento Angulo, adquieran acciones ordinarias y/o acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto de Grupo Aval, por otro lado también se conoció que Los resultados del 1T22 de Bancolombia fueron positivos superando ampliamente nuestras expectativas. En cuanto a los fundamentales del país, los precios del barril de petróleo en la referencia Brent finalizaron bajando en casi 2.64% y retrocediendo de igual manera en 0.35% para la referencia WTI, el café continúa al alza y los TES finalizan al alza. De esta manera, la divisa cerró la jornada con un rango de cotización acotado entre $4,022 y $4,074.
EUR
El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.03% a un precio de cotización de US $1.0312. La divisa europea está recuperando algo de territorio mientras los inversores se van a favor del dólar estadounidense de refugio seguro. De esta manera la moneda se ha visto afectada en medio de la creciente preocupación por las tensiones entre la Unión Europea y Rusia en el marco de la actual invasión de Ucrania. También es de resaltar que el ministro de Economía alemán instó a la población y a las empresas a reducir su consumo de gas.
Los futuros del petróleo cerraron la jornada retrocediendo en un 0.87% y con un valor de 106.50, manteniendose a un valor mayor a 100 dólares por barril. Esto debido a que las preocupaciones sobre el suministro y la tensión geopolítica en Europa han hecho que aumenten los temores económicos que presionan a los mercados financieros a medida que se dispara la inflación. Así se anticipa una prohibición pendiente de la Unión Europea sobre el petróleo de Rusia.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera@accivalores.com
Andres Felipe Campos Analista Sector Energetico andres.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
Sebastian Marroquin Analisa Sector Finaicero sebastian.marroquin@accivalores.com
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