El Informe de empleos de abril en los EE.UU. mostró un sólido aumento de +428 mil empleos en el último mes, un sólido aumento de empleos junto a una desaceleración del crecimiento salarial,, sugieren que la Fed podría lograr el «aterrizaje suave» para la economía de EE.UU. que anticipó Jerome Powell a principios de esta semana.
El próximo punto de presión para los mercados es el informe de empleos del viernes en EE.UU., que será observado de cerca en busca de señales de que el aumento de los costos salariales se suma a las presiones inflacionarias que sacuden a los inversionistas. Las estimaciones de los economistas esperan que las nóminas se expandan en 380.000 en abril y la tasa de desempleo caiga a 3,5%. Aunque el mercado laboral permanece caliente y el consumidor estadounidense ha sido resistente, aumentan los temores de que la economía de EE.UU. se resquebraje con tasas más altas, y la perspectiva de que esas tasas no sean suficientes para enfriar la inflación más rápida en cuatro décadas.
El banco central de EE.UU. subió esta semana las tasas de interés en 50 pb la mayor alza desde el año 2000, mientras J. Powell rechazaba las posibilidades de aumentos superiores, lo que le dio vida a los mercados por un día antes de la realidad del ajuste condiciones financieras establecido.
El índice DXY registra pérdidas el dia de hoy luego de los datos de empleo revelados, que mostraban lecturas mixtas, perdiendo -0.27% y cotizando sobre los 103.457 unidades , Tras la corrección a la baja observada después del anuncio de política monetaria de la Fed el miércoles por la noche, el índice del dólar estadounidense DXY subió el jueves y alcanzó su nivel más alto desde diciembre de 2002.Los participantes del mercado prestarán atención a los discursos de los políticos del Banco de Inglaterra (BoE) y de la Fed a lo largo del día. Finalmente, el informe de empleo canadiense se buscará nuevos catalizadores. Esperamos rangos de negociación acotados entre 103.1-103.8 durante la jornada.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 0.41% en la jornada del jueves, donde cerró en $4,084 por dólar, tocando niveles de marzo de 2020, en una jornada donde el sector real fue el principal demandante del mercado y el de hidrocarburos el principal oferente. El comportamiento del par siguió el aumento del CDS de Colombia, el cual se encuentra por encima de las 252 unidades. Mientras que, los pares de la región también han presentado depreciaciones. Para el viernes se esperan presiones alcistas en la tasa de cambio, esto impulsado por el dato de inflación que sorprendió al alza, ubicándose en 9.23% anual. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $4,060 – $4,120.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.06% cotizando en el nivel de 20.1980. El par amanece luego de perder más de 1.0% frente al dólar durante la mañana del jueves. De esta forma, el peso mexicano se depreciaba la mañana del jueves en medio de los anuncios de política monetaria de la Fed y el Banco de Inglaterra. Al igual que las divisas de la región también eran lastradas hasta en más de 2.0%. Por su parte, los principales índices accionarios de la región caían donde el mayor desplome era registrado por el Nasdaq en -5.33%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.378 – 20.087.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada con un movimiento a la baja de 0.10% cotizando en el nivel de 3.7849. El par amanece luego de fortalecerse tras el anuncio de la FED sobre incremento de 0.5 puntos para la tasa de interés de referencia, ahora entre los 0.75 y 1%. El aumento marca el mayor movimiento alcista desde 2000 y era ampliamente esperado por los analistas. En tanto durante la mañana, el BCRP colocó repos de Valores overnight por S/ 2.500 millones y de monedas por S/ 200 millones, en este último caso a una tasa promedio de 5.77%. Además, se obtuvo una subasta de Depósitos del Tesoro Público a 6 meses por S/ 300 millones, con una tasa de interés promedio de 5.93%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.814 – 3.756.
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.32%, cotizando a un nivel de 858.95 pesos chilenos por dólar. El par avanza mientras los mercados aún se encuentran afectados por la decisión informada de la Fed acerca del aumento en su política monetaria, Por otra parte, a nivel local, ha sido de importancia que la Comisión Ingresa revelara que la morosidad entre deudores egresados de CAE superó el 40% y la decisión del proyecto sobre el reajuste del salario mínimo en el país. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 865.432 – 850.968.
El Yuan Chino (CNH) abre sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.6944 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.22%, esto gracias a que continúan las preocupaciones en torno a un retroceso en la economía China. De esta manera, ha sido de importancia el hecho de que el sector de servicios del país se haya contraído a su segundo ritmo más pronunciado y no registrado antes, como consecuencia de los confinamientos para evitar los contagios que han golpeado principalmente a las empresas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.6776 – 6.7349.
El euro (EUR) inicia la jornada con una apreciación de 0.28% a un precio de cotización de US $1.0570. La divisa europea inicia la jornada al alza, mientras el dólar estadounidense se debilita. De esta manera, el comportamiento de la moneda se ha visto determinado por las declaraciones del Bundesbank, miembro del Consejo de Gobierno del BCE el cual afirmó que el tiempo para tomar acción y ajustar la política monetaria se está cerrando lentamente. Por otro lado, se conoció que la producción industrial de Alemania para marzo cayó 3.9% más de lo esperado y que se está a la espera de los reportes de empleo de EE.UU y el discurso de varios funcionarios de la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.061 – 1.05.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.15% llegando a 1,2337 dólares. El par se está consolidando en mínimos de varios meses en los 1.2350 antes de la publicación de los datos clave del mercado laboral de EE. UU., seguidos de un aluvión de comentarios de los formuladores de políticas de la Fed más tarde ese día. Los bajistas de la libra esterlina se están tomando un respiro después de que la libra esterlina fuera golpeada a raíz de un anuncio de política del Banco de Inglaterra de tendencia moderada el jueves que hizo que el cable cayera más del 2.0% desde los 1,2630 a los niveles actuales a mediados de los 1,2350. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.237 – 1.227.
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY avanzando 0.28%, cotizando alrededor de ¥130.55. El par luchó por preservar las modestas ganancias intradía hasta el máximo semanal en medio de algunas ventas del USD. El titular de NFP mostró que la economía estadounidense agregó 428K nuevos puestos de trabajo en abril en comparación con los 391K previstos. Esto, sin embargo, fue compensado por una ligera revisión a la baja de la lectura de marzo a 428K desde los 431K informados anteriormente. Además, la tasa de desempleo no alcanzó las estimaciones de consenso y se mantuvo estable en 3.6% durante el mes informado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 131.503 – 129.829.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.11% a un precio de cotización de 0.9839 francos por dólar. Esto gracias a que la divisa recuperó el terreno perdido luego de uqe la Reserva Federal anunciara su decisión de política monetaria. Por otra parte, el estado de ánimo de los mercados, impulsado por el ya nombrado ajuste del banco central y la crisis de Covid-19 en China que amenaza la recuperación económica mundial, han hecho que sea más fuerte la sensación de riesgo, cosa que ha impulsado a la moneda de refugio seguro. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.992 – 0.983.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2759, con un aumento de 0.12%. El dólar canadiense se deprecia frente al dólar a medida que disminuye el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de un incremento en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.282 – 1.271.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una apreciación de 0.04% llegando al nivel de 0.7110. El par mantuvo su tono de oferta durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cotizando cerca de un mínimo de varios días, justo por debajo de la marca de 0.7100. La caída no pareció verse afectada por la declaración de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que sugiere que se necesita un aumento adicional en las tasas de interés para contener la inflación. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.712 – 0.704.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una depreciación de 0.28% negociándose en 0.6445. El par ha sido testigo de una sesión de rechazo-reversión abierta bajista y ahora se ha vuelto lateral con un sesgo negativo. Después de una apertura plana en torno a 0.6442, pero la actividad de venta de respuesta agresiva en niveles más altos arrastró al activo por debajo del precio de apertura. El activo está escalando gradualmente a la baja a pesar de un índice del dólar estadounidense (DXY) estable, lo que muestra que los toros de kiwi también son más débiles frente a otras monedas sensibles al riesgo. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.646 – 0.638.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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