Las acciones y las materias primas caen al inicio de la semana a medida que el empeoramiento del brote de Covid en China agravó los temores provocados por un ajuste más rápido de la FED que podría generar una recesión. Una amplia gama de acciones de China cayeron a su nivel más bajo en casi dos años a medida que los formuladores de políticas se apresuraron a detener un brote que ya obstaculizaba a Shanghái en medio de la firme adhesión del gobierno a su política Covid-zero. La huida hacia activos refugio impulsó los bonos soberanos, con un rendimiento en la nota 10 años de EE.UU. que bajó siete puntos básicos a 2.83%. La Fed Jerome Powell había esbozado su enfoque más audaz hasta el momento para frenar el aumento de los precios y el Banco Central Europeo -BCE- señaló un ajuste más fuerte. Mientras tanto, el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, y el secretario de Defensa, Lloyd Austin, llegaron a Kiev para conversar cuando la guerra entra en su tercer mes.
El dólar (DXY) registra ganancias manteniendo la fuerte tendencia al alza antes de la reunión del FOMC, ganando 0.33% y cotizando sobre las 101.55 unidades, con los flujos monetarios de refugio seguro dominando los mercados financieros al comienzo de la semana alcanzando su nivel más alto en más de dos años en 101.73 el lunes. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años está perdiendo más del 2% por compras de refugio. La encuesta de sentimiento empresarial de IFO de Alemania se incluirá en el calendario económico europeo antes de que el Banco de la Reserva Federal de Chicago publique el índice de actividad nacional para marzo más tarde en el día. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 101.2- 101.8.
El peso colombiano (COP) retrocede, depreciándose un 2.17% en la jornada del viernes, donde cerró en $3,856 por dólar. El comportamiento de la divisa siguió la devaluación de las monedas emergentes las cuales en promedio cayeron un 1.04%. Adicionalmente, el aumento en la aversión al riesgo global y la publicación del resultado de la última encuesta presidencial, impulsaron esta subida en la tasa de cambio. Para la jornada del lunes, el impulso del DXY y el descenso en el precio del crudo, puede seguir debilitar al COP, el cual acumuló una pérdida de 3.6% durante la semana pasada. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre $3,850 – $3,910.
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada con un movimiento al alza de 0.62% cotizando en el nivel de 20.3508. El par amanece luego de que por un lado, un aumento en la aversión al riesgo tras la toma de la ciudad de Mariúpol al sur de Ucrania por parte del ejército que se ha reflejado en una depreciación de la mayoría de las divisas emergentes y el mercado también está a la espera de las declaraciones del presidente de la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 20.454 – 20.141.
El sol peruano (PEN) inicia la jornada tras haberse depreciado el viernes un 0.85% cotizando en el nivel de 3.7689. El par amanece luego de que el FBI, entregará a Perú 16 objetos con un gran valor histórico y cultural para el país sudamericano. El acto de entrega contó con la presencia de funcionarios del Departamento de Estado de Estados Unidos, de la Oficina del Fiscal de Estados Unidos, el Cónsul General de Perú en Los Ángeles, y la Universidad de California en Los Ángeles (UCLA). En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 3.802 – 3.726.
El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose 0.69%, cotizando a un nivel de 842.35 pesos chilenos por dólar. La moneda inicia a la baja mientras la nueva ola de Covid-19 arrastra las principales bolsas a nivel mundial a la baja. De esta manera, ha sido de importancia que por otra parte los índices estadounidenses han sido impactados por las expectativas de los inversionistas sobre el aumento en las tasas de interés por parte de los bancos centrales.En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 847.938 – 833.662.
El yuan chino abre sesión a la baja, en el nivel de ¥6.5823 y con una variación de 0.92%, de esta manera, la moneda inicia la semana con una pérdida de valor principalmente impulsada porque los activos de riesgo en todo el mundo se desplomaron cuando el Covid-19 llegó a la capital de Pekín. De esta manera se han visto afectados los mercados locales y han aumentado los temores de estanflación en otros lugares del mundo. Así, ha sido de importancia el hecho de que el índice tecnológico de Shangai Comp tuvo una caída de 5.13%, a medida que el CSI 300 chino pierde 4.94%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.518 – 6.6102.
El euro (EUR) inicia la jornada con una depreciación de 0.43% a un precio de cotización de US $1.0747. La divisa europea inicia la jornada bajando mientras el dólar estadounidense presenta máximos en años, acompañado de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro. De esta manera la moneda se ha visto afectada por el creciente temor en los mercados mientras las bolsas en Europa pierden 2% en promedio y los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con caídas cercanas al 1%. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.079 – 1.07.
La libra esterlina (GBP) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.65% llegando a 1,2749 dólares. El par fue testigo de ventas agresivas de seguimiento por tercer día consecutivo el lunes. La libra esterlina se vio afectada por la decepcionante publicación del viernes de las ventas minoristas del Reino Unido y el PMI de servicios flash. Esto, junto con la compra sostenida de dólares estadounidenses, resultó ser un factor clave que siguió ejerciendo presión a la baja sobre el par GBP/USD. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.279 – 1.269.
El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con el USD/JPY retrocediendo 0.20%, cotizando alrededor de ¥128,16. El par bajó el primer día de una nueva semana, aunque careció de seguimiento de ventas y se mantuvo dentro del rango de negociación más amplio del viernes. El sentimiento predominante de aversión al riesgo impulsó algunos flujos de refugio y benefició al yen japonés, que, a su vez, actuó como un obstáculo para los precios al contado. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 128.929 – 127.371.
El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance de 0.24% a un precio de cotización de 0.9550 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada de manera positiva mientras las apuestas apuntan a un ajuste más agresivo de política monetaria de la Fed. De esta manera la aversión al riesgo extendió el apoyo hacia el franco de refugio seguro y ayudó a que se limitaran las ganancias para la moneda frente al billete verde. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.959 – 0.951.
El dólar canadiense (CAD) empieza la jornada con una tasa de cambio al alza en el nivel de C$1.2762, con un aumento de 0.52%. El dólar canadiense se deprecia frente al dólar a medida que disminuye el deseo de activos de mayor riesgo en el mercado mundial en medio de un incremento en la aversión al riesgo global. Actualmente, el comportamiento de los precios se acerca a la sobreventa y es probable que los compradores de dólares estadounidenses defienden su área de soporte por ahora. En este contexto y en concordancia a su perfil de mercado, se prevé un rango de cotización acotado entre 1.283 – 1.269.
El dólar australiano (AUD) inicia la jornada con una apreciación de 0.82% llegando al nivel de 0.7177. El par fue testigo de fuertes ventas por tercer día consecutivo el lunes. Las expectativas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed, junto con el impulso de aversión al riesgo, empujaron al dólar estadounidense de refugio seguro a un máximo de más de dos años. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que continuó ejerciendo presión a la baja sobre el par AUD/USD. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.72 – 0.712.
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada con una apreciación de 0.17% negociándose en 0.6619. El par se ha visto forzado a la baja al comienzo de la semana a medida que el dólar estadounidense se recupera. En 0.6605, el kiwi baja un 0.43% y ha caído desde un máximo de 0.6636 hasta un mínimo de 0.6597. La aversión al riesgo está mellando el complejo de productos básicos a medida que los riesgos de Covid asoman por su caída al aire libre. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.665 – 0.657.
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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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