Los futuros de las acciones en NY. caen junto a sus pares en Europa, ya que los riesgos de la cepa DELTA de coronavirus altamente infecciosa superaron la creciente confianza en la recuperación económica mundial.
El giro cauteloso del miércoles se produce a raíz de datos sorprendentemente positivos de EE.UU. y Europa que muestran una creciente confianza en la recuperación económica. Eso sugiere que los mercados permanecen finamente equilibrados entre las esperanzas de un regreso inminente a la normalidad y los temores de que la inflación descontrolada o las variantes de Covid puedan descarrilar el repunte. En esta línea el 3T21 debería ser favorable para los activos de riesgo, aunque el temor a episodios de inflación persistente podría ser fuente de nueva volatilidad en los mercados.
Dólar
El dólar (USD) sube 0.10% hacia una cotización del índice DXY de 92.14 unidades, luego de que se conociera la cifra de creación de empleos privados ADP y superara las expectativas del mercado, con 92,000 puestos adicionales. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años continúan presionados a la baja, retrocediendo hacia el nivel de 1.45%, sin generar caídas en la cotización del índice DXY. De esta manera, esperamos un rango de operación acotado entre 91.90 – 92.40 para la jornada.
Peso Colombiano
El peso colombiano (COP) se depreció significativamente durante la jornada del martes, retrocediendo 1.74% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,767.50, mostrando el peor desempeño entre las monedas de mercados emergentes luego de que el Banrep mantuviera inalteradas las tasas. El tono del mercado continúa siendo mixto, en medio de una renovada fortaleza para el índice del dólar DXY tras la publicación de la cifra de creación de empleo privado ADP, el cual superó las expectativas del mercado con 92,000 puestos adicionales. Por su parte, los rendimientos del Tesoro a 10 años retroceden hacia el nivel de 1.45% y el petróleo retomó el rally por encima de US$75 por barril, previo a la reunión de la OPEP+ de la jornada de mañana. El apetito por el riesgo cae y las divisas de mercados emergentes retroceden. En este contexto, esperamos un rango de negociación diario comprendido entre $3,750 – $3,800 por dólar.
Peso Mexicano
El peso mexicano (MXN) se deprecia 0.19% al nivel de los 19.8404 pesos por dólar. Le peso corrige al alza las leves ganancias del día de ayer debido a una aversión al riesgo presente en los mercados por la nueva cepa de Covid-19, la cual es más infecciosa. Esto hace que el dólar gane demanda y las monedas emergentes pierdan valor. En el país se vive cierta tensión debido a las criptomonedas donde el gobierno rechaza el uso de estas mismas como uso común, que era lo que pretendía hacer el Banco Azteca. El Banxico, ministerio de hacienda y el regulador bancario rechazaron estas declaraciones. Esperamos un rango de negociación entre 19.7820 – 19.8660 pesos por dólar.
Peso Chileno
El peso chileno (CLP) abre jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 723.30 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP disminuyendo 0.40%, ya que el país anunció el lunes un impulso de $2,000 millones a la salud para hacer frente a la pandemia de coronavirus, sin embargo el cobre cae vuelve a caer, debido principalmente a la amenaza del stock en China y una menor producción de las empresas, lo que se suma a la aparición de la variante Delta. Se espera que las negociaciones varíen entre 723.30 – 727.70 pesos chilenos por dólar.
Sol Peruano
El sol peruano (PEN) comienza la jornada sin cambios al nivel de los 3.8855 soles por dólar. En Perú, la actividad económica continúa avanzando, manteniendo las altas expectativas de crecimiento. Esta vez los datos muestran que las agroexportaciones a la Unión Europea y Reino Unido crecieron 24.3% en los primeros 4 meses del 2021 sumando así USD 769 millones. La volatilidad de la moneda sigue marcada por las elecciones presidenciales, en las cuales todavía no hay un ganador, aunque todo apunta a que Pedro Castillo terminará posicionándose como presidente. Esperamos un rango de negociación entre 3.8850 – 3.8980 soles por dólar.
Yuan Chino
El Yuan Chino (CNH) abre sesión perdiendo terreno, cotizando a un valor de 6.4639 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.01%, ya que el crecimiento de la actividad fabril en junio cayó a un mínimo de cuatro meses debido a los mayores costos de las materias primas, la escasez de semiconductores y un brote de COVID-19 en la principal provincia de exportación de Guangdong, en medio de interrupciones más amplias de la cadena de suministro en Asia. Se espera que las negociaciones varíen entre 6.4586– 6.4688 yuanes por dólar.
Euro
El euro (EUR) sigue presionado, retrocediendo 0.07% hacia una cotización del par de US$1.1886, como resultado de la fortaleza del dólar, impulsada por el dato económico que se dio a conocer más temprano en la jornada de creación de puestos de empleos privados ADP, el cual superó las expectativas del mercado. De manera adicional, la inflación moderada de la eurozona y los temores de propagación de la variante Delta, pesan sobre el desempeño de la moneda compartida. En este sentido, esperamos un rango de negociación diaria comprendido entre US$1.1848 – 1.19.
Libra Esterlina
La libra esterlina (GBP) avanza 0.10% hacia una cotización del par de US$1.3845, buscando eliminar las pérdidas recientes a pesar de que el sesgo bajista permanece. El tono positivo frente al Brexit podría servir como soporte en el corto plazo para el desempeño de la moneda, pero las preocupaciones por el incremento en los casos por coronavirus debido a la nueva variante podrían limitar el rebote. Además, los comentarios del economista jefe del Banco de Inglaterra -BoE-, Andy Haldane, brindaron impulso a la divisa al asegurar que se debería recortar el programa de compras teniendo en cuenta el desempeño de la economía británica. Así, esperamos un rango de operación acotado entre US$1.3810 – 1.3860 para la sesión.
Yen Japonés
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose levemente, con USD/JPY aumentando 0.04%, cotiza alrededor de ¥110.55, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará el informe de empleos de junio el viernes 2 de julio. Tras un aumento de 559,000 en mayo, los inversores esperan que las nóminas no agrícolas aumenten en 690,000 en junio y vean que la tasa de desempleo bajará a un 5.7% desde 5.8%. Esperamos que las negociaciones varíen entre 110.43 y 110.8o yenes por dólar.
Franco Suizo
El Franco suizo (CHF) consolida una tendencia positiva, incrementando 0.28% hasta el nivel de 0.9232, tras subir por tercer día consecutivo. El par se ha visto influenciado por una ligera fortaleza del dólar estadounidense que continúa apuntalando por la perspectiva de la Fed, y el sentimiento débilmente alcista que intenta hacerse paso en los mercados. Bajo este contexto, se espera una negociación de 0.9219 y 0.9255.
Dólar Canadiense
El dólar canadiense (CAD) se aprecia 0.16% al nivel de los 1.2381. El par corrige a la baja el impulso alcista que obtuvo en las dos primeras sesiones de la semana. Esto gracias a un repunte en los precios del petróleo que ayuda al Loonie vinculado a las materias primas a retroceder en su precio. En la agenda económica se reporta más adelante el PIB canadiense de abril, se espera se contraiga 0.8% durante el mes lo que podría dar un nuevo impulso alcista al par. Si la lectura es mejor de la esperada esto podría mantener las ganancias, sin embargo, estas serían limitadas debido a que el dólar comienza a ganar terreno. Esperamos un rango de negociación entre 1.2368 – 1.2425 durante la jornada.
Dólar Australiano
El dólar australiano (AUD) consolida una tendencia negativa, disminuyendo 0.19% hasta el nivel de 0.7497, tras encontrarse bajo una presión bajista desde el comienzo de la semana. El índice del dólar estadounidense continúa en territorio positivo por encima del nivel de 92.00, por lo que termina pesando sobre el AUD. Por lo pronto, los inversionistas centrarán su foco de atención en los datos de cambio de empleo de ADP de Estados Unidos. En este contexto, se prevé una negociación de 0.7478 y 0.7512.
Dólar Neozelandés
El dólar neozelandés (NZD) retrocede modestamente en 0.05% hasta el nivel de 0.6985, tras presentar dificultades para capitalizar el movimiento positivo intradía. Uno de los factores que se ha considerado clave ha sido los temores en torno a la nueva cepa del Covid-19 y a un ligero repunte de la demanda del USD. En este contexto, se espera un rango de negociación de 0.6867 y 0.6898.
Global Disclaimer
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Lina María Uribe Analista de Divisas lina.uribe@accivalores.com
Laura López Merchán Analista Renta Variable laura.lopez@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com
Ángeles Sánchez Analista Sector Retail maria.sanchez@accivalores.com
Nicolás Caicedo Analista Sector Energético nicolas.caicedo@accivalores.com
Daniela Sarta Analista Sector Financiero maria.sarta@accivalores.com
