El cronograma potencial de la Fed para reducir el estímulo y cualquier cambio en las expectativas de aumentos de las tasas de interés será clave para los inversores, que se han acostumbrado al estímulo del banco central que respalda los precios de los activos. La reunión de la Fed se produce después de un período de volatilidad del mercado avivado por los problemas de Evergrande. El presidente Jerome Powell podría insinuar que la puesta a punto se acercará próximamente, sin embargo, dados los factores de incertidumbre actuales (mercado inmobiliario de China, Covid, ritmo de desaceleración global), la Fed podría permanecer cautelosa cuando se trata de retirar el soporte de liquidez. Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno Madis Muller dijo que el Banco Central Europeo -BCE- podría impulsar sus compras regulares de activos una vez que finalice el estímulo de emergencia de la era de la pandemia. Los inversores están ansiosos por obtener pistas sobre cómo Beijing planea lidiar con la escasez de efectivo en Evergrande, que tiene más de US$300 mil millones de pasivos. La firma inyectó más incertidumbre en los mercados financieros con una declaración vagamente redactada sobre el pago de intereses de un bono que dejó a los analistas buscando detalles. En Japón, el banco central mantuvo sin cambios sus principales configuraciones de política monetaria. Los mercados de Corea del Sur y Hong Kong estuvieron cerrados por vacaciones.
Dólar
El dólar (USD) cambia poco al inicio de la jornada del miércoles en EE.UU., a medida que los mercados se tranquilizan luego de la crisis de evergrande, el indice DXY registra 93.232 puntos, incrementándose 0.03% en comparación al cierre previo.Los mercados son cautelosamente optimistas, ya que Evergrande prometió pagar parte de su deuda, aliviando cierta presión de compra en torno al dólar estadounidense. El foco cambia a la Reserva Federal de EE.UU., que dejará su política monetaria sin cambios, pero insinuará el momento de reducir su plan de 120.000 millones de dólares al mes. Esperamos un rango de negociación comprendido entre 92.9 y 93.5 durante la jornada.
Peso Colombiano
El peso colombiano (COP) tuvo un leve avance de 0,2% cerrando el martes en $3,837.25 por dólar. El peso se apreció en medio de un contexto internacional de menor aversión al riesgo, mientras el mercado accionario trataba de corregir las desvalorizaciones del lunes. Por su parte, el comportamiento de la divisa hoy estará principalmente catalizado al finalizar la reunión de la Fed, donde se esperará algún indicio sobre cuándo se empezarán a reducir los estímulos monetarios. De esta manera, al inicio de la jornada esperamos una valorización para la divisa local, en línea con la apreciación de sus pares emergentes y del precio del petróleo. Prevemos un rango de negociación acotado entre $3.810 y $3850 durante la jornada.
Peso Mexicano
El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.26% respecto al cierre del martes, lo que le permite a la divisa cotizarse sobre los 20.0842 pesos mexicanos por dólar. El comportamiento de la divisa se da ante un índice que mide la fortaleza del dólar que se comporta de manera plana a la espera de la finalización de la reunión de la Fed en la tarde, mientras que la aversión al riesgo disminuye levemente en los mercados. Igualmente, los precios del petróleo avanzan después de que los últimos resultados de inventarios en EE.UU. reflejaran una reducción más fuerte a la esperada del stock de crudo. Esperamos un rango de operación acotado entre 19.954 y 20.215.
Peso Chileno
El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 783.80 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP disminuyendo 0.23%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando estable a la espera de la decisión de la FED con respecto a su política monetaria y con los precios futuros del cobre cotizando al alza luego de rebotar en el soporte clave de 4.10 puntos impulsado por un mejor panorama en el caso Evergrande. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 790.5 – 775.4.
Sol Peruano
El sol peruano (PEN) cerró la jornada del martes presentando un comportamiento positivo, cerrando en 4.1121 por dólar, lo cual representa una apreciación de 0.15% respecto al cierre del lunes, recuperándose del nivel de máxima depreciación observada desde que se tiene registro. El BCRP actualizó sus proyecciones macroeconómicas y elevó de 15.5% a 24.5% el crecimiento de la inversión privada para este año. Por su parte, la divisa respondió al debilitamiento del dólar en medio de una reducción de la aversión al riesgo. Esperamos que la divisa responda al contexto internacional después de la reunión de la Fed. De esta forma, prevemos un rango de negociación acotado entre 4.086 y 4.138.
Yuan Chino
El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.4691 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.17%, luego de un aumento en la liquidez de corto plazo debido a las preocupaciones sobre la crisis de deuda de Evergrande y el posible impacto mundial, que fue resuelto para el vencimiento más próximo, mediante una negociación con los tenedores de bonos beneficiando la cotización del par en el extranjero. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.4790 – 6.4560.
Euro
El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.08% a un precio de cotización de US $1.1731 por euro. La divisa europea inicia la jornada con un leve avance gracias a los resultados mixtos que muestra el dólar a esta hora, pues los rendimientos de los tesoros han aumentado pero la subida en los precios del petróleo genera presiones a la baja en el billete verde. Los inversionistas están al pendiente de lo que pueda decir la Fed, sin embargo, lo importante es la rueda de prensa que dará Jerome Powell en la se esperan avances acerca de la fecha del tapering. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $1.1740 y US $1.1717 por euro.
Libra Esterlina
La libra esterlina (GBP) se desvaloriza 0.14% llegando al nivel de 1.3641 por dólar. después de que el gigante asiático Evergrande anunció que pagará los intereses de los bonos que vencen esta semana, los mercados en general al encontrar un poco de tranquilidad y se ha avivado el apetito de los inversionistas. No obstante, este impulso no fue suficiente para el par, el cual ha llegado a mínimos de varios meses. Por ahora los inversionistas esperan la reunión del Banco de Inglaterra, esperando las decisiones de política monetaria, esto podría darle el impulso positivo que necesita la moneda Se prevé un rango de negociación diario entre 1.3537 y 1.3745 por dólar.
Yen Japonés
El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.28%, cotizando alrededor de ¥109.51, acompañado por un aumento en el apetito por riesgo que pesa sobre la cotización del par como activo refugio, además, la decisión del Banco de Japón (BoJ) de mantener su postura política monetaria ultra flexible provocó una subida en el par que ahora tendrá su atención en la reunión de la FED. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 108.75 – 110.20.
Franco Suizo
El Franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso del 0.09% a un precio de cotización de 0.9224 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada con nuevos retrocesos gracias al aumento en el apetito por el riesgo en los mercados, generados principalmente por las ayudas a Evergrande por parte del gobierno y el aumento en los precios del petróleo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre 0.9251 y 0.9218 francos por dólar.
Dólar Canadiense
El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando un comportamiento positivo, apreciándose 0.33% respecto al cierre del martes, llegando de esta manera a una cotización sobre los 1.2777 dólares canadienses por americano, después de que durante la jornada de ayer la divisa presentara un comportamiento plano mientras se espera la finalización y los resultados de la reunión de la Fed. Por su parte, los precios del petróleo avanzan a medida que el inventario de petróleo sigue disminuyendo más a lo esperado. Esperamos un rango de negociación acotado entre 1.269 y 1.287.
Dólar Australiano
El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.26% llegando al nivel de 0. 7250.El par ha logrado capitalizar algunas ganancias en medio de una tracción positiva por el apetito de riesgo generalizado en los mercados. No obstante, un inminente anuncio de tapering por parte de la Reserva Federal y una caída en el indicador de adelantado de Melbourne Instite, el cual mide la salud de la economía local podría limitar las ganancias del par. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.7209 y 0.7291.
Dólar Neozelandés
El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada avanzando 0.31% negociando en 0.7027. después de las declaraciones del gobernador asistente del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda el par ha podido consolidar una tendencia positiva. Según las declaraciones el banco se podría estar preparando para una subida de tipos de 25pb en octubre. Sin embargo, los bloqueos en el país por el avance de la variante delta podrían afectar la economía y la dinámica de la divisa. En medio de este contexto esperamos un rango de negociación diario entre 0.6987 y 0.7067.
Global Disclaimer
Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.
Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com
Laura Daniela Triana Analista Renta Variable daniela.triana@accivalores.com
Daniel Herrera Hernández Analista Divisas y Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com
Andrés Felipe Campos Analista Sector Retail andre.campos@accivalores.com
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energético daniel.pardo@accivalores.com
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero juan.herrera@accivalores.com
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holdings juan.bejarano@accivalores.com
